La cartera de Fenicio

Fenici0

Forero Paco Demier
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Bienvenidos a este hilo donde espero que me caigan ostras como panes.

Soy Fenicio. Aunque el cabrón de @Fenicio me ha robado el user para escribir esta cosa de post:

Hola, me he registrado nada más que para comentar esto:

Hace ya unas semanas desde que encontré este hilo buscando ideas para evitar que te abran la puerta fácilmente.

Al final cambié la cerradura por una anti-bumping, porque me pareció la mejor opción calidad-precio, aunque la idea de la cerradura invisible me resultó interesante.

Pues bien, el otro día en una tienda de Parla me encontré que tenía dicha cerradura en el escaparate, a 265 euretes.

La tienda se llama Kernel Computers y, como ya he dicho, está en Parla. Con una búsqueda en Google podéis encontrar más datos.

Dicho queda.

¡Un saludo!

Bueno y ya que he lanzado unas ostras al aire para comprobar si burbuja es un lugar donde hay libertad espero obviamente recibirlas con total libertad. Más aún si me hacen ganar dinero.

Abro este hilo porque me considero un inversor "value" y llevo un mes escuchando a los foreros de @MomentumFinancial. A través de @Value (Creo que eres tú el usuario de Raúl, si no saludos cordiales) en un chat de Telegram que compartimos (saludos a zonabolsa que no bolsazone) me habló de que de todos ellos @gordinflas era una fruta máquina de encontrar cosas baratas. Ahí descubrí su hilo Me llamo la atención que yo encontré alguna posición como Qiwi no entrando en dicha posición más que nada por el riesgo jurisdicción. La intención del hilo será desnudar la cartera y poner por aquí posiciones, entradas, salidas, valores liquidativos con la mayor tras*parencia posible. No me voy a comprometer una frecuencia para actualizar, simplemente cuando entre o salga actualizaré. Los valores liquidativos será cuando me salga de las narices.

Respecto a mi, tenéis mi historia contada y algunas de mis posiciones en El barco mercante de Fenicio . El resumen para vagos es que soy funsionario y estoy estudiando para otra oposición para mejorar mis condiciones laborales a mis 28 palos. Graduado en Ingeniería de la Energía por la UPM y en posesión no tengo más que una kunda que cumple 20 años el año que viene y una moto que uso porque mi padre no usa. Mis padres funcivagos también, nunca me faltó de nada y por lo general tuve una vida fácil sin grandes lujos. Vamos, me he criado en uno de los peores de Madriz lo cual me ha servido para venir espabilado desde shiquitito. Vivo de alquiler en uno de los peores barrios de Madrid porque es lo que hay. La vivienda en Madrid está disparada gracias a que la oferta la han absorbido los langostas y los fondos de REIT.


Actualmente es uno de los temas que más me toca los huevones porque estoy tirando los dineros aquí en Madriz, pero por otra parte veo que la vivienda en Madrid está cara de huevones para los salarios medios y sobretodo modales que hay en Madriz. Como curiosidad, fuimos a ver una promoción de Aedas Homes y desde que nos dieron la cita hasta que fuimos los precios subieron un 5%. Short $AEDAS.


CARTERA a 31/07/21 :

Nombre empresa / TickerNºAccionesPrecio medio de compra en moneda de cotizaciónvalor de mercado en €Pérdida o Ganancia en %Porcentaje en cartera
Ring Energy $REI112001.09$25400147%
34,31%​
Adriatic Metals $ADT36802.23 AUD699038%9,44%
Blackstone Minerales $BSM5306.59$476062%6,43%
West African Resources $WAF92000.876 AUD604021%8,16%
Kistos $KIST5360200.38 GBP1410012%
19,05%
Hess Midstream $HESM7017.29$153050%2,07%
Turtle Beach $HEAR10026.35$260017%3,51%
Yellow Pages $Y [Más conocida como páginas amarillas]10013.259 CAD9607.2%1,30%
Enova $ENVA6535.25$1810-6.2%2,44%
A2 Milk $A2M6506.12 AUD2360-4.2%3,19%
Arc Documents Solutions $ARC [más conocida como páginas amarillas]11002.36$1920-12%2,59%
Cd Projekt $7CD9858.17€3910-31%5,28%
Betsson $BETSB24382.6 SEK1650-16%2,23%
TOTAL=74408




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Bueno como veis, he hecho dos carteras, una incluyendo a Aptera y otra no. Aptera es mi posición de Venture Capital. La idea es intentar tener una cartera descorrelacionada al máximo posible con muchos tipos de activos (Oro, materias primas, criptos, capital venture, private equity, inmobiliario, alguna finca de agricultura Renta Variable y Renta fija). Esta idea es sacada del libro "Ivy Portfolio". Oro, materias primas y Renta Variable están en mi cartera (y capital venture através de aptera también). El problema es que el resto de activos los veo caros, si bien, podría entrar al REIT através de algún indexado, el resto requieren apalancamiento y bastante concentración, cosa que no veo con claridad de momento. Las criptos de momento, no las entiendo mucho y necesito estudiarlas, asi que de momento pasando.

DEUDAS. (31/07/21)
21500€ le debo a mi santa progenitora ya que durante abril 2020 decidí apalancarme con 30000€ teniendo en mi bolsillo 20000€ todo en bolsa. Mi novia, que no tiene ni fruta idea de bolsa, me comió el tarro y al final me acojoné y no entre en HESM, lo que hubiese supuesto un x3 y un dividendo mensual de 600€ sin peligro ninguno. También me eche para atrás porque soy Ingeniero y por entonces llevaba solo llevaba invirtiendo 6 meses. Pensaba que los mercados eran eficientes (hay que ser estulto para pensar que detras del dinero no hay una cantidad infinita de demorado mentales y ludópatas...) y manejaban información privilegiada (pensaba que se iban a la fruta los contratos a LP y todo el mercado lo sabía menos yo). En mi defensa diré que me influyó algún MAGUFO de Telegram.

FONDO DE EMERGENCIA. (31/07/21)
2500€. Si funsionario.

