La cartera de Fenicio

gordinflas dijo:

Te veo bajista xD

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Para nada, en Arc podría meter el 30% de mi cartera y no tendría ningún tipo de problema. Empresa de fotocopias que el mercado descuenta que va a la quiebra en 4 años. Cuando entré estaba a 4 EV/FCF. Mi precio objetivo es 6$ y la call está vendida a 60 dias por 0.1$ (un 5% aprox de lo que me costó la posición) y Arc tendría que subir un 66% para llegar a Strike.

La verdad que la veo una opción muy buena e intento vender opciones los días de mucha volatilidad (hoy subió un 15% ARC). Betsson que es otra de mi cartera tambien subió un 15%... Cotiza en Suecia y no hay opciones disponibles para vende, una pena.

Pues toca actualizar cartera.

A 1 de octubre el valor liquidativo de mi cartera en IB es 83607.12 € vs 74039.43 el día 1 de septiembre teniendo en cuenta que el 2 de septiembre retiré 5000€ de IB para ampliar Aptera, supone un incremento de 14567.69€. Sinceramente, un mes espectacular que dudo que se repita en mucho tiempo. Me he visto bastante favorecido por la suerte del cambio de narrativa en el oil por el crunch en UK. Parece que la gente se está empezando a dar cuenta de que el OIL y el GAS son insustituibles a medio plazo ya que los necesitamos para adaptar la curva de generación a la de demanda. Mucha suerte a nivel Macro (si consideramos la narrativa como macro).

En cuanto a la cartera quiero quitarme algo de oil, BSM porque es la que menos upside tiene, y meter algo más a oro (para intentar que mi cartera se parezca algo más a una cartera permanente), A2M, ARC, Y(yellow pages), NMM y China. En China he encontrado algún par de ideas que están a precio de quiebra. Algunas son conocidas como Zengame (@gordinflas ) o Tianli (usuario que la puso en el chat de Momentum Financial) que hoy se lleva una buena ostra.

Respecto a mi patrimonio se queda en unos 65795€ a día 4 del 10 de octubre sin contar Aptera y 93802€ contando Aptera. La deuda con mi progenitora sigue en 21000€ y mi fondo de emergencia está en 400€. Debería estar sobre unos 2000€ pero he comprado una gráfica que espero poder revender por unos 2000€ (en cuanto venda la gráfica pretendo repagarle los 500€ mensuales a mi progenitora). La idea era montarme un PC gaming que se pagase solo con el minado de criptomonedas. He desechado la idea porque a mi novia le molesta el ruido del minado y no tengo sitio ni tiempo para montarlo.

Sin más, os adjunto mi cartera a 04/10/2021. Faltan las puts vendidas y calls vendidas porque en google docs me da pereza ponerlas y dudo que se puedan trackear.

YTD +81% TWR sin contar Aptera.

Gracias por leer

Vendidas 2 puts de NMM strike 30$ para el 19 de noviembre 2021 por una prima de 2.4$

Pues vendida la 3090 por 2000€, un 28.2% en apenas dos semanas, un 650% anualizado

Si alguien sabe en que casilla de la declaración hay que meter ese beneficio de cara al año que viene , se agradece.

Que por cierto, se viene rejonazo de la AEAT el 5 de noviembre, motivo por el que me he azuzado para vender la gráfica que igual no me daba el fondo de emergencia para pagarles

Fenici0 dijo:

Ayer vendí dos puts de NMM para el 30 de octubre a strike 30 por una prima de 2.5

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Me confundí, estás puts eran para el 15 de octubre.

Seguramente, por la caída de estos dos ultimos dos dias en NMM las tenga que recomprar hoy palmando dinero.

Mientras tanto ayer vendí 2 NMM Nov19'21 30 PUT @ 3.7

Fenici0 dijo:

Ayer vendí dos puts de NMM para el 30 de octubre a strike 30 por una prima de 2.5

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Recompradas hoy por la misma prima, al final he palmado 20€ en comisiones

Tras mirar los hedges de REI estos son los números y os los expongo de una forma charcutera:

Produccion 9000 BOE/dia
Hedges: 3130 Bbls/dia a 46.60$

Revenue con WTI a 70$: 204M$
Net profit: 92$M
Cash Flow Operativo: 124$M

Revenue con WTi a 80$: 226M$
Net Profit: 114M$
Cash flow operativo:146M

Revenue con wti a 90$: 248M$
Net Profit: 136M$
Cash Flow Operativo: 168M$

Revenue con wti a 100$: 270M$
Net profit: 158M$
Cash Flow Operativo: 190M

Revenue con wti a 110$: 292M$
Net profit: 180M$
Cash Flow Operativo: 212M$

Para ello estoy asumiendo que los gastos administrativos no se van a incrementar, que los gastos operativos no se van a reducir y que la producción tampoco se van a incrementar pese a que practicamente el 75% del FCF está yendo a drills para aumentar producción de reservas probadas sin desarrollar y la conversión de bombas mecánicas a eléctricas que disminuyen, los fallos, las paradas de producción y los costes de reparación.

