NMM acción americana con muchísimo potencial

bertok · 2021-08-29T16:37:31+0200

Hombredepaja dijo:
Si los rates de drybulk se dan la vuelta y los tankers siguen planos, ¿el cash flow de los containers será suficiente para mantener esto a flote?

Casi que sí.

El FCF esperado para containers en 2022 (todavía falta renovar 2 barcos a finales de este año y otros 4 en 2022) cubriría el 100% del break even de la flota de dry bulk en 2022. Es decir, que todo ingreso que se realice en la flota de dry bulk en 2022 iría directo a beneficio.

Ahora tenemos en juego la flota de Product Tankers y VLCCS de NNA. Con el abaratamiento de los costes de financiación (ahora a tipos mucho menores), a los rates actuales y manteniendo los contratos fijos que tienen firmandos en buena parte de la flota, apenas perderán dinero. Tal vez no puedan cubrir las revisiones en los astilleros durante 2022.

Es esperable que NMM+NNA tengo menor EPS 2022 del que iba a tener NMM por sí sola. Pondría que alrededor de 2$ menos de EPS en 2022.

bertok · 2021-08-29T16:39:53+0200

CMarlow dijo:
Con la bajada del coste de la deuda de NNA, los tankers se mantienen ellos solitos, sin contar con el cash flow de bulkers ni containerships. Te recomiendo que le eches un vistazo a la flota de NNA. Échale un vistazo a los comentarios que hacen Joeri, Mintzyer y Jowaniter aquí para comprender de cómo está el tema:

Navios Maritime Acquisition surges 41% on merger agreement with Navios Maritime Partners

Navios Maritime Partners (NMM) and Navios Maritime Acquisition (NNA) announced a definitive transaction agreement providing for a combination of both the companies in a transaction in...

seekingalpha.com

Creo que mucha gente tienen miedo de la parte tankers sin entender bien cómo va la cosa.

Casi que hemos respondido al mismo tiempo.

Está por ver si todos esos contractos que tienen en la parte de Product Tankers son capaces de mantenerlos durante todo el 2022.

Pero efectivamente, la parte de NNA no va a ser un agujero zaino durante 2022. Restará potencial en 2022 pero no significativo respecto a la infravaloración que hoy tiene NMM.

CMarlow · 2021-08-29T16:40:10+0200

Turboh2o dijo:
Vista la jugada de charo para hacerse con mas acciones de nmm tras la fusión con na, podríamos esperar algo parecido con nm? Porque una cosa es que nm pueda ya volar sola y otra que a charo le interese por su propio interés combinarla de alguna manera con nmm para de esta manera aumentar aún más su skin in the game. Que pasos serían entonces los lógicos a seguir? O no hay manera de que aumente su posición en nmm a través de nm y ya por tanto le interesaría que la acción de nmm subiese libre?

AF ha cambiado deuda que tenía con NNA por acciones de NMM, a un precio muy similar al que puedes tú mismo comprar acciones en el mercado. No ha salido beneficiada en absoluto, simplemente ha puesto pasta en comprar acciones. Por otra parte, creo que lo mejor para todos es que NMM termine comprando NM y todo funcione como una sola empresa. Todos alineaditos y haciendo que las acciones de NMM cierren el gap definitivamente.

bertok · 2021-08-29T16:41:09+0200

Turboh2o dijo:
Vista la jugada de charo para hacerse con mas acciones de nmm tras la fusión con na, podríamos esperar algo parecido con nm? Porque una cosa es que nm pueda ya volar sola y otra que a charo le interese por su propio interés combinarla de alguna manera con nmm para de esta manera aumentar aún más su skin in the game. Que pasos serían entonces los lógicos a seguir? O no hay manera de que aumente su posición en nmm a través de nm y ya por tanto le interesaría que la acción de nmm subiese libre?

Tras las declaraciones de Angeliki, lo más probable es que fusiones todas las entidades.

Nos queda por ver si por NM hay que asumir dilución en NMM o no.

CMarlow · 2021-08-29T16:42:34+0200

Reboot dijo:
Eso lo dije yo. Esa info sale en fintel. Siempre es interesante ver si hay mucho cabrón metiendo cortos

No hay que olvidar que muchos cortos son simplemente coberturas, que me imagino se cerrarán la semana que viene.

CMarlow · 2021-08-29T16:50:34+0200

bertok dijo:
Casi que hemos respondido al mismo tiempo.