PATRIMONIO NETO (31/07/21)
62600€ Aprox. Descontadle lo que me voy a pulir este mes en vacaciones + alquiler. Espero que no sea más de 1000€.

BREVE HISTORIA COMO INVERSOR. Atención especial a mis errores.
En mayo de 2017 me compré los libros de Gregorio empujado por la falta de interés que daban los bancos en los depósitos. Tenía un poco la imagen de riesgo de la bolsa, pero ese libro me abrió los ojos y me di cuenta que el peligro era no estar dentro. Debido a que necesitaba tiempo para estudiar para mejorar mis ingresos activos, no podía dedicarle tiempo a la bolsa y a aplicar un value investing, decidí posponerlo. En el verano de 2019 empecé a entrar en el hilo de ¿Se puede vivir de la bolsa? (Que por cierto, originariamente era de Gilito pero Jarg89 se lo ha chorado sin ningún tipo de vergüenza.). Varios foreros me animaron con la frase "A capar se aprende a cortando huevones" y básicamente fue lo que me dijeron en 2017 también. Así que le eche bemoles y compré ENAGÁS y RED ELECTRICA, básicamente por el sesgo de confirmación y porque se que varios compañeros de promoción han acabado ahí. Por no mencionar nada de los monopolios regulados y buen PER. Desde un primer momento sabía que no quería IBEX y quería el resto del mundo, pero quería empezar por algo que controlase. Posteriormente empecé a leer otros libros de Value Investing (unos 20 aprox, ya subiré fotos o una lista), escuchar podcast (Value Investing FM, Buy the dip y la joya de la corona, @MomentumFinancial menuda sacada de regazo ese podcast) y he ido poco a poco soltándome. Despues del sector energía en España, en abril de 2020 decidí entrar en USA, compré REI y HESM preCOVID llegué a aguantar caidas de -50% en cartera y fue cuando le pedí la pasta a mi progenitora... podría haber entrado en HESM a 6$ pero acabé entrando a 13$ si no recuerdo mal basicamente porque esperaba que cayese... ahí me di cuenta que me estaba dando un "sesgo de paralísis" y no quería perder ese tren. 30k a HESM. Por suerte, salió bien. También amplíe REI cuando la llevaba a -75% porque estaba a 0.15 NPV hasta que se convirtio en una posición importante, no recuerdo cuanto, pero no he vendido nada de REI (a fecha de 31/07/2021). Mis primeros errores llegaron en Junio de 2020 con la calentada de CCL. Compre algunas calls OTM en enero de 2022 y junio fue un mes de un subidón pensando que al el bichito no le quedaba mucho. También compré calls de BSM OTM para enero de 2021 por la calentada de la subida de las de CCL... y bien caras que me costaron. BSM y CCL me pudieron costar un 10% de la cartera. Desde entonces intento sistematizar mis entradas y salidas. Si quiero entrar a algo que esta cayendo y cae un 10% abro la primera posición y así sucesivamente hasta que completo posición para intentar con un precio medio bajo. Con las salidas igual, una vez que se supera el precio objetivo, se las deja correr y se sale poco a poco, ya sea vendiendo calls o vendiendo por partes. Los principales problemas psicológicos que me veo a la hora de invertir es que me cuesta mucho vender porque me da por el ojo ciego pagar impuestos porque es dinero que no va a componer y sobretodo que tengo 0 aversión al riesgo. Literalmente. Veo caer un 50% la cartera y me joroba no tener liquidez porque quiero entrar como un equino. En diciembre de 2020 otro error que cometí fue entrar en CD Projekt. Vi la caída y se me calentó el hocico. Entré bastante fuerte porque vi una caida del 50% no entrando en la valoración, que de hecho, modelé los ingresos de Cyberpunk y los clavé bastante gracias a Google Trend y las búsquedas. Lo que hice mal no fue normalizar los ingresos de ese año y tirar el múltiplo. Cuando lo hice ya era tarde. Un muerto que a día de hoy es un -30% en mi cartera pero que no vendo porque sigo anclado al precio de compra y no quiero perder dinero. Coste de oportunidad? Probablemente.

Si quereis saber de mi un poco más, tenéis el hilo en forocazadividendos.


RENTABILIDAD.
Como empecé en octubre de 2019 haciendo pequeñas aportaciones y he seguido haciéndolas y he retirado 5k hace 2 meses para meterlos a Aptera, no os puedo dar una cifra concreta.

En mayo de 2020 si no recuerdo mal entre deuda+recursos propios tenía 49K . Actualmente contando que ahora con deuda(que he reducido) y con la revalorización tengo unos 81K +65% desde mayo 2020, pero esto está distorsionado por los 8.5K que aunque no he aportado al broker se los he ido pagando a mi progenitora.

Os colgaría el portfolioanalyst de IB para que vieseis el trackrecord, pero está caído. Esta semana lo hago. Si mal no recuerdo, la rentabilidad rondaba el 25% anualizado (no recuerdo si era el TWR o el MWR) desde octubre de 2019. Cuando empecé en esto esperaba hacerme un 5% y protegerme de la inflación. Esto ha superado todas mis expectativas. Sinceramente, creo que ese 25% anualizado no voy a ser capaz de mantenerlo ni de coña, pero me gusta el reto intelectual y psicológico de mantenerlo y batir al mercado aunque no me pueda dedicar al 100% por culpa de la oposición.

Como veis tiene truco. Mi patrimonio en diciembre de 2019 era de 18270€. Actualmente 62600€. Todo ello se debe a un timing perfecto en bolsa, incluyendo la recesión y recuperación más rápida de la historia usando apalancamiento. Imposible de mantener.
 

Adjuntos

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TESIS CARTERA.

La mayoría las tenéis forocazadividendos. Otras son mensajes de Telegram que escribí. Solo invierto en cosas sencillas o que entiendo.

