Itanimulli
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¡Inyección de liquidez sin precedentes desde el el bichito! (Seguimiento crisis bancaria)
- Autor del tema Tio Pepe
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Tio Pepe
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Que nadie gasta es bastante relativo. Mirando los datos de las ventas minoristas, que básicamente es el gasto de los consumidores en bienes y servicios minoristas, vemos que se ha producido un estancamiento, pero que realmente no significa nada respecto a la explosión inflada con asteroides que se produjo después del el bichito, es decir, únicamente para el hecho que volver a la tendencia original iniciada después de la crisis financiera debería producirse un desplome significativo.
Y que conste que el gráfico es descontando la inflación, y por supuesto pocos consumidores han visto que sus salarios hayan subido acorde la inflación:
Realmente lo que quiere ver la FED es que nadie gaste como indicas, pero si tomamos como referencia el PCE Core, para evitar los volátiles precios de la energía y los alimentos, sigue extremadamente elevados, es decir, para conseguir un retroceso al 2% deseado por la FED tenemos que ver un desplome en el consumo del ciudadano.
Hasta el momento parece que buena parte del consumo se ha financiado por créditos, pero con los tipos de interés disparados completamente en este tipo de productos, ¿puede realmente el consumo seguir igual de fuerte?:
Lo que vengo a decir, es que el ciudadano sigue consumiendo, aunque sea a crédito, y en muchos casos es necesario que la situación personal cambie a peor para que uno tome consciencia de la situación real.
Y que conste que el gráfico es descontando la inflación, y por supuesto pocos consumidores han visto que sus salarios hayan subido acorde la inflación:
Realmente lo que quiere ver la FED es que nadie gaste como indicas, pero si tomamos como referencia el PCE Core, para evitar los volátiles precios de la energía y los alimentos, sigue extremadamente elevados, es decir, para conseguir un retroceso al 2% deseado por la FED tenemos que ver un desplome en el consumo del ciudadano.
Hasta el momento parece que buena parte del consumo se ha financiado por créditos, pero con los tipos de interés disparados completamente en este tipo de productos, ¿puede realmente el consumo seguir igual de fuerte?:
Lo que vengo a decir, es que el ciudadano sigue consumiendo, aunque sea a crédito, y en muchos casos es necesario que la situación personal cambie a peor para que uno tome consciencia de la situación real.
fernandojcg
Será en Octubre
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Hola, Tío Pepe: Realmente, es muy complicado analizar la situación actual desde las cifras "oficiales".
Por un lado, la subida de las tasas de interés ha tenido que hacer daño y mucho. Por ejemplo, en las hipotecas y en el crédito a personas y empresas.
Sin embargo, la gente que puede no deja de consumir y, en parte, se puede entender. Con esta Inflación, especialmente la subyacente, pues como que no hay alicientes para ahorrar en un dinero que se está devaluando.
Luego, el fenómeno de la desigualdad se está acrecentando... Hay a quien le va fatal y a otros bastante bien.
En cualquier caso, Tio Pepe, tú ya sabes que deben pasar todavía unos meses para ver las consecuencias reales de estas subidas en las tasas de interés y más si tenemos en cuenta la magnitud que están teniendo.
Saludos.
Por un lado, la subida de las tasas de interés ha tenido que hacer daño y mucho. Por ejemplo, en las hipotecas y en el crédito a personas y empresas.
Sin embargo, la gente que puede no deja de consumir y, en parte, se puede entender. Con esta Inflación, especialmente la subyacente, pues como que no hay alicientes para ahorrar en un dinero que se está devaluando.
Luego, el fenómeno de la desigualdad se está acrecentando... Hay a quien le va fatal y a otros bastante bien.
En cualquier caso, Tio Pepe, tú ya sabes que deben pasar todavía unos meses para ver las consecuencias reales de estas subidas en las tasas de interés y más si tenemos en cuenta la magnitud que están teniendo.
Saludos.
€Au de M€Rd€²
Pecador y penitente
Si te fijas en los contextos donde se usa esa palabra, podria ser sinonimo de víctima en muchas ocasiones.
mol
Madmaxista
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Tal vez deberiamos olvidarnos ya del concepto de ahorro tal como se conoce; no tiene sentido que tu dinero se devalue tan rapidamente. Mejor tener bienes, ya sea desde una camara de fotos o un iPhone, pasando por un viaje de querida progenitora, y los mas conservadores pues tener alguna propiedad, acciones, etc.
