Las small cap de hong kong son un chollo.

Power Ranger en paro dijo:

Como le salga mal la jugada, igual HK se independiza de China jajajaja

Gran parte de su población estaría de acuerdo.

Hacer clic para expandir...

USA y Japón montarán un conflicto con China. Pero por ahora no toca.

Artedi dijo:

Qué sucede con Hilong?

Hacer clic para expandir...

Hilong es probablemente la inversión más interesante y a la vez más aparentemente arriesgada.

Hilong es una empresa que produce infraestructura para la extracción de petróleo, como pozos petrolifieros, tubos de acero y servicios del petróleo. En 2019 era una empresa normal y corriente un poco endeudada ( si cotizara en USA sería una deuda normal) pero llegó 2020 y derivado de la caída del petróleo y la falta de inversión, suspendió pagos. Eso hizo que renegociara su deuda con los bonistas y ofreció un bono al 10% con vencimiento a 18/11/24 (quedaros con esa fecha), en total eran 2400 millones (cuando tiene una deuda de unos 3000 millones. Es decir le tocará pagar casi todo de una tacada.

A nivel operativo la empresa ha ido mejorando mucho, en 2022 ya obtenía un muy buen beneficio neto (el comprehensive fue de 300 millones) y el primer semestre del 2023 también fue muy bueno. Todo apuntaba a recuperación operativa, además el sector se estaba recuperando después de muchos años de ciclo malo. ( pensar que actualmente vale en bolsa 190 millones)
Históricamente ha obtenido entre 200 y 300 millones.

Por lo tanto el problema era simplemente un problema de liquidez. Una deuda abultada que en cuanto llegara la fecha de vencimiento no podría pagar, además de los altos tipos de interés.

El kit de la cuestión, y la razón por la cual invertí en esta empresa, es porque esos bonos que incluyen casi toda su deuda cotizan en el mercado secundario a mitad de precio, y esta empresa estaba comprando esos mismos bonos a mitad de precio:


Para poder afrontar el pago, vendió una parte de su empresa por unos 800 millones más ciertos dividendos y otras cosas, con el compromiso de dedicarle 540 millones a la compra de bonos (que se ejecutarían entre el 1 de enero y el 31 de abril de 2024)

Está parte de la empresa era en su mayoría la parte que tenía en rusa, y se la vendió al máximo accionista que tiene otra empresa de petróleo. La parte que le vendió generaba unos 130 millones al año (si generaba entre 200 y 300 millones al año y le quitas 130 millones, no es que te quede un buen negocio a priori la verdad). Pero teniendo en cuenta que los bonos los podía comprar a mitad de precio y que pagaba 300 millones al año de intereses, podía llegar a salir a cuenta.

Que es lo que sucedió? Como era de esperar empezó a comprar bonos a mansalva a partir del 1 de enero de este año, pero el precio del bono empezó a subir y a subir, hasta llegar a 74 euros el bono, lo cual era una muy mala señal. Pero sucedió algo bastante interesante, bueno o malo según se vea. Justo cuando tenían que publicar el resultado anual el auditor dijo que habían irregularidades y que no se podía hacer, lo que hizo que no pudieran publicar los resultado de 2023, y que se suspendería la cotización a partir del 2 de abril, lo que hizo que cayera su cotización bastante, pero a la vez el bono cayó muchísimo y así se ha mantenido hasta el día de hoy.

Esas irregularidades se basaban justamente en ciertas operaciones que se habían hecho en Rusia, justo donde vendieron su parte de negocio. Las cifras que ponían eran muy bajas, pero suficientes como para que el auditor no aceptara auditar. En todo este proceso el auditor se quejaba de que no le daban ciertos datos y demás. Así que cambiaron de auditor, y han ido jugando al despiste desde entonces. En todo este proceso, en cada annuncement que ponen sobre el tema, siempre pone que la empresa funciona con normalidad (eso es importante porque parece que en lo que es las operaciones normales de la empresa no afecta). Ahora, todo apunta que van a publicar el resultado de 2023, el 18 de octubre habrá reunión y posterior publicación. Demasiadas casualidades veo por ahi, como si todo hubiera sido aposta. Esa irregularidad les ha salido muy pero que muy a cuenta.

Ahora las cuentas que es lo importante:

Patrimonio neto de +3000 millones.