Es posible que los costes fijos suban algo si el revenue sube porque es una tendencia natural en las empresas, si bien, la directiva está muy concienciada con la reducción de costes y así lo ha estado demostrando en este 2021 ya que ha reducido los costes fijos en un 10% llegando incluso a mover sus headquarters con este fin.
El magnament también tiene intención de reducir costes operativos y ser el operador de menor coste y esto se ve por ejemplo en la reducción de costes con la renovación de bomba mecánica a eléctricas ya mencionada anteriormente.

Tienen también una venta pendiente de un activo que tendría qur haber modelizado con y sin, pero sinceramente, estos tios ya demostraron con Sandrige que saben vender y comprar activos, si lo venden estoy convencido que generará valor. Es posible que actue como catalizador para cerrar el gap entre NAV que debe rondar los 12$ (si solo tenemos en cuenta las reservas probadas) y el precio que es de 4$. Otro posible catalizador será que la SEC permita valorar las reservas a un precio más realista (ahora están valoradas a 36$ el WTI) lo que va a generar que durante un trimestre un beneficio contable que no va a existir (pasó al reves durante el el bichito) pero que va a ser una barbaridad

Si además se da un escenario moderado (Wti a 70$) van a generar un CF con el que se van a poder limpiar 1/3 de la deuda en un año, lo cual se va a empezar a reflejar para los resultados del Q1 que creo que va a ser un buen catalizador y que seguró, llegará si el WTI mantiene precios.

En un escenario optimista, además de poder desarrollar con drills muchas reservas, imagino que dedicaran algo de dinero a pasar de reservas probables a probadas, lo que hara aumentar el NAV y ya os digo que son bastantes las reservas posibles que tienen. Cuando pueda actualizo con una slide que estoy desde el móvil.

Lo que más miedo me da es que compren activos en la parte alta del ciclo, si bien, el trackrecord del magnament en Sandrige ha demostrado que han generado valor para el accionista.

Yo la voy a mantener porque la inflación no tiene pinta de ser tras*itoria y considero que es una buena cobertura, además de que creo que hay margen de seguridad entre el NAV (12$) y el precio (4$)

Poca diversificación, no?

ueee3 dijo:

Poca diversificación, no?

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Bastante poca, sí, pero es que tanto el oil como las materias primas (ADT y WAF) se han revalorizado bastante frente a otras.

SOLD 20 REI Nov19'21 3.5 PUT @ 0.2

SOLD 4 NMM Dec17'21 25 PUT @ 1.3

Buenas a todos, voy a actualizar la cartera tras las dos peores semanas de mi vida como inversor.

El jueves 18 de noviembre basicamente cerré la posición en BSM con precio medio de venta de 11.62$. Ese día básicamente me ejecutaron a traición 14 Puts de REI, lo que ha elevado mi precio medio a 1.36$ y necesitaba liquidez para cerrar el resto de opciones. Sinceramente, esto me ha tocado bastante los huevones porque esperaba cerrar posición y al menos reducir las PyG de las opciones que me es fiscalmente favorable. Por otro lado ahora tengo más REI que no quería ampliar y que si encima vendo me hacen un hijo fiscalmente hablando. Ese dinero de BSM quería destinarlo a ampliar NMM, ARC, ADT o A2M. Pues nada, más concentración.

Ese jueves cerré el resto de puts de NMM (segunda vez que pierdo dinero con las opciones de navios, íncreible, parece que la tiran abajo adrede el día que expiran) y de REI. Las calls vendidas de ARC expiraron ayer con beneficio.

Resumen de las operaciones del jueves:
BOUGHT 6 REI NOV 19 21' @ 0.6
BOUGHT 4 NMM NOV 19 21' @4.4


En dos semanas que lleva el mes he perdido un 17% desde ATH, un mes y medio de este año tirado a la sarama todo por la caída del oil por la líada de Austria con el confinamiento y de Biden llamando a China para que inunden ambos paises el mercado con oil de las reservas estratégicas. Me mantengo bullish con el oil porque esta caída es temporal y lo que gasten de reservas tendrán que reponerlo. Qué pena que no se acordasen del sector para manipularlo al alza cuando cotizaba en negativo.

Os dejo por aquí el resumen de mi cartera. +58% YTD sin anualizar.

Fenici0 dijo:

Buenas a todos, voy a actualizar la cartera tras las dos peores semanas de mi vida como inversor.