  • REI. Operador de extracción de petróleo. Cotiza con descuento alrededor de 0.3NPV debido a la deuda. A estos precios de oil imprime billetes. La directiva ha gestionado mal la cobertura durante la subida. No obstante, tienen Skin in the game y ya trajeron retornos de más del 1000% con Arena Resources. Es una tesis parecida a la de Rockrose. Cogen pozos a los que no se les puede sacar más jugo y ellos hacen perforación horizontal para sacar más petróleo, ya que fracturan más roca y tienen más superficie. Costes de extracción bajísimos.
  • ADT. La tesis de Godás. Descuento a NPV e ineficiencia de mercado.
  • BSM. Royaltie de Oil. Cotizaba a descuento de NPV y por eso la compre. El board repagó deuda durante el el bichito y cortó algo de dividendo. Pese a no tener apenas acciones, me ha gustado mucho la directiva. Ahora mismo está a 1.1 NPV, no obstante, al ser royaltie, lo caliente que está el sector, que han anunciado medidas favorecedoras del ESG (van a poner placas fotovoltaicas) y que no ha vuelto a cotizar a precio precovid, quiero ver como se toma el mercado los resultados. Si las placas hacen que bajen costes de extracción y que entren fondos ESG es momento de holdear.
  • WAF. Tesis de Godás. Es llevar oro en cartera de forma segura. Costes de risa. Riesgo jurisdicción. Produccón en aumento y hay mina para 10 años
  • Kistos. Ni la comento. El único comentario de valor que puedo aportar es que es el activo cuasiperfecto. Costes de extracción ultrabajos, refineria a 20km a la cual se le conecta una tubería de 20km que el CAPEX va a ser prácticamente 0. Ya extraen gas... y normalmente donde hay gas hay petróleo. La opcionalidad del petróleo la doy por hecha. Directiva excepcional y que crea valor para el accionista. La única que pega que le veo es que el activo es OFFSHORE (por eso no es el activo perfecto). Si por lo que sea REI se ajusta a NPV voy a concentrar en kistos como un equino.
  • HESM. Empresa de Midstream que durante 2020 aprovechó para ampliar su capacidad de tras*porte de gas. Mi price target es 30$.MPoca revalorización le queda, así que voy a ir rotando hacia otras cosas. Dividendo creciendo al 5% anual y muy seguro. Capex de risa. Si eres dividendero te gustará (da un 7%)
  • HEAR. Empresa de periféricos. Tiene el 50% de cuota de headsets para videoconsolas en USA. Tienen una estacionalidad claramente marcada con las nuevas generaciones de consolas. A mayores, está extendiendo su catálogo de productos. Recientemente ha sacado micrófonos para Stremear o un game pad de simulador de vuelo... aprovechando la salida de flight simulator. La tesis inicial era aprovechar la subida de ventas por la nueva generación de consolas, pero lo están haciendo muy bien con la ampliación de catálogo y adquisiciones de marcas premium. La combinación de ambas debe tornarse en mejores márgenes.
  • Yellow Pages. Paginas amarillas. Agencia que se dedica a dar soluciones de marketing a pequeñas empresas en Canadá. Cotiza a 4 EV/FCF. Ineficiencia de mercado brutal. Creo que la gente ni entra a verla porque simplemente piensa que su negocio es otro. Un cambio de nombre sería un buen catalizador o un pago de dividendo a lo bestia. Su producto debe ser una cosa según las reseñas de googlemaps de su negocio.
  • Arc Documents. Negocio de fotocopias que va a menos y que el el bichito le ha impactado duro, tienen una linea de negocio que factura por número de impresiones en oficinas. 4 EV/FCF y bastantes directivos dentro. Tanto en fotocopias como en paginas amarillas el mercado descuenta que la empresa va a cerrar antes de 4 años. Si en ambas retribuyen bien al accionista, deberían revalorizarse bastante.
  • Enova. Os meto spoiler que es un tocho.
    [*]Es una compañia que hace préstamos personales subprime. Operan en USA y Brasil. El año pasado han comprado Ondeck para ampliar su cartera de clientes y diversificar los prestamos a empresas subprime. Esta compra les ha salido a 1.89$ la acción y más que adquisición ha sido una fusión diría yo, el ceo de Ondeck ahora está abordo de la directiva de Enova como vicepresidente. Según Enova, esta adquisición va a aumentar la cartera de préstamos en un 40%. Desconozco el múltiplo de adquisición, me falta investigar, pero teniendo en cuenta que cotiza a 34$, la adquisición por 1.89$ me parece barata.

    Su EV es unas 5 veces su FCF y tiene un capex bastante limitado. Los ratios de rentabilidad son espectaculares y los ratios de jovenlandesesidad han decrecido. El apalancamiento es moderado y nada tiene que ver con el de un banco, la deuda vence principalmente en 2023 y 2025.

    El modelo de negocio es puramente online y su principal moat es 'Colosus', que es la tecnología de machine learning que tiene más de 1000 variables que permite decidir prácticamente en el día y sin interacción humana la concesión de un préstamo. En su annual report también hablan de un informe de una entidad independiente que estudia la fidelidad de los consumidores que va desde -100 a +100, teniendo Enova una puntuación de +80, por lo que a mi modo de ver, además de la ventaja de ahorro de costes tienen cierto poder de marca por la sencillez y rapidez de concesión de préstamos, si bien, los prestanos no dejan de ser una commoditie. El capex de todo esto es un 2% sobre ventas

    Respecto a la tecnología, está alimentada por una base de datos que fue iniciada hace 16 años y a los competidores les va a costar alcanzar 16 años de iteraciones.

    El mes pasado adquirieron Pangea Holdings, que es una App estilo bizum que permite mandar dinero fuera de USA a 10-11 paises de Latam y Asia através del movil a cuentas bancarias, tarjetas de credito o debito o a puntos fisicos de recogida. Tiene 4.9/5 en la app store de Apple. Me gusta que diversifiquen el negocio, pero este negocio aun no lo puedo valorar porque no han presentado los datos de la adquisición.

    La directiva tiene 2.4% de la compañia y no ha comprado acciones, de hecho alguno ha vendido. El numero de acciones se ha venido manteniendo estable apesar del crecimiento de la compañía.

    Los principales riesgos que le veo son un cambio en la economía que provoque un aumento en cascada de la jovenlandesesidad y el riesgo regulatorio, si bien, en USA puede ser un moat ya que es un mercado altamente regulado y la licencia para operar puede ser una barrera de entrada.