Beneficios medios de 200-300 millones (que hay que descontar los 130 millones de la venta de parte de la empresa)

Deuda a 31 de dic 2023, 2700 de los cuales 2200 son del bono que ha de devolver en nociembre y cotiza a casi la mitad de precio.

Cash de 900 millones. (Sin contar los 540 millones que había de invertir en comprar bonos)

Prepayments de 500 millones.

Diferencia entre cuentas por cobrar y por pagar de 600 millones en positivo.

Esos 540 millones, al precio medio del bono del primer cuatrimestre del año, serían unos 900 millones de deuda aniquilada. Por lo tanto a 31 de abril hipotéticamente será de la siguiente manera:

1800 de deuda ( de la cual 1300 son del bono)
900 de cash
500 prepayments
600 en positivo de cuentas por cobrar.

Además de una disminución de intereses de aproximadamente 110 millones. ( que es casi lo perdido por vender esa parte de su empresa)

Y desde el 31 de abril ha ido comprando más y más bonos. Al final he culculado y quedará un desequilibrio entre deuda y cash de entre 400 y 500 millones ( es decir 500 millones que no podrá pagar si no refinancia, y sin contar prepayments y cuentas por cobrar, que por cierto, los prepayments casualmente los ha ido acumulando en los dos últimos años, quizás es una maniobra para esconder cash)

Y además un ahorro de intereses de unos 160 millones al año. Lo que hace que la venta de esa parte de su empresa le haya salido a cuenta.

Con todo esto hay algo asegurado. Y es que el ínterim results del primer semestre de 2024 será alucinante. Con un beneficio que puede superar los 400 millones. Pensemos que si ha gastado 540 millones de euros en comprar 900 millones de bonos, la diferencia que son unos 360 millones, salen en la contabilidad como beneficio bruto ( hay que sumar el beneficio semestral y la compra de bonos posterior al 31 de abril) Eso significa que en el primer semestre de 2024 tendrá un beneficio de más de 400 millones cuando la empresa cotiza en bolsa por 190 millones, un PER de 0,5 en un semestre!!! Y al seguir comprando del 31 de junio al 18 de noviembre, el resultado de 2024 pueden ser esos 400 millones más +300 millones del 2 semestre.

Nos podemos plantar a marzo de 2025 cuando presenten resultados del 2024 con un beneficio neto de 700 millones de euros cuando la empresa vale 190 millones. Un PER de 0,27

La cuestión y el riesgo es que sobreviva, que pueda pagar todos sus bonos, y que no suspenda pagos, y en ese caso pues ya os podéis imaginar lo que va a subir en bolsa.

Con todas las recompras, los prepayments, las cuentas por cobrar en positivo. Difícilmente tendrá problemas de liquidez, y si los tiene puede renegociar los bonos (que ya lo hizo en una situación mucho peor). Si se liquidará la empresa ( sin vender activos fijos, solo monetarios) ya serían 700 millones en positivo.

Además habrá un efecto dominó. Cuanto más bonos recompre más bajan los intereses y a futuro la refinanciación puede ser con intereses más bajos gracias a no tener problemas de deuda.

Tiene su riesgo, más aún con las supuestas irregularidades, pero esas irregularidades todo pinta a que son una maniobra de la empresa para mantener los bonos baratos, además hay muchos más indicios de que es así. ( los prepayments crecientes para ocultar cash, que de repente deje de publicar nuevos contratos cuando antes cada tres meses publicaba el típico anuncio de “contrato de 400 millones con tal empresa para fabricar no sé qué”, que las fechas son demasiado casuales, que justo las irregularidades sean en Rusia cuando fue la parte que vendio…) Es más, si no hubieran habido esas irregularidades los bonos se habrían mantenido altos y ahi sí que habría riesgo de quiebra.

Habrá que esperar 1 mes. Si sobrevive al 18 de noviembre está empresa es un x3 perfectamente.

yokese20 dijo:

Hilong es probablemente la inversión más interesante y a la vez más aparentemente arriesgada.