El jueves 18 de noviembre basicamente cerré la posición en BSM con precio medio de venta de 11.62$. Ese día básicamente me ejecutaron a traición 14 Puts de REI, lo que ha elevado mi precio medio a 1.36$ y necesitaba liquidez para cerrar el resto de opciones. Sinceramente, esto me ha tocado bastante los huevones porque esperaba cerrar posición y al menos reducir las PyG de las opciones que me es fiscalmente favorable. Por otro lado ahora tengo más REI que no quería ampliar y que si encima vendo me hacen un hijo fiscalmente hablando. Ese dinero de BSM quería destinarlo a ampliar NMM, ARC, ADT o A2M. Pues nada, más concentración.

Ese jueves cerré el resto de puts de NMM (segunda vez que pierdo dinero con las opciones de navios, íncreible, parece que la tiran abajo adrede el día que expiran) y de REI. Las calls vendidas de ARC expiraron ayer con beneficio.

Resumen de las operaciones del jueves:
BOUGHT 6 REI NOV 19 21' @ 0.6
BOUGHT 4 NMM NOV 19 21' @4.4


En dos semanas que lleva el mes he perdido un 17% desde ATH, un mes y medio de este año tirado a la sarama todo por la caída del oil por la líada de Austria con el confinamiento y de Biden llamando a China para que inunden ambos paises el mercado con oil de las reservas estratégicas. Me mantengo bullish con el oil porque esta caída es temporal y lo que gasten de reservas tendrán que reponerlo. Qué pena que no se acordasen del sector para manipularlo al alza cuando cotizaba en negativo.

Os dejo por aquí el resumen de mi cartera. +58% YTD sin anualizar.

Nombre empresa / Ticker	Ticker	NºAcciones	Precio medio de compra en moneda de cotización	Divisa cotización	Cotización	Variación Diaria en %	Valor mercado en moneda local	valor de mercado en €	Pérdida o Ganancia en %	Porcentaje en cartera	Porcentaje en cartera
APTERA	Aptera	3170	3.8	USD	8,8	#N/A	27896	24660,7614	88%	--	21,75%
Aptera we funder	Aptera			USD		#N/A	6662,5	5889,816563		--	5,19%
Liquidez	Liquidez	1000	1,00	EUR	1	#N/A	1000	1000		1,19%	0,88%
Ring Energy Inc	REI	12600	1,36	USD	2,75	-6,78	34650	30631,46625	105,22%	36,37%	27,01%
Adriatic Metals PLC CHESS	ASX:ADT	3680	2,23	AUD	2,78	-0,71	10230,4	6554,813704	24,66%	7,78%	5,78%
West African Resources Ltd	WAF	9200	0,88	AUD	1,4	-4,44	12880	8252,463296	59,82%	9,80%	7,28%
Kistos PLC	KIST	5360	2,00	GBP	3,59	-0,28	19242,4	22934,98506	79,16%	27,23%	20,23%
Turtle Beach Corp	HEAR	100	26,35	USD	27,66	-3,08	2766	2452,059	4,97%	2,91%	2,16%
Yellow Pages Ltd	TSE:Y	100	13,26	CAD	14,6	-1,37	1460	1023,69944	10,11%	1,22%	0,90%
Enova International Inc	ENVA	65	35,25	USD	39,2	-1,22	2548	2258,802	11,21%	2,68%	1,99%
A2 Milk Company Ltd	A2M	650	6,12	AUD	6,21	1,14	4036,5	2586,263051	1,47%	3,07%	2,28%
ARC Document Solutions Inc	ARC	1100	2,36	USD	2,99	1,36	3289	2915,6985	26,69%	3,46%	2,57%
Sprott Physical Uranium Trust	U.UN	85	17,57	CAD	14,9	-2,45	1266,5	888,024206	-15,21%	1,05%	0,78%
Betsson AB	BETS-B	243	86,60	SEK	56,05	-0,18	13620,15	1343,772135	-35,28%	1,60%	1,19%
Navios Maritime Partners L.P.	NMM	60	25,86	USD	26,12	-0,85	1567,2	1389,3228	1,01%	1,65%	1,23%

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Se me olvidó escribir, el valor liquidativo de la cartera es 83890€ y el NAV (quitando las deudas que tengo) unos 65000€ todo ello valorando a Aptera como si no valiese nada.

Mis operaciones de ayer:
SOLD 40 REI Mar18'22 2.5 PUT @ 0.45

SOLD 20 REI Jan21'22 2.5 PUT @ 0.25

Fenici0 dijo:

SOLD 4 NMM Dec17'21 25 PUT @ 1.3

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Compradas el viernes pasado por lo mismo... no gano un puñetero duro vendiendo puts de NMM.