Tal vez por eso los buenos numeros de consumo en ciertos sectores. Los numeritos en el banco ya no se llevan tanto?
Tal vez por eso los buenos numeros de consumo en ciertos sectores. Los numeritos en el banco ya no se llevan tanto?
Tio Pepe
Madmaxista
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Yo soy más de la opinión de Fernando, no sólo es que la ciudadanía prefiera tener bienes a tener dinero equivalente, es más bien que se están agrandando las diferencias entre la población. Y totalmente de acuerdo con la opinión de que aún no hemos visto los efectos más feos de las subidas de tipos.
Hace unos días ojeaba el reporte de deudas y créditos de los hogares y arroja unas cifras desoladoras: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/interactives/householdcredit/data/pdf/HHDC_2022Q4
En los últimos tres meses del 2022, la deuda de las tarjetas de crédito en EEUU tuvo el mayor aumento trimestral desde 1999. Los últimos informes ya indican que el 36% de los adultos de EEUU tienen más deudas de tarjetas de crédito que ahorros, marcando también el mayor aumento histórico. ¿Qué va a significar para toda esa parte de la ciudadanía que tiene que endeudarse para seguir no sólo mantener su ritmo de vida sino poder vivir dignamente?
Es muy habitual el mantra "pues yo veo las terrazas llenas", y precisamente recuerdo hablar con un amigo de este tema en el 2008, en el que el decía que él no había notado nada y que además el seguía ahorrando lo mismo. Pero es que con una tasa de desempleo del 25%, el paro continua no siendo un problema para el 75% de la población...
De hecho, viendo el informe anterior, uno toma consciencia de que las cosas se pueden poner mucho peor.
Si vemos los créditos de automóviles e hipotecas según su rango crediticio:
Es sorprendente la cantidad, exagerado en los coches, de créditos con mala calificación crediticia. ¿Realmente estos ciudadanos podrán seguir al día de sus cuotas si los tipos se mantienen altos durante un tiempo largo? ¿Y en el peor caso de que pudieran perder el trabajo?
A veces conviene dejar de lado la bolsa, porque la mayor parte de la gente que invierte, no ven peligrar realmente su nivel de vida, desgraciadamente, el ciudadano a pie, y sobre todo los que más sufren, se les va a poner mucho más cuesta arriba, en los próximos meses.
Hace unos días ojeaba el reporte de deudas y créditos de los hogares y arroja unas cifras desoladoras: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/interactives/householdcredit/data/pdf/HHDC_2022Q4
En los últimos tres meses del 2022, la deuda de las tarjetas de crédito en EEUU tuvo el mayor aumento trimestral desde 1999. Los últimos informes ya indican que el 36% de los adultos de EEUU tienen más deudas de tarjetas de crédito que ahorros, marcando también el mayor aumento histórico. ¿Qué va a significar para toda esa parte de la ciudadanía que tiene que endeudarse para seguir no sólo mantener su ritmo de vida sino poder vivir dignamente?
Es muy habitual el mantra "pues yo veo las terrazas llenas", y precisamente recuerdo hablar con un amigo de este tema en el 2008, en el que el decía que él no había notado nada y que además el seguía ahorrando lo mismo. Pero es que con una tasa de desempleo del 25%, el paro continua no siendo un problema para el 75% de la población...
De hecho, viendo el informe anterior, uno toma consciencia de que las cosas se pueden poner mucho peor.
Si vemos los créditos de automóviles e hipotecas según su rango crediticio:
Es sorprendente la cantidad, exagerado en los coches, de créditos con mala calificación crediticia. ¿Realmente estos ciudadanos podrán seguir al día de sus cuotas si los tipos se mantienen altos durante un tiempo largo? ¿Y en el peor caso de que pudieran perder el trabajo?
A veces conviene dejar de lado la bolsa, porque la mayor parte de la gente que invierte, no ven peligrar realmente su nivel de vida, desgraciadamente, el ciudadano a pie, y sobre todo los que más sufren, se les va a poner mucho más cuesta arriba, en los próximos meses.
fernandojcg
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Hola, Tio Pepe: Excelente post.