Hilong es una empresa que produce infraestructura para la extracción de petróleo, como pozos petrolifieros, tubos de acero y servicios del petróleo. En 2019 era una empresa normal y corriente un poco endeudada ( si cotizara en USA sería una deuda normal) pero llegó 2020 y derivado de la caída del petróleo y la falta de inversión, suspendió pagos. Eso hizo que renegociara su deuda con los bonistas y ofreció un bono al 10% con vencimiento a 18/11/24 (quedaros con esa fecha), en total eran 2400 millones (cuando tiene una deuda de unos 3000 millones. Es decir le tocará pagar casi todo de una tacada.

A nivel operativo la empresa ha ido mejorando mucho, en 2022 ya obtenía un muy buen beneficio neto (el comprehensive fue de 300 millones) y el primer semestre del 2023 también fue muy bueno. Todo apuntaba a recuperación operativa, además el sector se estaba recuperando después de muchos años de ciclo malo. ( pensar que actualmente vale en bolsa 190 millones)
Históricamente ha obtenido entre 200 y 300 millones.

Por lo tanto el problema era simplemente un problema de liquidez. Una deuda abultada que en cuanto llegara la fecha de vencimiento no podría pagar, además de los altos tipos de interés.

El kit de la cuestión, y la razón por la cual invertí en esta empresa, es porque esos bonos que incluyen casi toda su deuda cotizan en el mercado secundario a mitad de precio, y esta empresa estaba comprando esos mismos bonos a mitad de precio:

Hilong Holding Ltd. 9,75% 21/24 Bond | A3KRSQ | XS2344083139 | Price

Hilong Holding Ltd. 9,75% 21/24 price in real-time (A3KRSQ / XS2344083139) charts and analyses, news, key data, turnovers, company data.

www.boerse-frankfurt.de

Para poder afrontar el pago, vendió una parte de su empresa por unos 800 millones más ciertos dividendos y otras cosas, con el compromiso de dedicarle 540 millones a la compra de bonos (que se ejecutarían entre el 1 de enero y el 31 de abril de 2024)

Está parte de la empresa era en su mayoría la parte que tenía en rusa, y se la vendió al máximo accionista que tiene otra empresa de petróleo. La parte que le vendió generaba unos 130 millones al año (si generaba entre 200 y 300 millones al año y le quitas 130 millones, no es que te quede un buen negocio a priori la verdad). Pero teniendo en cuenta que los bonos los podía comprar a mitad de precio y que pagaba 300 millones al año de intereses, podía llegar a salir a cuenta.

Que es lo que sucedió? Como era de esperar empezó a comprar bonos a mansalva a partir del 1 de enero de este año, pero el precio del bono empezó a subir y a subir, hasta llegar a 74 euros el bono, lo cual era una muy mala señal. Pero sucedió algo bastante interesante, bueno o malo según se vea. Justo cuando tenían que publicar el resultado anual el auditor dijo que habían irregularidades y que no se podía hacer, lo que hizo que no pudieran publicar los resultado de 2023, y que se suspendería la cotización a partir del 2 de abril, lo que hizo que cayera su cotización bastante, pero a la vez el bono cayó muchísimo y así se ha mantenido hasta el día de hoy.

Esas irregularidades se basaban justamente en ciertas operaciones que se habían hecho en Rusia, justo donde vendieron su parte de negocio. Las cifras que ponían eran muy bajas, pero suficientes como para que el auditor no aceptara auditar. En todo este proceso el auditor se quejaba de que no le daban ciertos datos y demás. Así que cambiaron de auditor, y han ido jugando al despiste desde entonces. En todo este proceso, en cada annuncement que ponen sobre el tema, siempre pone que la empresa funciona con normalidad (eso es importante porque parece que en lo que es las operaciones normales de la empresa no afecta). Ahora, todo apunta que van a publicar el resultado de 2023, el 18 de octubre habrá reunión y posterior publicación. Demasiadas casualidades veo por ahi, como si todo hubiera sido aposta. Esa irregularidad les ha salido muy pero que muy a cuenta.

Ahora las cuentas que es lo importante:

Patrimonio neto de +3000 millones.

Beneficios medios de 200-300 millones (que hay que descontar los 130 millones de la venta de parte de la empresa)

Deuda a 31 de dic 2023, 2700 de los cuales 2200 son del bono que ha de devolver en nociembre y cotiza a casi la mitad de precio.

Cash de 900 millones. (Sin contar los 540 millones que había de invertir en comprar bonos)

Prepayments de 500 millones.