    En caso de aumento de la jovenlandesesidad creo que debido al saneado balance de Enova, podría sobrevivir dejando bastante perjudicado al Equity. Además durante el el bichito, Colosus adaptó la concesión de los nuevos préstamos a la situación económica del el bichito por lo que, creo que es otra ventaja a señalar de la empresa, que la concesión es dinámica y su base de datos es alimentada por datos publicos y privados que permite ser más selectivo cuando vienen mal dadas

    Es lo de siempre, empresa que cotiza a multiplos bajos, rentable, con crecimiebto y que parece que la directiva lo está haciendo bien. ¿Es el sector una bosta o simplemente la gente lo repudia desde 2008 por la crisis de la subprime?
    hay tanto mercado porqur despues de 2008 hubo una ley que endurecio las condiciones del crédito y básicamente los prestamos de <100k no los operan los grandes bancos y es ahí donde opera Enova

    Yo creo que es un sector que sigue siendo rentable y que está apestado, que la empresa cotice a estos multiplos con esos fundamentales es simplemente porque no es un sector de moda, pero como digo, mi análisis es demasiado simple
  • A2 Milk. Mi jugada el bichito. Es una empresa de marketing de leche. Supuestamente su leche es más fácilmente digerible. Sus principales ventas son leche de bebé en China. En el año 2008 hubo una gran crisis porque se contaminó leche de crecimiento y muchos bebés enfermaron y otros tantos murieron. Desde entonces, la compañía no ha parado de crecer. Cotiza a un PER 20 aprox y está barata porque se ha cerrado el canal DAIGOU por el bichito a través del que vendían bastante leche para bebé. Su imagen de marca es muy potente ya que los chinos la compran por seguridad, prácticamente como si fuese un medicamento. Cuando reabran fronteras deberían marcarse un buen homerun... si no hay guerra comercial entre los chinos y los australianos.
  • 7CD. Cd Projekt. Estudio de videojuegos que compré caro por mirar solo la caída de la cotización. Sigue cara y mantengo por sesgo de anclado. A disfrutar el -30% por estulto.
  • Betsson. Empresa nórdica de apuestas. Da servicio de B2B y B2C. Es una bookie pero también facilita a tiendas que se pasen al negocio online gracias a sus APIS. Tienen licencia en Colorado y se están expandiendo por USA, que es donde esperan hacerse un hueco. También se está expandiendo por medio mundo. Directiva nórdica siempre da confianza y de momento, retribuyen al accionista en su justa medida para financiar crecimiento (buen board). Siguen creciendo y está barata, posiblemente por riesgo regulatorio. Están siendo investigados por una posible multa en Suecia, que no afectará al negocio. No obstante, nunca han sido castigados.

Aptera y mi visión del EV. ¿Por qué un 10% a esta capital venture?
Hay papers que avalan que el coche eléctrico es más contaminante que otros como un diésel hibrido(ir al hilo de cazadividendo). No obstante, veo al coche eléctrico para uso urbano para grandes poblaciones con mucha densidad de población en la que la polución local esté desmadrada (veáse China). A mayores, habría que dimensionar el sistema eléctrico español para poder trasegar la energía eléctrica necesaria que ya no se tras*formaría de fósil a cinética en los motores térmicos, si no que se tras*formaría en las centrales, de ahí se tras*portaría por alta tensión por la red eléctrica, se tras*forma a baja y se carga en el punto de recarga o en casa. Esas linéas de tensión no están preparadas para una rotación del parque móvil del coche térmico al eléctrico. Las líneas están compuestas basícamente de acero. ¿Sabeis que pais del mundo necesita acero a punta pala para tener una red eléctrica sin nodos aislados como tiene actualmente? China. Se cree que China absorbería la oferta de acero de los próximos 40 años solo para tener una red como la occidental... Si a eso le sumamos que Europa tiene redimensionar su red con más acero llegamos a que un EV va a ser bastante dificil su adopción... salvo que esto se recarguen solos y aislados de la red.

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Aptera llegó a mi como una noticia más sugerida por Google. Básicamente, me flipó el concepto y seguí los principios de Lynch y vi que la empresa era invertible atraves de WEFUNDER y su vehículo para capital venture "SAFE". Sí, manda huevones el nombre. El Safe es un contrato por el cual tu inviertes tu dinero en una empresa a una valoración acordada. Por ejemplo, yo metí 400€ a una valoración de 40M$. Esto quiere decir que no soy accionista, pero que en caso de que la empresa sea comprada por private equity o salga a bolsa mis 400€ se convierten en acciones por valor de 40M$ o menos. Es decir, si sale a bolsa por 200M$ mi inversión se convierte un x5 (200/40) y si sale por menos de 40M$ mi inversión se convierte en un x1 pero me aseguro ser accionista. La tesis de aptera es bastante sencilla. Que la saquen a bolsa aprovechando la bubuja del EV. Mirando comparables, Nikola cotiza a 5000M$ habiendo llegado a cotizar a 25000M$. Teniendo en cuenta que NIKOLA solo tenía un render de un prototipo y que el dueño es un autentico ladrón, me parece una buena comparable y que da margen de seguridad a Aptera. Hace un mes Aptera saco una REG-A, conocida como mini IPO, en la cual soy accionista (tengo derecho de dividendos pero no derecho de voto) pero mis acciones no se pueden vender en ningun mercado liquido a diferencia de una acción que cotiza en bolsa de forma normal. Concretamente, las acciones de aptera las custodia el "escrow agent" que es Vstock tras*fer y que cuando cotice en un futuro se puede tras*ferir mediante el proceso DRS que es bastante automatizado a Interactive Brokers. Yo tengo 5000€ en acciones de REG-A que valora la empresa a 200 millones. (mis 400€ en safe son ahora 2000)

Aptera es una empresa que YA TIENE PROTOTIPO. Concretamente tiene 2 y el tercero llega a final de verano. Estos prototipos son los Alpha, posteriormente construirán el Beta y el Gamma y para finales de año esperan empezar a enviar los primeros modelos.