Está por ver si todos esos contractos que tienen en la parte de Product Tankers son capaces de mantenerlos durante todo el 2022.

Pero efectivamente, la parte de NNA no va a ser un agujero zaino durante 2022. Restará potencial en 2022 pero no significativo respecto a la infravaloración que hoy tiene NMM.

Efectivamente. Y yo desde luego no soy ningún especialista en tankers (ya me joroba tener que ponerme a estudiar este sector jaja) pero Joeri ve los rates subiendo en Q4 2022. Así que 2023 puede ser un gran año para NMM: dry bulk a toda máquina (aumento de demanda por infraestructuras y falta de oferta), todos los containerships ya rolados a los rates super altos que estamos teniendo ahora, y la posible subida de rates en tankers. El dorado, vaya.

Solo queda que el martes nos muestre un poco de cariño y la acción volará! Solo el cambio de actitud con relación a la comunicación es un signo muy positivo.

bertok · 2021-08-29T17:04:25+0200

CMarlow dijo:
Efectivamente. Y yo desde luego no soy ningún especialista en tankers (ya me joroba tener que ponerme a estudiar este sector jaja) pero Joeri ve los rates subiendo en Q4 2022. Así que 2023 puede ser un gran año para NMM: dry bulk a toda máquina (aumento de demanda por infraestructuras y falta de oferta), todos los containerships ya rolados a los rates super altos que estamos teniendo ahora, y la posible subida de rates en tankers. El dorado, vaya.

Solo queda que el martes nos muestre un poco de cariño y la acción volará! Solo el cambio de actitud con relación a la comunicación es un signo muy positivo.

Queda mucha historia todavía.

Que en la call de la próxima semana se muestre friendly con los inversores. No hace falta que comunique una fecha exacta para un dividendo.
Que role los 6 containers a los rates tan eleveados que hay ahora.
Que la descongestión de los puertos no aniquilen los rates de dry bulk. Con una caida de los capes desde 48.000$ hasta 30.000$ en 2022 me conformaría. Daría un FCF espectacular.

Lo primero es la call de la próxima semana. Deberían entrar institucionales con fuerza.

CMarlow · 2021-08-29T17:18:32+0200

bertok dijo:
Queda mucha historia todavía.

Que en la call de la próxima semana se muestre friendly con los inversores. No hace falta que comunique una fecha exacta para un dividendo.
Que role los 6 containers a los rates tan eleveados que hay ahora.
Que la descongestión de los puertos no aniquilen los rates de dry bulk. Con una caida de los capes desde 48.000$ hasta 30.000$ en 2022 me conformaría. Daría un FCF espectacular.

Lo primero es la call de la próxima semana. Deberían entrar institucionales con fuerza.

Los capes irán dando banzados, como hacen siempre (son los que más volatilidad tiene, con diferencia), así que sería normal velos en 20k en algún momento del año que viene. Eso no es lo relevante. Para mi lo más relevante es que los estímulos económicos en forma de programa de infraestructuras, tanto en la UE como en US, se pongan en marcha lo antes posible. Eso creará una demanda sin precedentes, que hará que los rates exploten.

Por otro lado, no creo que la congestión en los puertos vaya a solucionarse de la noche a la mañana. Es algo que arrastraremos un tiempo. Lo ideal sería que la demanda subiese a medida que la congestión se va aligerando.

Yo soy MUY optimista con los rates de dry bulk para los próximos 2 o 3 años. Creo que podemos ver un superciclo de la magnitud de 2007 y 2008. Y no está en absoluto descontado en los precios.

CMarlow · 2021-08-29T17:27:11+0200

Se ha convertido NMM en la empresa total de maritime shipping? La única empresa que habría que tener en cartera de cara a los próximos 2 o 3 años? La única que se va a aprovechar del superciclo del containerships, dry bulk y, dentro de poco, tankers?

A ver cómo va el martes, pero si AF se pone a bien con los inversores de NMM, estoy por deshacer otras posiciones del sector para comprar más NMM!

Minadeperro · 2021-08-29T17:33:16+0200

CMarlow dijo:
Se ha convertido NMM en la empresa total de maritime shipping? La única empresa que habría que tener en cartera de cara a los próximos 2 o 3 años? La única que se va a aprovechar del superciclo del containerships, dry bulk y, dentro de poco, tankers?

A ver cómo va el martes, pero si AF se pone a bien con los inversores de NMM, estoy por deshacer otras posiciones del sector para comprar más NMM!

