NMM acción americana con muchísimo potencial

CPLP acaba de vender sus dos portacontenedores más modernos (9300 TEUs - 2016) por $195M, su valor en libros era de $140M y el valor real estimado (por Vessels Value) estaba en torno a los $170M.

A ver que hacen ahora con el cash, una recompra masiva de acciones seria brutal para la cotización pero seguramente lo utilicen para comprar los cuatro portacontenedores que tiene CMar en construcción.
 
Hombredepaja dijo:
CPLP acaba de vender sus dos portacontenedores más modernos (9300 TEUs - 2016) por $195M, su valor en libros era de $140M y el valor real estimado (por Vessels Value) estaba en torno a los $170M.

A ver que hacen ahora con el cash, una recompra masiva de acciones seria brutal para la cotización pero seguramente lo utilicen para comprar los cuatro portacontenedores que tiene CMar en construcción.
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Actualmente llevo Bulkers 2020, SBLK, NMM y quisiera aumentar/diversificar mi exposición al sector. Me he estado mirando alternativas y por NAV y bajo apalancamiento a corto plazo me gustan GOGL y GNK.

GNK tiene un apalancamiento (Net Debt/Equity) del 24%, GOGL por su parte presenta un apalancamiento del 38%, ambos muy por debajo del sector. El NAV/precio de GNK va por 0.77 y GOGL 0.87, mas o menos en la media.

La verdad Genko en el 2020 lo ha hecho regular, peor en todo caso que GOGL, sin embargo le veo mucho potencial y a su política de mantener la deuda contenida, iniciar reparto de dividendos a partir Q4 y cierta renovación de la flota.
Con todo veo más potencialidad en GOGL y la incorporación este año de 10 castlemax y 8 capes va a disparar los ingresos.

Alguno tiene una opinión formada sobre estos valores?
 
juanmas dijo:
Actualmente llevo Bulkers 2020, SBLK, NMM y quisiera aumentar/diversificar mi exposición al sector. Me he estado mirando alternativas y por NAV y bajo apalancamiento a corto plazo me gustan GOGL y GNK.

GNK tiene un apalancamiento (Net Debt/Equity) del 24%, GOGL por su parte presenta un apalancamiento del 38%, ambos muy por debajo del sector. El NAV/precio de GNK va por 0.77 y GOGL 0.87, mas o menos en la media.

La verdad Genko en el 2020 lo ha hecho regular, peor en todo caso que GOGL, sin embargo le veo mucho potencial y a su política de mantener la deuda contenida, iniciar reparto de dividendos a partir Q4 y cierta renovación de la flota.
Con todo veo más potencialidad en GOGL y la incorporación este año de 10 castlemax y 8 capes va a disparar los ingresos.

Alguno tiene una opinión formada sobre estos valores?
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La mejor del mercado con diferencia es 2020 bulkers, pero también es la más cara. Esto va por gustos supongo...

Mi exposición a BULK a día de hoy esta en NMM, GOGL y SB.

Mírate SB si quieres, es de la más apalancadas pero el management me parece bueno/decente.
 
Ya 31. Esta semana a ver si cierra por encima de 30.
 
Value dijo:
La mejor del mercado con diferencia es 2020 bulkers, pero también es la más cara. Esto va por gustos supongo...

Mi exposición a BULK a día de hoy esta en NMM, GOGL y SB.

Mírate SB si quieres, es de la más apalancadas pero el management me parece bueno/decente.
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Cierto 2020B es top, una dividend-cow que voy a mantener unos cuantos años (3-4). Ya es mi principal posición de largo, quiero diversificar. Mi principal objetivo es un activo con mayoría de flota con calificación ECO y NAV/Precio que no pase de 1.20, difícil objetivo. Eso o una bagatela que pueda aguantar un año en cartera, con deuda muy contenida y sin vencimientos en el período de inversión.

GOGL ya lo había mirado y me gusta, si recorta un poco es un serio candidato.

