El Banco Popular de China tiene prisa por comprar oro: compró de forma encubierta 593 toneladas de oro hasta la fecha
Por
Jan Nieuwenhuijs
Publicado: 07 de noviembre de 2023
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El Banco Popular de China tiene prisa por comprar enormes cantidades de oro, lo que indica que se está preparando para cambios sustanciales en el sistema monetario internacional centrado en el dólar.
Según información de fuentes de la industria y mis cálculos personales, las compras totales de oro por parte del banco central chino (declaradas y no declaradas) en el tercer trimestre representaron 179 toneladas. En lo que va del año, el Banco Popular de China compró 593 toneladas, un 80% más de lo que compró en los primeros tres trimestres del año pasado. Sus tenencias totales estimadas de oro son 5.220 toneladas, más del doble de lo que se revela oficialmente en 2.192 toneladas.
El movimiento hacia el oro por parte de los bancos centrales no muestra signos de desaceleración. Principalmente, el banco central chino está en una voraz ola de compras desde 2022 y está obteniendo mucho más metal de lo que se informa oficialmente. El Banco Popular de China (PBoC) compra oro fuera del radar, para no generar conmociones en el mercado, permitiéndole cambiar sus dólares por más lingotes en previsión de cambios en el orden monetario internacional.
Cada trimestre, en Gainesville Coins calculamos una estimación de cuánto oro compran subrepticiamente los bancos centrales. De estas compras no declaradas, alrededor del ochenta por ciento las realiza el banco central chino; el veinte por ciento restante lo adquieren bancos centrales de, por ejemplo, Arabia Saudita, según fuentes del sector que prefieren permanecer en el anonimato.
En las
Tendencias de la Demanda de Oro del tercer trimestre del Consejo Mundial del Oro (WGC), las compras totales estimadas de oro por parte de los bancos centrales, derivadas de datos disponibles públicamente
e investigaciones de campo , representaron 337 toneladas. Las adquisiciones de oro reportadas por los bancos centrales (datos recopilados por el
Fondo Monetario Internacional (FMI)) representaron 211 toneladas. El ochenta por ciento de la diferencia son 101 toneladas, que, sumadas a lo que el PBoC afirma públicamente haber comprado en el tercer trimestre, ascienden a 179 toneladas. En lo que va del año, el Banco Popular de China ha comprado un récord de 593 toneladas, ¡790 toneladas anualizadas! (Para obtener más detalles sobre cómo calculo las tenencias de oro del PBoC, lea mi
artículo anterior ).
El inicio de la guerra de Ucrania, a principios de 2022, impulsó a Estados Unidos a utilizar el dólar como arma de manera óptima, lo que hizo que el Banco Popular de China aumentara agresivamente las compras de oro. Desde entonces, las compras del banco central chino han sido un enorme apoyo para el oro, como lo demuestra el diferencial entre el precio del lingote y el rendimiento de los TIPS. Aunque la correlación (inversa) entre el oro y el rendimiento de los TIPS siempre ha sido
absurda , fue necesaria una guerra para que el Banco Popular de China y los participantes del mercado con intereses similares pusieran fin a ella, porque se estaba acabando el tiempo para diversificar sus dólares.
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