Diferencia entre cuentas por cobrar y por pagar de 600 millones en positivo.

Esos 540 millones, al precio medio del bono del primer cuatrimestre del año, serían unos 900 millones de deuda aniquilada. Por lo tanto a 31 de abril hipotéticamente será de la siguiente manera:

1800 de deuda ( de la cual 1300 son del bono)
900 de cash
500 prepayments
600 en positivo de cuentas por cobrar.

Además de una disminución de intereses de aproximadamente 110 millones. ( que es casi lo perdido por vender esa parte de su empresa)

Y desde el 31 de abril ha ido comprando más y más bonos. Al final he culculado y quedará un desequilibrio entre deuda y cash de entre 400 y 500 millones ( es decir 500 millones que no podrá pagar si no refinancia, y sin contar prepayments y cuentas por cobrar, que por cierto, los prepayments casualmente los ha ido acumulando en los dos últimos años, quizás es una maniobra para esconder cash)

Y además un ahorro de intereses de unos 160 millones al año. Lo que hace que la venta de esa parte de su empresa le haya salido a cuenta.

Con todo esto hay algo asegurado. Y es que el ínterim results del primer semestre de 2024 será alucinante. Con un beneficio que puede superar los 400 millones. Pensemos que si ha gastado 540 millones de euros en comprar 900 millones de bonos, la diferencia que son unos 360 millones, salen en la contabilidad como beneficio bruto ( hay que sumar el beneficio semestral y la compra de bonos posterior al 31 de abril) Eso significa que en el primer semestre de 2024 tendrá un beneficio de más de 400 millones cuando la empresa cotiza en bolsa por 190 millones, un PER de 0,5 en un semestre!!! Y al seguir comprando del 31 de junio al 18 de noviembre, el resultado de 2024 pueden ser esos 400 millones más +300 millones del 2 semestre.

Nos podemos plantar a marzo de 2025 cuando presenten resultados del 2024 con un beneficio neto de 700 millones de euros cuando la empresa vale 190 millones. Un PER de 0,27

La cuestión y el riesgo es que sobreviva, que pueda pagar todos sus bonos, y que no suspenda pagos, y en ese caso pues ya os podéis imaginar lo que va a subir en bolsa.

Con todas las recompras, los prepayments, las cuentas por cobrar en positivo. Difícilmente tendrá problemas de liquidez, y si los tiene puede renegociar los bonos (que ya lo hizo en una situación mucho peor). Si se liquidará la empresa ( sin vender activos fijos, solo monetarios) ya serían 700 millones en positivo.

Además habrá un efecto dominó. Cuanto más bonos recompre más bajan los intereses y a futuro la refinanciación puede ser con intereses más bajos gracias a no tener problemas de deuda.

Tiene su riesgo, más aún con las supuestas irregularidades, pero esas irregularidades todo pinta a que son una maniobra de la empresa para mantener los bonos baratos, además hay muchos más indicios de que es así. ( los prepayments crecientes para ocultar cash, que de repente deje de publicar nuevos contratos cuando antes cada tres meses publicaba el típico anuncio de “contrato de 400 millones con tal empresa para fabricar no sé qué”, que las fechas son demasiado casuales, que justo las irregularidades sean en Rusia cuando fue la parte que vendio…) Es más, si no hubieran habido esas irregularidades los bonos se habrían mantenido altos y ahi sí que habría riesgo de quiebra.

Habrá que esperar 1 mes. Si sobrevive al 18 de noviembre está empresa es un x3 perfectamente.

Hacer clic para expandir...

Extremadamente interesante, muchisimas gracias! La jugada vencedora sería, pues, comprar shares con los dedos cruzados el dia 18N a la misma apertura? O comprar bonos con descuento ya mismo? O todas las anteriores?

La jugada es comprar bonos con descuento, como eso parece imposible (no he logrado encontrar como se compran y además van en pack de 1 millón de dólares, así que es complicado) la jugada es esperar a que empiece a cotizar y ver qué sucede, y la cuenta de resultados de 2023 a ver si hay alguna sorpresa. Pero si todo pinta bien y no sube mucho el día que cotice, se puede comprar y esperar a los resultados anuales del 2024 que serán extraordinarios y ahi ya vender.