Por añadir algo, en esos últimos 3 meses del 2022 que refieres, la Deuda de las tarjetas de crédito en los Estados Unidos aumentaron en cerca de 61 mil millones de Dólares, avanzando hasta los 986 mil millones de Dólares, superando el máximo previo a la "esa época en el 2020 de la que yo le hablo", según un análisis publicado por el Banco de la Reserva Federal de New York. Es la ganancia de Deuda más significativa en la historia de los datos de la FED de New York, compilados desde 1999.
Bueno, ya sabemos lo que pasó en el 2008 con las hipotecas... Pues, ya veremos qué pasará con las tarjetas de crédito y más con los intereses que se están pagando precisamente ahora...
Saludos.
Por añadir algo, en esos últimos 3 meses del 2022 que refieres, la Deuda de las tarjetas de crédito en los Estados Unidos aumentaron en cerca de 61 mil millones de Dólares, avanzando hasta los 986 mil millones de Dólares, superando el máximo previo a la "esa época en el 2020 de la que yo le hablo", según un análisis publicado por el Banco de la Reserva Federal de New York. Es la ganancia de Deuda más significativa en la historia de los datos de la FED de New York, compilados desde 1999.
Bueno, ya sabemos lo que pasó en el 2008 con las hipotecas... Pues, ya veremos qué pasará con las tarjetas de crédito y más con los intereses que se están pagando precisamente ahora...
Saludos.
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Tio Pepe
Madmaxista
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Vamos allá con la actualización semanal del uso de liquidez de las ventanas de la FED.Vamos allá con la actualización semanal:
BTFP (Bank Term Funding Program) baja de $81.327 millones a $75.778 millones. (-$5.549 millones)
Ventana de descuento: baja de $73.855 millones a $5.345 millones. (-$68.510 millones)
Préstamos FDIC: Suben de $170.370 millones a $228.217 millones. (+$57.847 millones)
Ver archivo adjunto 1440159
Estamos ante una semana anómala, que con los datos en la mano se percibe un derrumbe masivo en el uso de la ventana de descuento. Estamos hablando que con fecha 3 de mayo únicamente quedaban $5.300 millones en préstamos de la ventana de descuento pendientes. ¿Significa eso que se ha acabado la crisis bancaria? En absoluto, después de la adquisición del First Republic Bank por parte de JP Morgan, todos los créditos que tenía esta entidad se han regularizado. Es decir, si un sólo banco es capaz de producir un descuadre de esta magnitud, ¿Qué puede suceder en caso de que la crisis bancaria vaya a más?
Curiosamente en el gráfico de la derecha podemos ver que prácticamente toda la caída del uso de la ventana de descuento ha sido suplida por los préstamos del FDIC, más que probable por el acuerdo de JPM para la compra del First Republic Bank.
Ver archivo adjunto 1440161
Por otro lado, Powell fue muy optimista el miércoles de infravalorar la crisis bancaria, porque esta semana vuelven las fuertes entradas en los mercados monetarios, que únicamente puede significar una cosa, más salidas de los depósitos, de los bancos regionales, por parte de los particulares buscando rentabilidad:
¿Y qué hay de los cambios en el balance?
Ver archivo adjunto 1440173
El QT sigue en marcha y sin pausa. Respecto al balance de seguir con el mismo ritmo en un mes aproximadamente se habrá drenado todo el dinero inyectado en la crisis.
Y para acabar, recordáis lo comentado con Apple en la última actualización:
Pues, en 4 días ya ha captado casi $1.000 millones... Como empiece la guerra de depósitos, la crisis bancaria se va a poner guapa, guapa...
Apple’s New Savings Account Draws Nearly $1 Billion In Deposits In First Four Days
Para ir reflexionando...
El miércoles Powell decía que la crisis bancaria se había acabado aunque los efectos serían duraderos... La inflación también era tras*itoria...
BTFP (Bank Term Funding Program) sube de $75.778 millones a $83.101 millones. (+$7.323 millones)
Ventana de descuento: sube de $5.345 millones a $9.323 millones. ($3.978 millones)
Préstamos FDIC: Baja de $228.217 millones a $212.531 millones. (-$15.686 millones)
Ligero incremento global entre el uso del BFTP y la ventana de descuento, esta semana parece que las cosas no se tensan más y quedan a niveles similares de la semana pasada:
Respecto al balance, tenemos una semana en la que apenas se han vendido activos, y se mantiene, aproximadamente, el nivel tanto del balance como del QT que teníamos la semana pasada.
