Hilo del inversor por dividendos: Construyendo tu cartera a largo plazo

@Eztrella

Inter Pipeline Ltd de Canadá
Es un espejismo. Tiene un dinero que le va a entrar (o deudas que va a pagar) mas o menos a partir de Abril y hasta el verano, pero luego la acción debería ir en constante caida.

Ahora mismo cotiza en Frankfurt a 8 y pico. Si quisiera ser jugador (que no lo soy ni lo recomiendo) esperaría a 6.5, entraría, saldría rapidísimo a 6.7, y a correr. Pero esa cosa de beneficio no merece el riesgo.

Potencialmente tienen caida hasta el 2022/23. Sería entonces cuando quizás la podamos mirar de nuevo. En cualquier caso:
- El debt-to-equity es del 171%, y en los últimos 5 años no ha llegado a crecer ni un 3%, ¿de dónde van a sacar el dinero para pagar las deudas?
- Ahora mismo tienen en reserva 4.2b (CAD) y deben 7.2b. En otras palabras, les pegas un toquecito y se van a tomar por ojo ciego.
- Es cierto que el EBIT muestra que pueden pagar los intereses de la deuda, pero vuelvo a lo mismo, si apenas crece es un zombie con suerte.
- La parte mas "espejísimica" es que pagan y pagan dividendos porque saben que de no hacerlo su problemón se va a convertir en super-problemón. En palabras del filosofo y dramaturgo Frank T "es una retropistola que al disparar, la trayectoria de la bala va a quien la dispara".
- Su CEO se llama Christian Bayle. ¿Viste la que lió en el set de "Terminator Salvation"?

Así que no, no me convence.

Sip. Pero era Bale. Gracias

Eztrella dijo:

Sip. Pero era Bale. Gracias

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Sentido del humor = Lo justo para pasar el dia

Pues muy bien que haces. Resérvala para ti, no sea que otros se enteren y que suban el precio de su acción.

No se me ocurre una respuesta mas políticamente correcta pero ERES orate. Tanto, que te vas a ignorados.

PS: En parte te entiendo pero por gente como tú mis posiciones y predicciones estan ahora solo en privado. Lo que ves en éste hilo es solo lo que ya ha pasado.

Pero si no eres nadie, augusto.

Rexter dijo:

Pero si no eres nadie, augusto.

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leche, pues tú que vienes aqui a lamerme el tercer ojo quien eres, ¿el pelota de payasos?

Huele y absorbe absorbe, no te cortes.

FeministoDeIzquierdas dijo:

leche, pues tú que vienes aqui a lamerme el tercer ojo quien eres, ¿el pelota de payasos?

Huele y absorbe absorbe, no te cortes.

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¿Yo lamerte el tercer ojo? Más quisieras.

Nunca te he faltado en este foro, y no me voy a rebajar. De modo que no entiendo una salida de tono así, cuando siempre he participado cordialmente en este hilo. Que me parece estupendo, en un foro cada uno responde como quiere. Cada día te retratas más.

Rexter dijo:

¿Yo lamerte el tercer ojo? Más quisieras.

Nunca te he faltado en este foro, y no me voy a rebajar. De modo que no entiendo una salida de tono así, cuando siempre he participado cordialmente en este hilo. Que me parece estupendo, en un foro cada uno responde como quiere. Cada día te retratas más.

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¿Que esperabas de este tipejo? Lo triste es que aún tenga gente que lo siga. Solo con los dos """""análisis""""" que se ha marcado estas últimas páginas debería dar una idea del nivel de conocimientos real que tiene este fantasmón. Los ataques personales sin venir a cuento cuando señalas lo obvio son solo la guinda del pastel.

No por nada TODOS los perfiles altos de este subforo (repito, TODOS) tienen al Feministo en ignorados o viceversa.

Rexter dijo:

¿Yo lamerte el tercer ojo? Más quisieras.

Nunca te he faltado en este foro, y no me voy a rebajar. De modo que no entiendo una salida de tono así, cuando siempre he participado cordialmente en este hilo. Que me parece estupendo, en un foro cada uno responde como quiere. Cada día te retratas más.

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Vamos a ver, porque igual he respondido erróneamente.

Tu has escrito: "Pero si no eres nadie, augusto." Igual se lo has escrito a otro que tengo en ignorados. Si es ese el caso, te pido perdón públicamente por la equivocación.

Pero como sigues diciendo que "cada dia me retrato mas" tiendo a pensar que el mensaje iba para mi. Pero luego dices que "nunca me has faltado en éste foro" lo que complica aun mas las cosas.

Así que si no te importa puedes aclarar a quien iba el mensaje y así queda todo aclarado.

FeministoDeIzquierdas dijo:

Vamos a ver, porque igual he respondido erróneamente.

Tu has escrito: "Pero si no eres nadie, augusto." Igual se lo has escrito a otro que tengo en ignorados. Si es ese el caso, te pido perdón públicamente por la equivocación.

Pero como sigues diciendo que "cada dia me retrato mas" tiendo a pensar que el mensaje iba para mi. Pero luego dices que "nunca me has faltado en éste foro" lo que complica aun mas las cosas.

Así que si no te importa puedes aclarar a quien iba el mensaje y así queda todo aclarado.

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Creo que el mensaje no iba dirigido a tí

damnit dijo:

Creo que el mensaje no iba dirigido a tí

Ver archivo adjunto 560264

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Muchas gracias por la aclaración, de veras.

Respecto a @Rexter , reitero que te pido perdón en público por mi retraso. Es que no veo a quien esta en ignorados y pensaba que el mensaje iba para mi.