Estoy fuera y a la espera de que Israel, USA o Japón metan un pepinazo a China.

Estos días festivos HK y China se han disparado para, el primer día de mercado, corregir el último fuego de artificio.

El sábado habla un funcionario Chino sobre las medidas económicas. No me voy a quedar dentro esperando un fin de semana a ver qué dice un político.

Yo creo que si las declaraciones no convencen, esta gente tirará al Hang Seng por debajo de 20 mil otra vez. Por lo menos.

Llevamos un mes sin hablar del tema.

Futuros con -5% en honkon y txina

De nuevo guerra económica con China y declaraciones sobre que el país está hundido.

Creo que es buena idea esperar el precio abajo. Por el momento no tocar.

Cada vez me resulta más evidente que la geopolítica y la política influyen notablemente en las bolsas. Lo de la "mano invisible" es una entelequia.

yokese20 dijo:

Hilong es probablemente la inversión más interesante y a la vez más aparentemente arriesgada.

Hilong es una empresa que produce infraestructura para la extracción de petróleo, como pozos petrolifieros, tubos de acero y servicios del petróleo. En 2019 era una empresa normal y corriente un poco endeudada ( si cotizara en USA sería una deuda normal) pero llegó 2020 y derivado de la caída del petróleo y la falta de inversión, suspendió pagos. Eso hizo que renegociara su deuda con los bonistas y ofreció un bono al 10% con vencimiento a 18/11/24 (quedaros con esa fecha), en total eran 2400 millones (cuando tiene una deuda de unos 3000 millones. Es decir le tocará pagar casi todo de una tacada.

A nivel operativo la empresa ha ido mejorando mucho, en 2022 ya obtenía un muy buen beneficio neto (el comprehensive fue de 300 millones) y el primer semestre del 2023 también fue muy bueno. Todo apuntaba a recuperación operativa, además el sector se estaba recuperando después de muchos años de ciclo malo. ( pensar que actualmente vale en bolsa 190 millones)
Históricamente ha obtenido entre 200 y 300 millones.

Por lo tanto el problema era simplemente un problema de liquidez. Una deuda abultada que en cuanto llegara la fecha de vencimiento no podría pagar, además de los altos tipos de interés.

El kit de la cuestión, y la razón por la cual invertí en esta empresa, es porque esos bonos que incluyen casi toda su deuda cotizan en el mercado secundario a mitad de precio, y esta empresa estaba comprando esos mismos bonos a mitad de precio:

Hilong Holding Ltd. 9,75% 21/24 Bond | A3KRSQ | XS2344083139 | Price

Hilong Holding Ltd. 9,75% 21/24 price in real-time (A3KRSQ / XS2344083139) charts and analyses, news, key data, turnovers, company data.

www.boerse-frankfurt.de

Para poder afrontar el pago, vendió una parte de su empresa por unos 800 millones más ciertos dividendos y otras cosas, con el compromiso de dedicarle 540 millones a la compra de bonos (que se ejecutarían entre el 1 de enero y el 31 de abril de 2024)

Está parte de la empresa era en su mayoría la parte que tenía en rusa, y se la vendió al máximo accionista que tiene otra empresa de petróleo. La parte que le vendió generaba unos 130 millones al año (si generaba entre 200 y 300 millones al año y le quitas 130 millones, no es que te quede un buen negocio a priori la verdad). Pero teniendo en cuenta que los bonos los podía comprar a mitad de precio y que pagaba 300 millones al año de intereses, podía llegar a salir a cuenta.

Que es lo que sucedió? Como era de esperar empezó a comprar bonos a mansalva a partir del 1 de enero de este año, pero el precio del bono empezó a subir y a subir, hasta llegar a 74 euros el bono, lo cual era una muy mala señal. Pero sucedió algo bastante interesante, bueno o malo según se vea. Justo cuando tenían que publicar el resultado anual el auditor dijo que habían irregularidades y que no se podía hacer, lo que hizo que no pudieran publicar los resultado de 2023, y que se suspendería la cotización a partir del 2 de abril, lo que hizo que cayera su cotización bastante, pero a la vez el bono cayó muchísimo y así se ha mantenido hasta el día de hoy.