El concepto de Aptera es la platano. Simplemente se han cargado una rueda por eficiencia (y porque es más barato y fácil de sacar a la venta en USA). También se han cargado los dos asientos de atrás por eficiencia para tener el menor coeficiente aerodinamico posible. Esto me dio mucho que pensar porque es un coche muy de nicho. La ronda de wefunder finalizaba en enero de 2021. El 5 de diciembre presentaron el primer prototipo y abrieron reservas y el día 12 ya tenian 100M$ en reservas. El coche se iba a vender. Duda despejada.

Su diseño se basa en ser ultraeficiente para aumentar el rango lo máximo posible. Con esta eficiencia y unas placas solares en el chasis, conseguimos 40km en óptimas condiciones que es lo que necesita el 80% de las personas para desplazarse al trabajo sin necesidad de recarga.

Aptera tiene a su favor que es una hoja en blanco. Tan en blanco, que la carrocería no es de metal que requiere de muchos operarios (y sindicatos fuertes), eso no es para ellos. Ellos van a usar composites de la aviación y pueden montar la carrocería en 4 piezas. Estos compuestos van a ser impresos en impresoras 3D y son ultraligeros, para obviamente ser lo más eficiente posible. La idea que tienen es tener una megafabrica en USA y unos cuantos pequeños centros de montaje por el mundo. ¿Que es lo mejor de esto? Que el puñetero Sandy Munro está dentro como inversor de Aptera y les está ayudando con la fábrica. Literalmente, esto es como darle a Picasso un folio en blanco.

Os podría contar alguna cosa más técnica como los motores en rueda o que los crash test de las composites son la ostra... pero lo importante. El precio del vehículo son entre 25K y 50K en función de la autonomía que quieras, llegando hasta los 1500km de autonomía. Obviamente al tener un consumo tan bajo, las recargas de este vehículo a igualdad de potencia van a ser mucho más rápidas (km/min de recarga).

Por otra parte me gusta que los CEO tenga el 50% de la empresa prácticamente y hayan evitado la dilución con la REG-A. La abrieron por valor de 50M$ pero la cerraron con 10M$ a la semana porque hubo una acogida brutal sin gastos de marketing. Hace un mes ficharon a una CFO nueva, que tiene experiencia en decenas de IPO's tanto en ASIA como en USA. La tía está en el board de una SPAC y esto huele a que la han fichado para sacar Aptera a bolsa lo antes posible mediante esa SPAC. Los intereses de los CEO y los del accionista están completamente alineados y es sacarla a bolsa.

Mi duda es... ¿que harán con el dinero que entre? Imagino que con el dinero de la REG-A comprarán la fábrica (que espero que sea polivalente para fabricar nuevos modelos) y con el dinero de la IPO financiaran el diseño de los nuevos coches y la escalada de la empresa.

Escenarios con aptera.
Como veis, Aptera no es comparable con Nikola porque no es humo. Tiene prototipos y está cerca de fabricar su primer vehículo. por ello voy a tomar a Nikola como comparable pero con un margen de seguridad
1- Peor escenario
Es todo SCAM y huyen a Cayman con el dinero. Sinceramente, lo veo poco probable porque les renta más hacerlo con la IPO. Serían estultoes.
Aquí cabría tambien contemplar un cisne neցro que se vaya a la fruta.
2- Escenario Regular.
Llegan los CEO con Sandy Munro y una empresa pantalla y nos pagan la empresa a una cosa y nos hacemos un x2. Os recuerdo que esto es posible porque simplemente no tenemos derechos politicos en la REG-A (cuando salga a bolsa si los tendremos)
Otro escenario regular sería que pinchase la burbuja del coche eléctrico.
3- Escenario moderado.
Aptera sale a cotizar por 6000M$. 6000/200= 30bagger. -> los 6000M$ es lo que cotizaba Nikola hace un mes
4-Escenario optimista.
Aptera sale a cotizar por 25000M$ 25000/200= 125bagger -> maximo de cotización de Nikola.



Tengo bastante convicción con Aptera, por eso tengo un 10% metido. Creo que es una oportunidad única de riesgos asimétricos y que no sé si volverán a ver estos ojos, no obstante, también hay posibilidades y bastantes de palmarlo todo, que para eso son Venture Capital
 
Vendidas todas las HESM a 26$

Hoy presenta resultados BSM y espero que sean buenos. Voy a aguantarla con la esperanza de que llegue a mi precio objetivo para rotarla por NMM.

Mientras voy a plantearme vender puts de NMM sin tener el cash.
 
Me da que alguien sigue a Godas...
A Godas, a Momentum, a BTD, a Tu dinero nunca duerme, a Los locos del dividendo, a Ayuso...

A muchos. No obstante la mayoría de ideas de la cartera son mias.

Las que se las copié a Godás ahí están mencionadas, pero obviamente las he estudiado yo previamente.

¿A caso te crees que las chinas/navieras no os las voy a copiar a @MomentumFinancial?

En estos dias/semanss voy a entrar en NMM, ya veo como, si vendiendo puts, con stocks o vendiendo puts y comprando calls con las primas
 
A Godas, a Momentum, a BTD, a Tu dinero nunca duerme, a Los locos del dividendo, a Ayuso...

A muchos. No obstante la mayoría de ideas de la cartera son mias.

Las que se las copié a Godás ahí están mencionadas, pero obviamente las he estudiado yo previamente.

¿A caso te crees que las chinas/navieras no os las voy a copiar a @MomentumFinancial?

En estos dias/semanss voy a entrar en NMM, ya veo como, si vendiendo puts, con stocks o vendiendo puts y comprando calls con las primas

Ojo con NMM, estando todo tan barato quizás te compense comprarte una de bulk y una de containers por cada lado, pero como tú veas.
 
0 aversión al riesgo. La volatilidad la aguanto con diamond hands (si los fundamentales no se ven afectados).