SB lo he mirado y la verdad para MP no está mal. Flota de 10Y av. tamaño medio, deuda a corto no preocupante, aunque a partir de 2022 los vencimientos se incrementan ca. 50%, a lo que hay que sumar los gastos por revisiones periódicas en dique seco, instalacion de Sistemas de Tanques de Lastre BWTS, scrubbers, etc, previstos a partir de 2022 para ir adaptando flota a los requirimientos medioambientales de la IMO. Este es el problema de una flota sólo adaptada al 25% y con 10 años de antigüedad, que no es mucho pero con la aceleración de la EEXI a 2025 o cumples o gastas la tira en fuel ligero/moderas velocidad.

Con todo, de las que tengo en lista es la mejor por relación NAV/precio.

Gracias por la sugerencia, seguiré buscando.
 
Última edición:
juanmas dijo:
Cierto 2020B es top, una dividend-cow que voy a mantener unos cuantos años (3-4). Ya es mi principal posición de largo, quiero diversificar. Mi principal objetivo es un activo con mayoría de flota con calificación ECO y NAV/Precio que no pase de 1.20, difícil objetivo. Eso o una bagatela que pueda aguantar un año en cartera, con deuda muy contenida y sin vencimientos en el período de inversión.

GOGL ya lo había mirado y me gusta, si recorta un poco es un serio candidato.

SB lo he mirado y la verdad para MP no está mal. Flota de 10Y av. tamaño medio, deuda a corto no preocupante, aunque a partir de 2022 los vencimientos se incrementan ca. 50%, a lo que hay que sumar los gastos por revisiones periódicas en dique seco, instalacion de Sistemas de Tanques de Lastre BWTS, scrubbers, etc, previstos a partir de 2022 para ir adaptando flota a los requirimientos medioambientales de la IMO. Este es el problema de una flota sólo adaptada al 25% y con 10 años de antigüedad, que no es mucho pero con la aceleración de la EEXI a 2025 o cumples o gastas la tira en fuel ligero/moderas velocidad.

Con todo, de las que tengo en lista es la mejor por relación NAV/precio.

Gracias por la sugerencia, seguiré buscando.
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Los tienes cuadrados, tener de principal posicion una empresa de BULK (aunque sea la mejor o la 2da mejor) bufff. Si esto sigue subiendo y el superciclo se hace realidad te vas a hacer de oro, pero si no... puedes pasarlo mal.

Lo que pasa o debería pasar si hay superciclo es que las que más suban sean las más apalancadas con flota más antigua. Como ha pasado en containers con danaos y nmci. De ahí que lleve unas monedillas a SB.

En cuánto a GOGL pues eso, yo estoy dentro porque las calls estan "baratas" y tiene muchos capes que están los rates altísimos.

EN fin, que yo diría que las mejores para tener digamos a igualdad de precio son 2020B y SBLK... lo que pasa que yo al final siempre termino comprando lo barato.
 
Tal como yo planteo la inversión en shipping, el drybulk es el que mejor perspectiva presenta a medio plazo. El orderbook anda muy decaído, la normativa medioambiental limitará la rentabilidad de parte de la flota envejecida, lo que conjugado con el precio de 400$/ton fomentará el achatarramiento. Por la parte de la demanda, China sigue aumentaando la producción de acero, sus reservas de mineral están disminuyendo, las tensiones con Australia no mejoran. En conjunto terreno abonado para el incremento de rates y aquí la flota premiun de 2020B es imbatible. Los Newcastlemax operan a rates capes + 35% + bonificación scrubber.

Bulkers 2020 desde un punto de vista puramente P/B, es cara de narices; sin embargo para mi es la inversión que me ofrece más garantías por calidad de activos y gestión totalmente alineada con el accionista. Espero que este año el reparto de dividendos ronde ell 20% y hasta 2024 no hay que preocuparse de vencimientos deuda, drydocks, ni gaitas del estilo.