Esas irregularidades se basaban justamente en ciertas operaciones que se habían hecho en Rusia, justo donde vendieron su parte de negocio. Las cifras que ponían eran muy bajas, pero suficientes como para que el auditor no aceptara auditar. En todo este proceso el auditor se quejaba de que no le daban ciertos datos y demás. Así que cambiaron de auditor, y han ido jugando al despiste desde entonces. En todo este proceso, en cada annuncement que ponen sobre el tema, siempre pone que la empresa funciona con normalidad (eso es importante porque parece que en lo que es las operaciones normales de la empresa no afecta). Ahora, todo apunta que van a publicar el resultado de 2023, el 18 de octubre habrá reunión y posterior publicación. Demasiadas casualidades veo por ahi, como si todo hubiera sido aposta. Esa irregularidad les ha salido muy pero que muy a cuenta.

Ahora las cuentas que es lo importante:

Patrimonio neto de +3000 millones.

Beneficios medios de 200-300 millones (que hay que descontar los 130 millones de la venta de parte de la empresa)

Deuda a 31 de dic 2023, 2700 de los cuales 2200 son del bono que ha de devolver en nociembre y cotiza a casi la mitad de precio.

Cash de 900 millones. (Sin contar los 540 millones que había de invertir en comprar bonos)

Prepayments de 500 millones.

Diferencia entre cuentas por cobrar y por pagar de 600 millones en positivo.

Esos 540 millones, al precio medio del bono del primer cuatrimestre del año, serían unos 900 millones de deuda aniquilada. Por lo tanto a 31 de abril hipotéticamente será de la siguiente manera:

1800 de deuda ( de la cual 1300 son del bono)
900 de cash
500 prepayments
600 en positivo de cuentas por cobrar.

Además de una disminución de intereses de aproximadamente 110 millones. ( que es casi lo perdido por vender esa parte de su empresa)

Y desde el 31 de abril ha ido comprando más y más bonos. Al final he culculado y quedará un desequilibrio entre deuda y cash de entre 400 y 500 millones ( es decir 500 millones que no podrá pagar si no refinancia, y sin contar prepayments y cuentas por cobrar, que por cierto, los prepayments casualmente los ha ido acumulando en los dos últimos años, quizás es una maniobra para esconder cash)

Y además un ahorro de intereses de unos 160 millones al año. Lo que hace que la venta de esa parte de su empresa le haya salido a cuenta.

Con todo esto hay algo asegurado. Y es que el ínterim results del primer semestre de 2024 será alucinante. Con un beneficio que puede superar los 400 millones. Pensemos que si ha gastado 540 millones de euros en comprar 900 millones de bonos, la diferencia que son unos 360 millones, salen en la contabilidad como beneficio bruto ( hay que sumar el beneficio semestral y la compra de bonos posterior al 31 de abril) Eso significa que en el primer semestre de 2024 tendrá un beneficio de más de 400 millones cuando la empresa cotiza en bolsa por 190 millones, un PER de 0,5 en un semestre!!! Y al seguir comprando del 31 de junio al 18 de noviembre, el resultado de 2024 pueden ser esos 400 millones más +300 millones del 2 semestre.

Nos podemos plantar a marzo de 2025 cuando presenten resultados del 2024 con un beneficio neto de 700 millones de euros cuando la empresa vale 190 millones. Un PER de 0,27

La cuestión y el riesgo es que sobreviva, que pueda pagar todos sus bonos, y que no suspenda pagos, y en ese caso pues ya os podéis imaginar lo que va a subir en bolsa.

Con todas las recompras, los prepayments, las cuentas por cobrar en positivo. Difícilmente tendrá problemas de liquidez, y si los tiene puede renegociar los bonos (que ya lo hizo en una situación mucho peor). Si se liquidará la empresa ( sin vender activos fijos, solo monetarios) ya serían 700 millones en positivo.

Además habrá un efecto dominó. Cuanto más bonos recompre más bajan los intereses y a futuro la refinanciación puede ser con intereses más bajos gracias a no tener problemas de deuda.