La verdad que yo confío en la griega porque creo que tiene "soul in the game". El problema es que también lo tiene para el resto del conglomerado y por ahí puede restarnos valor a CP. Pero a largo plazo creo que lo va a hacer bien. También te digo que no espero que se cierre el gap y que como mucho la veo cotizando a 0.7 NAV. Si no se revaloraliza por la griega se revaloriza por el ciclo. Lo veo como una doble opcionalidad. Si no hay superciclo podemos corregir el desastre con la griega, por el contrario, si la griega no recupera la confianza del accionista con dividendo y hay superciclo se generará valor con el ciclo y estamos cubiertos. Si no se da una de las dos condiciones pues DEP dinero.


Por cierto, a ti que te gusta la usura, mírate Enova, la llevo antes de escuchar vuestros podcast y le dije a Raúl por telegram que te la mandase.
 
Muy interesantes tus posts; muchas gracias.

Por si interesa, de usura hay un par más: Katapult (ojo spac) y Prog holdings.
Solo una pequeña cosa, cuando me traéis cosas de usura, sois conscientes que por ejemplo FInv está a PER 3/4? Es decir, no se trata de que crezcan y tal, son cosas ASQUEROSAMENTE baratas?

Porque igual miro katapult y sospecho que igual me caigo de ojo ciego (para mal) con lo que veo a nivel de valoración. Entonces eso, tráiganme usura, pero a menos de per 5. Si es así me miro lo que queráis.

Enova la mire por cierto. Hay cosas que me chirrían bastante
 
Muy interesantes tus posts; muchas gracias.

Por si interesa, de usura hay un par más: Katapult (ojo spac) y Prog holdings.

Gracias a ti por aportar. Les echaré un ojo porque la verdad que siento atracción por sectores apestados.

Solo una pequeña cosa, cuando me traéis cosas de usura, sois conscientes que por ejemplo FInv está a PER 3/4? Es decir, no se trata de que crezcan y tal, son cosas ASQUEROSAMENTE baratas?

Porque igual miro katapult y sospecho que igual me caigo de ojo ciego (para mal) con lo que veo a nivel de valoración. Entonces eso, tráiganme usura, pero a menos de per 5. Si es así me miro lo que queráis.

Enova la mire por cierto. Hay cosas que me chirrían bastante

Qué te chirría de Enova? Yo sinceramente a igualdad de "precio" (leasé multiplos, descuentos NAV, descuentos de flujos futuros, etc...) entre dos empresas siempre voy a tirar por la jurisdicción más segura. Por eso estoy tan sesgado a USA y es un fallo mio.

China no me gusta porque me parecen poco de fiar contablemente... La jurisdicción además con un dictador en una dictadura no comunista pues tampoco me aporta tranquilidad. Ahora, si veo una empresa que está asquerosamente barata voy a entrar.

De momento voy a entrar en barquitos y a dejar que camele el miedo a China. Asi aprovecho y estudio Finvolution. Pero vamos, que ni decir tiene que mis análisis son mucho más básicos que los vuestros. A mayores, la usura no está dentro de mi círculo de confianza... Pero a estos precios el mercado descuenta que Enova sea scam IMO.


Por cierto, parece que el mercado se ha tomado bastante bien los resultados de las fotocopias. Arc la buena (la mala es la de Kathie)
 
Solo una pequeña cosa, cuando me traéis cosas de usura, sois conscientes que por ejemplo FInv está a PER 3/4? Es decir, no se trata de que crezcan y tal, son cosas ASQUEROSAMENTE baratas?

Porque igual miro katapult y sospecho que igual me caigo de ojo ciego (para mal) con lo que veo a nivel de valoración. Entonces eso, tráiganme usura, pero a menos de per 5. Si es así me miro lo que queráis.

Enova la mire por cierto. Hay cosas que me chirrían bastante

Prog holdings esta sobre per 10; Katapult no ha entrado en beneficios aun; sospecho que la 1a será más barata, aunque tendrá menos potencial de crecimiento. En per y crecimiento no creo que sean asimilables a finv. Disculpad lo mencioné por si podía tener algún interés.
 
Prog holdings esta sobre per 10; Katapult no ha entrado en beneficios aun; sospecho que la 1a será más barata, aunque tendrá menos potencial de crecimiento. En per y crecimiento no creo que sean asimilables a finv. Disculpad lo mencioné por si podía tener algún interés.
Nono, no te lo digo de malas para nada, simplemente es importante que la gente se de cuenta que hay JOYAS que crecen la de dios y además están a precio de mina de carbón de Uzbekistán. Uno de los principales problemas como inversor es saber distinguir entre buenas empresas, y buenas empresas que además están muy baratas. De las primeras hay muchas y a mi personalmente no me interesan por mi forma de invertir. De las segundas hay muy pocas y son las que busco por todos los rincones del planeta
 
Gracias a ti por aportar. Les echaré un ojo porque la verdad que siento atracción por sectores apestados.



Qué te chirría de Enova? Yo sinceramente a igualdad de "precio" (leasé multiplos, descuentos NAV, descuentos de flujos futuros, etc...) entre dos empresas siempre voy a tirar por la jurisdicción más segura. Por eso estoy tan sesgado a USA y es un fallo mio.

China no me gusta porque me parecen poco de fiar contablemente... La jurisdicción además con un dictador en una dictadura no comunista pues tampoco me aporta tranquilidad. Ahora, si veo una empresa que está asquerosamente barata voy a entrar.

De momento voy a entrar en barquitos y a dejar que camele el miedo a China. Asi aprovecho y estudio Finvolution. Pero vamos, que ni decir tiene que mis análisis son mucho más básicos que los vuestros. A mayores, la usura no está dentro de mi círculo de confianza... Pero a estos precios el mercado descuenta que Enova sea scam IMO.


Por cierto, parece que el mercado se ha tomado bastante bien los resultados de las fotocopias. Arc la buena (la mala es la de Kathie)

De enova me chirría que los insiders no son los dueños de la empresa y no van cargados, que crecen demasiado a base de adquisiciones, que estás adquisiciones son a unos precios que aún no estoy seguro que sean chollos. Es decir compran lo de SME que tiene un volumen enorme de préstamos, genial, pero luego a nivel de beneficio ya se queda en muuucjo menos. Si lo hacen con la.idea de meter su magia y que eso lo pete, pues igual sí. Pero ya son muchas suposiciones.