Las entradas masivas en los mercados monetarios continúan, después de un ligero retroceso que ya discutimos hace un par de semanas, por lo que el riesgo de corrida bancaria sigue tan presente como las últimas semanas:
De hecho los depósitos bancarios siguen sin recuperarse, y vuelven a mostrar una debilidad importante.
El mercado ya tiene en su punto de mira el siguiente en caer en el que asombra la caída vertical comparada en lo que pasó en la crisis financiera:
fernandojcg
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Hola, Tio Pepe: A partir de este lunes se van a tensionar mucho los mercados... Y es que el próximo 1 de Junio está cada vez más cerca... Seguramente, se llegará a un acuerdo entre los republicanos y los demócratas para elevar el techo de la Deuda de los Estados Unidos. Lo contrario supondría una catástrofe que ríete tú del colapso de Lehman Brothers...
De todas formas, a nivel mundial, hay una "fuga" continuada de capitales hacia los fondos monetarios. La gente está buscando "seguridad", aunque sea a costa de perder rentabilidad en el dinero.
En esa misma línea, apuntan las recientes desinversiones de Buffett y Munger.
Saludos.
De todas formas, a nivel mundial, hay una "fuga" continuada de capitales hacia los fondos monetarios. La gente está buscando "seguridad", aunque sea a costa de perder rentabilidad en el dinero.
En esa misma línea, apuntan las recientes desinversiones de Buffett y Munger.
Saludos.
Tio Pepe
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Vamos allá con la actualización semanal del uso de liquidez de las ventanas de la FED.
BTFP (Bank Term Funding Program) sube de $75.778 millones a $83.101 millones. (+$7.323 millones)
Ventana de descuento: sube de $5.345 millones a $9.323 millones. ($3.978 millones)
Préstamos FDIC: Baja de $228.217 millones a $212.531 millones. (-$15.686 millones)
Ver archivo adjunto 1448922
Ligero incremento global entre el uso del BFTP y la ventana de descuento, esta semana parece que las cosas no se tensan más y quedan a niveles similares de la semana pasada:
Ver archivo adjunto 1448927
Respecto al balance, tenemos una semana en la que apenas se han vendido activos, y se mantiene, aproximadamente, el nivel tanto del balance como del QT que teníamos la semana pasada.
Ver archivo adjunto 1448925
Las entradas masivas en los mercados monetarios continúan, después de un ligero retroceso que ya discutimos hace un par de semanas, por lo que el riesgo de corrida bancaria sigue tan presente como las últimas semanas:
De hecho los depósitos bancarios siguen sin recuperarse, y vuelven a mostrar una debilidad importante.
El mercado ya tiene en su punto de mira el siguiente en caer en el que asombra la caída vertical comparada en lo que pasó en la crisis financiera:
Ver archivo adjunto 1448929
Vamos con la actualización semanal de la crisis bancaria:
BTFP (Bank Term Funding Program) sube de $83.101 millones a $87.006 millones. (+$3.905 millones)
Ventana de descuento: sube de $9.323 millones a $9.048 millones. (-$275 millones)
Préstamos FDIC: Baja de $212.531 millones a $208.498 millones. (-$4.033 millones)
El BTFP sigue con un ascenso habitual, lento pero firme, por otro lado la ventana de descuento cada vez se le ve un uso más marginal. Por supuesto, la valoración de activos a su valor nominal y no a precio de mercado es un gran incentivo en este sentido:
El QT sigue a pleno rendimiento, con una reducción de 30.000 millones semanales:
Por otro lado, a pesar de la nueva temporal tranquilidad en la crisis bancaria después de que Wester Alliance anunciara esta semana que sus depósitos habían aumentado en algo más de $2.000 millones: Western Alliance Says Deposits Grew After PacWest Reported Drop
Lo que dio alas al sector de bancos regionales:
Pero no hay que lanzar las campanas al vuelo cuando de nuevo esta semana los fondos monetarios vuelven a marcar un máximo histórico:
Hoy viernes se publican los datos actualizados con el reporte H8, de los flujos de los depósitos bancarios que nos podrán mostrar algo más de luz. Sin duda, la tensión sigue muy viva, y no hay que descartar nuevas sorpresas.
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