Tiene su riesgo, más aún con las supuestas irregularidades, pero esas irregularidades todo pinta a que son una maniobra de la empresa para mantener los bonos baratos, además hay muchos más indicios de que es así. ( los prepayments crecientes para ocultar cash, que de repente deje de publicar nuevos contratos cuando antes cada tres meses publicaba el típico anuncio de “contrato de 400 millones con tal empresa para fabricar no sé qué”, que las fechas son demasiado casuales, que justo las irregularidades sean en Rusia cuando fue la parte que vendio…) Es más, si no hubieran habido esas irregularidades los bonos se habrían mantenido altos y ahi sí que habría riesgo de quiebra.

Habrá que esperar 1 mes. Si sobrevive al 18 de noviembre está empresa es un x3 perfectamente.

Hacer clic para expandir...

Bueno! Ya estamos a 19 de noviembre, con la cotización de Hilong suspendida aún, y sin noticias (al menos, en alfabeto latino) @yokese20, tú que lo sigues, sabes tú algo?

Artedi dijo:

Bueno! Ya estamos a 19 de noviembre, con la cotización de Hilong suspendida aún, y sin noticias (al menos, en alfabeto latino) @yokese20, tú que lo sigues, sabes tú algo?

Hacer clic para expandir...

Si, fatal. Ya han salido las cuentas anuales. Las irregularidades por las cuales fue suspendida su cotización resultaron ser una tontería, una empresa pantalla que habían creado en Rusia para poder saltarse cualquier sanción, todo totalmente legal, pero sin aprobación de la cúpula directiva, y que no aparecía en las cuentas, solo disminuye 30 millones su equity (un 1% de de su equity, irrelevante).

El problema viene de que se ve que todo lo bonos que iban a recomprar, no han recomprado ni uno. Vendieron parte de la empresa para recomprar bonos baratos, y era una condición dentro de la documentación. Iban a gastarse mínimo 540 millones en bonos, pues ni un euro.

Por otro lado lo que es el resultado operativo ha sido extraordinario, los ingresos suben un 35% y el beneficio bruto también, pero la deuda sigue igual.

La última información que se sabe es que están negociando con el principal bonista para ampliar el plazo y es muy probable que lo consigan, aunque de momento no han pagado los bonos, así que básicamente el dia 18 entraron en suspensión de pagos. ( lo bueno es que dicen que la tasa de interés disminuiría)

No tiene sentido lo que han hecho, era una oportunidad de oro para disminuir mucha deuda. Ahora nos encontramos con una empresa muy endeudada donde los pagos de intereses representan más de la mitad del beneficio antes de impuestos y intereses.

Lo único bueno es que crece de una manera increíble, a tasas del 30-40% anual. Solvente es, el problema es de liquidez.

Por otro lado ahora ya cumple con los requisitos para volver a cotizar en bolsa al haber presentado todas las cuentas, por otro lado al entrar en suspensión de pagos imagino que habrá que esperar a que negocien con los bonistas, ya lo hicieron en una ocasión en una peor situación, imagino que pueden volver ha hacerlo.

Así que se va a convertir en una empresa zombi, que solo se va a recuperar si los ingresos siguen aumentando a tasas del 30-40% anual. (Está en un punto donde un crecimiento extra de un año de ingresos de esa magnitud haría subir los beneficios bastante)

Me da a mi que cuando vuelva a cotizar bajará, de todas maneras he perdido bastante la confianza en esta empresa. Aún así la mantendré a no ser que suba cuando vuelva a cotizar.

Es absurdo que la bolsa china esté a los mismos múltiplos que en 1997.
Dentro de unos años nos preguntaremos como no lo vimos.

Parece que el han sen ha dejado de caer. Lleva unos días haciendo suelo y rebotando.

¿Volverá a irse hacia arriba?

Las elecciones de trump no le sentaron bien pero parece que vuelve a mirar hacia arriba.

Aresti dijo:

Parece que el han sen ha dejado de caer. Lleva unos días haciendo suelo y rebotando.

¿Volverá a irse hacia arriba?

Las elecciones de trump no le sentaron bien pero parece que vuelve a mirar hacia arriba.

Hacer clic para expandir...

Me auto-cito.

Se ha reunido el politburó y otra vez un salto adelante de la pequeña gran china.

Overnight de al menos un +6%.

Aresti dijo:

Me auto-cito.

Se ha reunido el politburó y otra vez un salto adelante de la pequeña gran china.

Overnight de al menos un +6%.

Hacer clic para expandir...

Perdiendo todo lo subido y algo más.