En finv no hay fraude desde el momento en el que el ceo tiene la mayoría de la empresa y además compra mas acciones a mercado y además dan divis anuales y además recompran. Es decir son chinos pero con la pasta por delante
 
Nono, no te lo digo de malas para nada, simplemente es importante que la gente se de cuenta que hay JOYAS que crecen la de dios y además están a precio de mina de carbón de Uzbekistán. Uno de los principales problemas como inversor es saber distinguir entre buenas empresas, y buenas empresas que además están muy baratas. De las primeras hay muchas y a mi personalmente no me interesan por mi forma de invertir. De las segundas hay muy pocas y son las que busco por todos los rincones del planeta

No me lo tomé a mal y te agradezco la aclaración. Os sigo a los Momentums y llevo alguna de las joyas que nos habéis presentado (muchas gracias!).
 
Ver archivo adjunto 729789


Bienvenidos a este hilo donde espero que me caigan ostras como panes.

Soy Fenicio. Aunque el cabrón de @Fenicio me ha robado el user para escribir esta cosa de post:



Bueno y ya que he lanzado unas ostras al aire para comprobar si burbuja es un lugar donde hay libertad espero obviamente recibirlas con total libertad. Más aún si me hacen ganar dinero.

Abro este hilo porque me considero un inversor "value" y llevo un mes escuchando a los foreros de @MomentumFinancial. A través de @Value (Creo que eres tú el usuario de Raúl, si no saludos cordiales) en un chat de Telegram que compartimos (saludos a zonabolsa que no bolsazone) me habló de que de todos ellos @gordinflas era una fruta máquina de encontrar cosas baratas. Ahí descubrí su hilo Me llamo la atención que yo encontré alguna posición como Qiwi no entrando en dicha posición más que nada por el riesgo jurisdicción. La intención del hilo será desnudar la cartera y poner por aquí posiciones, entradas, salidas, valores liquidativos con la mayor tras*parencia posible. No me voy a comprometer una frecuencia para actualizar, simplemente cuando entre o salga actualizaré. Los valores liquidativos será cuando me salga de las narices.

Respecto a mi, tenéis mi historia contada y algunas de mis posiciones en El barco mercante de Fenicio . El resumen para vagos es que soy funsionario y estoy estudiando para otra oposición para mejorar mis condiciones laborales a mis 28 palos. Graduado en Ingeniería de la Energía por la UPM y en posesión no tengo más que una kunda que cumple 20 años el año que viene y una moto que uso porque mi padre no usa. Mis padres funcivagos también, nunca me faltó de nada y por lo general tuve una vida fácil sin grandes lujos. Vamos, me he criado en uno de los peores de Madriz lo cual me ha servido para venir espabilado desde shiquitito. Vivo de alquiler en uno de los peores barrios de Madrid porque es lo que hay. La vivienda en Madrid está disparada gracias a que la oferta la han absorbido los langostas y los fondos de REIT.


Actualmente es uno de los temas que más me toca los huevones porque estoy tirando los dineros aquí en Madriz, pero por otra parte veo que la vivienda en Madrid está cara de huevones para los salarios medios y sobretodo modales que hay en Madriz. Como curiosidad, fuimos a ver una promoción de Aedas Homes y desde que nos dieron la cita hasta que fuimos los precios subieron un 5%. Short $AEDAS.


CARTERA a 31/07/21 :

Nombre empresa / TickerNºAccionesPrecio medio de compra en moneda de cotizaciónvalor de mercado en €Pérdida o Ganancia en %Porcentaje en cartera
Ring Energy $REI112001.09$25400147%
34,31%​
Adriatic Metals $ADT36802.23 AUD699038%9,44%
Blackstone Minerales $BSM5306.59$476062%6,43%
West African Resources $WAF92000.876 AUD604021%8,16%
Kistos $KIST5360200.38 GBP1410012%
19,05%
Hess Midstream $HESM7017.29$153050%2,07%
Turtle Beach $HEAR10026.35$260017%3,51%
Yellow Pages $Y [Más conocida como páginas amarillas]10013.259 CAD9607.2%1,30%
Enova $ENVA6535.25$1810-6.2%2,44%
A2 Milk $A2M6506.12 AUD2360-4.2%3,19%
Arc Documents Solutions $ARC [más conocida como páginas amarillas]11002.36$1920-12%2,59%
Cd Projekt $7CD9858.17€3910-31%5,28%
Betsson $BETSB24382.6 SEK1650-16%2,23%
TOTAL=74408




Ver archivo adjunto 729865Ver archivo adjunto 729866

Bueno como veis, he hecho dos carteras, una incluyendo a Aptera y otra no. Aptera es mi posición de Venture Capital. La idea es intentar tener una cartera descorrelacionada al máximo posible con muchos tipos de activos (Oro, materias primas, criptos, capital venture, private equity, inmobiliario, alguna finca de agricultura Renta Variable y Renta fija). Esta idea es sacada del libro "Ivy Portfolio". Oro, materias primas y Renta Variable están en mi cartera (y capital venture através de aptera también). El problema es que el resto de activos los veo caros, si bien, podría entrar al REIT através de algún indexado, el resto requieren apalancamiento y bastante concentración, cosa que no veo con claridad de momento. Las criptos de momento, no las entiendo mucho y necesito estudiarlas, asi que de momento pasando.

DEUDAS. (31/07/21)
21500€ le debo a mi santa progenitora ya que durante abril 2020 decidí apalancarme con 30000€ teniendo en mi bolsillo 20000€ todo en bolsa. Mi novia, que no tiene ni fruta idea de bolsa, me comió el tarro y al final me acojoné y no entre en HESM, lo que hubiese supuesto un x3 y un dividendo mensual de 600€ sin peligro ninguno. También me eche para atrás porque soy Ingeniero y por entonces llevaba solo llevaba invirtiendo 6 meses. Pensaba que los mercados eran eficientes (hay que ser estulto para pensar que detras del dinero no hay una cantidad infinita de demorado mentales y ludópatas...) y manejaban información privilegiada (pensaba que se iban a la fruta los contratos a LP y todo el mercado lo sabía menos yo). En mi defensa diré que me influyó algún MAGUFO de Telegram.