Llevo tambien alguna baratita, a nivel Ev/EBITDA NMM es la mejor, sin duda, peeero... la gestión o, mejor dicho, el mangoneo de AF en todo el grupo, desde luego no busca otra cosa que el beneficio propio. En este caso, el potencial de revalorización de NMM está capado por la ejecutiva. Con esta si que no duermo tranquilo, pero mientras tire hay que mantenerla en cartera, si o si.
 
y castor maritime como la veis? he leido que sigue aumentando flota y unos beneficios buenos en 2020
 
juanmas dijo:
Tal como yo planteo la inversión en shipping, el drybulk es el que mejor perspectiva presenta a medio plazo. El orderbook anda muy decaído, la normativa medioambiental limitará la rentabilidad de parte de la flota envejecida, lo que conjugado con el precio de 400$/ton fomentará el achatarramiento. Por la parte de la demanda, China sigue aumentaando la producción de acero, sus reservas de mineral están disminuyendo, las tensiones con Australia no mejoran. En conjunto terreno abonado para el incremento de rates y aquí la flota premiun de 2020B es imbatible. Los Newcastlemax operan a rates capes + 35% + bonificación scrubber.

Bulkers 2020 desde un punto de vista puramente P/B, es cara de narices; sin embargo para mi es la inversión que me ofrece más garantías por calidad de activos y gestión totalmente alineada con el accionista. Espero que este año el reparto de dividendos ronde ell 20% y hasta 2024 no hay que preocuparse de vencimientos deuda, drydocks, ni gaitas del estilo.

Llevo tambien alguna baratita, a nivel Ev/EBITDA NMM es la mejor, sin duda, peeero... la gestión o, mejor dicho, el mangoneo de AF en todo el grupo, desde luego no busca otra cosa que el beneficio propio. En este caso, el potencial de revalorización de NMM está capado por la ejecutiva. Con esta si que no duermo tranquilo, pero mientras tire hay que mantenerla en cartera, si o si.
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Hombre, yo creo que el escenario optimista del BULK lo tenemos medianamente claro los dos. Si empieza el superciclo se va a ganar muchísimo dinero porq para colmo los astilleros a día de hoy están a tope de orderlist de containers hasta 2023-2024, pero como la cosa se complique espero que seas capaz mentalmente de aguantar bajadas en picado.

Además, ten en cuenta que el BULK poco tiene que ver con los Containers, que estos últimos se suelen contratar a medio/largo plazo y en el BULK contratos a medio plazo son bastante raros.

La comparación con NMM también bastante injusta, que te recuerdo que NMM tiene una parte importante del income proveniente de containers que es bastante mejor sector a dia de hoy. Aparte, operativamente la gestión de NMM por parte de la griega es notable/sobresaliente... el problema actual y futuro es el capital allocation porque yo creo que la Griega va a tirar de AK para comprar los barcos que más le gusten de NM.

Disclaimer: LONG en todos los barcos pero cuidado con la gestión de riesgo.
 
Pues lo de cerrar por encima de 30 esta semana parece que esta ahí….da muchos botes pero esta claro que la tendencia es la que es.

Y como gestionar no perder los beneficios aquí y dejarla correr con los saltos que da ?
 
Una pregunta para @Value o cualquiera que pueda informarme. Ahora que se está recuperando un pelín, estoy pensando en rotar un 50% de mi posición en GLNG a otro valor en el mismo sector LNG/LPG.

Me he estado mirando Dorian (LPG), valor comentado por Mintzmyer en un video de youtube. Los números me cuadran para mantenerla a MP. No paga dividendos, pero periódicamente hace buybacks y pienso que la acción todavía tiene recorrido.

Visto que es un valor con marcado componente estacional, teóricamente Q2/Q3 serían sus trimestres fuertes, entonces sería compra ahora o en otoño. Como lo véis?. Alguna alternativa?
 
juanmas dijo:
Una pregunta para @Value o cualquiera que pueda informarme. Ahora que se está recuperando un pelín, estoy pensando en rotar un 50% de mi posición en GLNG a otro valor en el mismo sector LNG/LPG.

Me he estado mirando Dorian (LPG), valor comentado por Mintzmyer en un video de youtube. Los números me cuadran para mantenerla a MP. No paga dividendos, pero periódicamente hace buybacks y pienso que la acción todavía tiene recorrido.

Visto que es un valor con marcado componente estacional, teóricamente Q2/Q3 serían sus trimestres fuertes, entonces sería compra ahora o en otoño. Como lo véis?. Alguna alternativa?
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Yo las GOLARs que tengo me las quedo mínimo hasta que superemos los 15-16$ de nuevo. Golar si que es una empresa que si la valoras por suma de las partes esta baratísima.

Además, poco tiene ya que ver con barcos....
 
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