Mis barquitos japoneses discrepan.

CMarlow · 2021-08-29T17:46:42+0200

Minadeperro dijo:
Mis barquitos japoneses discrepan.

Jeje, ante eso no tengo nada que decir

CMarlow · 2021-08-29T17:53:07+0200

En otro orden de cosas, el pasado viernes ATCO ha tenido el cierre más alto desde la semana del 21 de agosto de 2016! A ver si por fin despierta del letargo en el que estaba sumido desde hace 6 meses. Pongo la gráfica de largo plazo y una más a corto para ver los cierres de estas últimas semanas. Tengo 200 calls que llevan perecidas de risa desde hace demasiado tiempo. Si termina rompiendo, se irá a 20 del tirón?

Captura de pantalla 2021-08-29 a las 17.44.09.png

Captura de pantalla 2021-08-29 a las 17.44.33.png

Hombredepaja · 2021-08-29T18:00:05+0200

CMarlow dijo:
Con la bajada del coste de la deuda de NNA, los tankers se mantienen ellos solitos, sin contar con el cash flow de bulkers ni containerships. Te recomiendo que le eches un vistazo a la flota de NNA. Échale un vistazo a los comentarios que hacen Joeri, Mintzyer y Jowaniter aquí para comprender de cómo está el tema:

Navios Maritime Acquisition surges 41% on merger agreement with Navios Maritime Partners

Navios Maritime Partners (NMM) and Navios Maritime Acquisition (NNA) announced a definitive transaction agreement providing for a combination of both the companies in a transaction in...

seekingalpha.com

Creo que mucha gente tienen miedo de la parte tankers sin entender bien cómo va la cosa.

Yo a lo que le acabo de echar un vistazo son a los resultados del primer trimestre de NNA, $5M millones de cash operativo, por mucho que reduzcan los intereses de la deuda, ¿tampoco van a repagar el principal?

Agradecería que alguien demuestre con números eso de que los tankers se mantienen solitos, teniendo en cuenta que los rates en el tercer trimestre están por debajo de los rates del primero y el charter más alto de la flota finalizó en agosto (Nave Photon - $48K/dia).

También me parece sorprendente que nadie haya comentado que el valor de la flota de NNA que aparece en la presentación, de $920M, es inferior a la deuda neta de $960M que tenían. NMM está comprando algo que a día de hoy no vale nada (números con datos del primer trimestre, dudo que hayan mejorado a día de hoy).

CMarlow · 2021-08-29T18:19:03+0200

Hombredepaja dijo:
Yo a lo que le acabo de echar un vistazo son a los resultados del primer trimestre de NNA, $5M millones de cash operativo, por mucho que reduzcan los intereses de la deuda, ¿tampoco van a repagar el principal?

Agradecería que alguien demuestre con números eso de que los tankers se mantienen solitos, teniendo en cuenta que los rates en el tercer trimestre están por debajo de los rates del primero y el charter más alto de la flota finalizó en agosto (Nave Photon - $48K/dia).

También me parece sorprendente que nadie haya comentado que el valor de la flota de NNA que aparece en la presentación, de $920M, es inferior a la deuda neta de $960M que tenían. NMM está comprando algo que a día de hoy no vale nada (números con datos del primer trimestre, dudo que hayan mejorado a día de hoy).

Mírate estos comentarios de Joeri, Mintzmyer y Jowaniter. Ahí te explican tanto lo de que los tankers se mantiene solitos (o casi casi, según se considere el OPEX con el coste de la deuda actual o el que va a tener con NMM) y el tema del valor de la flota y la deuda (cada link te lleva a un comentario distinto):

NMM acción americana con muchísimo potencial

bertok

Será en Octubre

bertok

Será en Octubre

Navios Maritime Acquisition surges 41% on merger agreement with Navios Maritime Partners

CMarlow

Madmaxista

bertok

Será en Octubre

CMarlow

Madmaxista

CMarlow

Madmaxista

bertok

Será en Octubre

CMarlow

Madmaxista

CMarlow

Madmaxista

Minadeperro

Lonchafinista

CMarlow

Madmaxista

CMarlow

Madmaxista

Hombredepaja

Madmaxista

Navios Maritime Acquisition surges 41% on merger agreement with Navios Maritime Partners

CMarlow

Madmaxista

Navios Maritime Acquisition surges 41% on merger agreement with Navios Maritime Partners

Navios Maritime Acquisition surges 41% on merger agreement with Navios Maritime Partners

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