FONDO DE EMERGENCIA. (31/07/21)
2500€. Si funsionario.

PATRIMONIO NETO (31/07/21)
62600€ Aprox. Descontadle lo que me voy a pulir este mes en vacaciones + alquiler. Espero que no sea más de 1000€.

BREVE HISTORIA COMO INVERSOR. Atención especial a mis errores.
En mayo de 2017 me compré los libros de Gregorio empujado por la falta de interés que daban los bancos en los depósitos. Tenía un poco la imagen de riesgo de la bolsa, pero ese libro me abrió los ojos y me di cuenta que el peligro era no estar dentro. Debido a que necesitaba tiempo para estudiar para mejorar mis ingresos activos, no podía dedicarle tiempo a la bolsa y a aplicar un value investing, decidí posponerlo. En el verano de 2019 empecé a entrar en el hilo de ¿Se puede vivir de la bolsa? (Que por cierto, originariamente era de Gilito pero Jarg89 se lo ha chorado sin ningún tipo de vergüenza.). Varios foreros me animaron con la frase "A capar se aprende a cortando huevones" y básicamente fue lo que me dijeron en 2017 también. Así que le eche bemoles y compré ENAGÁS y RED ELECTRICA, básicamente por el sesgo de confirmación y porque se que varios compañeros de promoción han acabado ahí. Por no mencionar nada de los monopolios regulados y buen PER. Desde un primer momento sabía que no quería IBEX y quería el resto del mundo, pero quería empezar por algo que controlase. Posteriormente empecé a leer otros libros de Value Investing (unos 20 aprox, ya subiré fotos o una lista), escuchar podcast (Value Investing FM, Buy the dip y la joya de la corona, @MomentumFinancial menuda sacada de regazo ese podcast) y he ido poco a poco soltándome. Despues del sector energía en España, en abril de 2020 decidí entrar en USA, compré REI y HESM preCOVID llegué a aguantar caidas de -50% en cartera y fue cuando le pedí la pasta a mi progenitora... podría haber entrado en HESM a 6$ pero acabé entrando a 13$ si no recuerdo mal basicamente porque esperaba que cayese... ahí me di cuenta que me estaba dando un "sesgo de paralísis" y no quería perder ese tren. 30k a HESM. Por suerte, salió bien. También amplíe REI cuando la llevaba a -75% porque estaba a 0.15 NPV hasta que se convirtio en una posición importante, no recuerdo cuanto, pero no he vendido nada de REI (a fecha de 31/07/2021). Mis primeros errores llegaron en Junio de 2020 con la calentada de CCL. Compre algunas calls OTM en enero de 2022 y junio fue un mes de un subidón pensando que al el bichito no le quedaba mucho. También compré calls de BSM OTM para enero de 2021 por la calentada de la subida de las de CCL... y bien caras que me costaron. BSM y CCL me pudieron costar un 10% de la cartera. Desde entonces intento sistematizar mis entradas y salidas. Si quiero entrar a algo que esta cayendo y cae un 10% abro la primera posición y así sucesivamente hasta que completo posición para intentar con un precio medio bajo. Con las salidas igual, una vez que se supera el precio objetivo, se las deja correr y se sale poco a poco, ya sea vendiendo calls o vendiendo por partes. Los principales problemas psicológicos que me veo a la hora de invertir es que me cuesta mucho vender porque me da por el ojo ciego pagar impuestos porque es dinero que no va a componer y sobretodo que tengo 0 aversión al riesgo. Literalmente. Veo caer un 50% la cartera y me joroba no tener liquidez porque quiero entrar como un equino. En diciembre de 2020 otro error que cometí fue entrar en CD Projekt. Vi la caída y se me calentó el hocico. Entré bastante fuerte porque vi una caida del 50% no entrando en la valoración, que de hecho, modelé los ingresos de Cyberpunk y los clavé bastante gracias a Google Trend y las búsquedas. Lo que hice mal no fue normalizar los ingresos de ese año y tirar el múltiplo. Cuando lo hice ya era tarde. Un muerto que a día de hoy es un -30% en mi cartera pero que no vendo porque sigo anclado al precio de compra y no quiero perder dinero. Coste de oportunidad? Probablemente.

Si quereis saber de mi un poco más, tenéis el hilo en forocazadividendos.


RENTABILIDAD.
Como empecé en octubre de 2019 haciendo pequeñas aportaciones y he seguido haciéndolas y he retirado 5k hace 2 meses para meterlos a Aptera, no os puedo dar una cifra concreta.

En mayo de 2020 si no recuerdo mal entre deuda+recursos propios tenía 49K . Actualmente contando que ahora con deuda(que he reducido) y con la revalorización tengo unos 81K +65% desde mayo 2020, pero esto está distorsionado por los 8.5K que aunque no he aportado al broker se los he ido pagando a mi progenitora.

Os colgaría el portfolioanalyst de IB para que vieseis el trackrecord, pero está caído. Esta semana lo hago. Si mal no recuerdo, la rentabilidad rondaba el 25% anualizado (no recuerdo si era el TWR o el MWR) desde octubre de 2019. Cuando empecé en esto esperaba hacerme un 5% y protegerme de la inflación. Esto ha superado todas mis expectativas. Sinceramente, creo que ese 25% anualizado no voy a ser capaz de mantenerlo ni de coña, pero me gusta el reto intelectual y psicológico de mantenerlo y batir al mercado aunque no me pueda dedicar al 100% por culpa de la oposición.

Como veis tiene truco. Mi patrimonio en diciembre de 2019 era de 18270€. Actualmente 62600€. Todo ello se debe a un timing perfecto en bolsa, incluyendo la recesión y recuperación más rápida de la historia usando apalancamiento. Imposible de mantener.



Fenici0
Forero Paco Demier


Desde 31 Jul 2021 Mensajes 8 Reputación 16



FOROCOCHERO me gusta la fruta

 
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