Espero aceptes mis disculpas.

gordinflas dijo:

¿Que esperabas de este tipejo? Lo triste es que aún tenga gente que lo siga. Solo con los dos """""análisis""""" que se ha marcado estas últimas páginas debería dar una idea del nivel de conocimientos real que tiene este fantasmón. Los ataques personales sin venir a cuento cuando señalas lo obvio son solo la guinda del pastel.

No por nada TODOS los perfiles altos de este subforo (repito, TODOS) tienen al Feministo en ignorados o viceversa.

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Hay PACOanalisis nuevos @gordinflas ?!?! Cuéntame más!

Rexter dijo:

¿Yo lamerte el tercer ojo? Más quisieras.

Nunca te he faltado en este foro, y no me voy a rebajar. De modo que no entiendo una salida de tono así, cuando siempre he participado cordialmente en este hilo. Que me parece estupendo, en un foro cada uno responde como quiere. Cada día te retratas más.

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Bienvenido al club hermano. La pena es que tardarás tanto en darte cuenta. Un saludo

arriba/abajo dijo:

Hay PACOanalisis nuevos @gordinflas ?!?! Cuéntame más!

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Ah es verdad que también te tiene en ignorados

Lo dicho, todo el mundo con perfil alto en el subforo. Es que no falla.

Ha hecho un """"análisis"""" de Imperial Brands y otro de Inter Pipeline.

El de Imperial Brands dice que no le gusta la empresa porque:

1- Tiene la deuda demasiado alta
2- El payout es demasiado alto
3- No crece
4- El CEO es nuevo

Argumenta que como el payout es demasiado alto no pueden estar reduciendo la deuda y que, por tanto, pese a ser muy buena empresa, esperaría hasta el 2022 para invertir.

El punto 1 y el 2 están mal enfocados. La empresa tiene un nivel de deuda alto y eso sería malo en una empresa normal, pero al tratarse de una empresa ultradefensiva esa deuda alta en realidad es beneficiosa. Le permite apalancar el negocio y obtener mejores rendimientos. En una época como la actual de intereses cero no aprovecharlo sería mala gestión.

Luego está el tema del payout. La empresa tiene un payout alto si pillas los beneficios netos, pero si pillas el flujo de caja libre (la pasta real que entra cada año, vamos) resulta que no está pagando ni un 40%. ¿Por qué los beneficios son más bajos que el flujo de caja libre? Pues porque la empresa está contando depreciaciones. En este caso estas depreciaciones son sobre activos intangibles, así que nada de lo que preocuparse.

Por supuesto el Femimonguer no entiende eso, el tío se queda con el análisis superficial de "deuda = mala" y "payout alto = malo".

El punto 3 es medio mentira. Imagino que porque saca los datos de un screener pacodemierda en vez de ir al informe anual y mirarlo por si mismo. O eso o solo cuenta un solo año al hacer sus cálculos. Espero que no sea esto, sería muy vergonzoso. Dice que la empresa solo crece un 1%. En realidad en los últimos 5 años a crecido al 6% en ingresos y a decrecido al 2% en beneficios (por esas depreciaciones que explicaba, en realidad por flujo de caja libre ha pasado de 313p a 373p por acción). Tambíen tiene los datos del debt/equity mal. No sé de dónde los saca, la verdad.

El punto 4 es paquismo feministo en estado puro. Mezcla tocino con velocidad.

Así que nos encontramos con una empresa que en realidad está para comprar y el feministo dice que quiere esperar. Pues ok.


En Inter Pipeline el análisis en sí no está equivocado, es una mala empresa; pero los datos que usa para llegar a él son todos mentira. Repito, no sé de dónde los saca, pero están todos mal. Dice que hay reservas en caja de 4200 millones de CAD (mentira, esos 4200 millones es el valor contable, en caja no tienen ni 30 millones) y que crece solo al 1% (mentira, los últimos 5 años crece de media al 10% tanto en ingresos como en beneficios).

Luego se pone el turbante y dice que hay que entrar a 6,5 y luego salir a 6,7 si "quieres ser jugador". Pues ok.

Lo que debería hacer esta empresa es dejar de pagar dividendos tan desproporcionados y dejar de diluir a los accionistas para pagarlos (spoiler, la pasta para pagar los dividendos sale de ampliaciones de capital, quién lo iba a decir). Es una empresa de midstream, el negocio en sí no es malo; lo malo es la gestión. Lo curioso del tema es que feministo dice que si dejan de pagar dividendos la empresa se va a tomar por ojo ciego, cuando es todo lo contrario. La lógica del tema no la explica, en vez de eso pone una cita a un rapero. Pues ok también.

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La cosa del Femimonguer es que si no tienes mucha idea puedes mirarte sus comentarios y sus análisis y pensar "shishi, este tío sabe". El tío tiene un estilo retórico competente y es hábil usando los tecnicismos para aparentar que sabe más de lo que realmente sabe. Pero luego, si rascas, te das cuenta de que no tiene ni idea; pero para explicarlo tienes que dedicar mucho tiempo a desgranar lo que dice. La gente no tiene ganas ni tiempo de hacer eso y mucho menos de que los seguidores del Femimonguer se le lancen al cuello si se atreven a hacerlo. Los que lo hemos hecho nos hemos encontrado con insultos y con ignores. Y así van pasando los meses y el Femimonguer sigue con sus mongoladas.

Buffff, demoledor análisis @gordinflas

El tema de beneficio vs cash flow, en empresas así especialmente, es de primero de inversion...