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Lo vas a perder TODO o es que estas ciego y no ves que todo esta con papel de fumar que en cualquier momento se el mundo al carajo !Cuando digo fuerte, digo unos 100k. Actualmente tengo casi todo en monetarios, que me dan un 3,9% "sin riesgo". Pero me gustaria ir pensando donde moverme para cuando el BCE baje tipos, y he estado mirando fondos, que pueda contratar en myinvestor, de renta fija a largo plazo. No considero que aun sea hora de comprar RV, asi que me quedo en RF.
Me gustaria saber vuestra opinion y argumentos a favor y en contra. El fondo en cuestion:
Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund EUR Ac...|IE00B246KL88
Valor Liquidativo para el Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund EUR Acc , Ratings Morningstar, análisis, rentabilidades a largo plazo y gráficoswww.morningstar.es
20+ Year Euro Treasury Index Fund - Euro Shares | Vanguard Netherlands Professional
Vanguard Netherlandswww.nl.vanguard
Como veis esta por los suelos a niveles del 2013.
La pregunta es: Al tener en cartera bonos a 20 años, y mirando los bonos de Alemania a 20 años, estando aun por debajo del 3%, mientras a 6 meses pagan a 3.8%... no deberian subir mas? Lo normal es que a 20 años se pague mas que a 6 meses.
Una cosa son los tipos oficiales BCE, que estan al 4.5% y dicen que no van a subir mas. Pero si analizamos la cartera del fondo:
https://cdn.imgchest.com/files/w7w6c6vkzgy.png
Entonces, habria que mirar el YTM o el cupon medio, para juzgar si los tipos estan ya a un nivel que puedas pensar que son razonables para como minimo mantenerse, y pensar que lo siguiente seran bajadas?
Si es el YTM son 3,5%. Pero si es el cupon, es 2,2%... imagino que lo relevante aqui es el YTM, que es lo que ganarias si mantienes a vencimiento.
Pero aqui la idea es aguantar en el fondo durante la bajada de tipos como especulacion, por eso uso un fondo y no compro bonos, no quiero aguantar 20 años en renta fija. Es esa especulacion, pensar que todo lo que se ha perdido, se deberia recuperar o al menos en parte. Aunque venimos de tipos casi negativos, por eso esa mega bajada.. entonces aqui un especulador, estaria especulando con que los bonos a 20 años que tiene en cartera el fondo, mayormente deuda top de europa, han tocado ya techo y que el fondo va a empezar a subir. El fondo lleva ya varios dias subiendo. Entonces entiendo que esa es la psicologia detras de un especulador en este escenario.
Mi pregunta es, viendo el historico del bono aleman a 20 años por ejemplo, os parece que pueda haber hecho techo ya? No seria pensar que volvemos a tipos bajisimos? realmente vamos a volver a tipos 1%? por que para ganar pasta, necesitarias eso.
Veamos la composicion de la cartera:
Ver archivo adjunto 1634092
Veamos bonos a 20 años de Alemania y Francia:
Ver archivo adjunto 1634093
Bono a 6 meses, 3,8%, bono a 20 años, 2,9%... veamos el grafico:
Ver archivo adjunto 1634094
Bonos Francia:
Ver archivo adjunto 1634095
De nuevo, a 6 meses paga mas que a 20 años. Aqui algo menos indignante. 3,8 vs 3,6. Aun asi, lo normal, deberia ser que se pagase mas a 20 años.
Grafico:
Ver archivo adjunto 1634096
Si realmente empezara a bajar a partir de ahora, entonces la apuesta seria que volvemos a tipos de la decada del dinero facil... el beneficio de tener este fondo, seria que los bonos a 20 años, bajaran de nuevo al suelo. Mi pregunta es... es esto viable? Si volvemos a esos tipos, no volvera la inflacion?
En caso de los bancos centrales mantener los tipos quietos, como podria rendir este fondo? Si el inversor a largo plazo, prevee que van a bajar tipos, entonces le parecen bien estos tipos a largo plazo?
Quien shishi esta comprando bonos a 20 años a estas rentabilidades? Hablo de bonos para mantener, no comprarte un indexado para especular con el valor liquidativo.
En general, que os parece esta apuesta? Creo que todo se resume a: Estamos en un punto de inflexion y te la tienes que jugar:
1) Hemos hecho techo y los bonos van a empezar a pagar menos
2) No hemos hecho techo, y la gente comprando este tipo de producto, va a perder pasta
En caso de subir algo mas, y perder algo, si holdeas y luego bajan los tipos, a ese objectivo soñado del 1%, seguirias ganando.
Creo que como palmarias mucha pasta es si realmente nos vamos a una epoca de tipos duros mas altos pre 2000 y la verdad yo no lo veo.
A ver si alguien con experiencia en renta fija podria comentar esto.
Ahora mismo desde el 1 de noviembre ya ha metido un +23%.No está nada mal...
Lleva un -40% en tres años...quizá a ese plazo tenga potencial todavía...Ahora mismo desde el 1 de noviembre ya ha metido un +23%.
¿Hasta cuanto llegará esta subida
Estoy con usted, hice lo mismo. Y les he cogido cierta alergía. En este momento, en mi modesta opinión, no son nada procedentes.No tienen sentido los fondos de renta fija en este panorama económico. Hace ya 3 años cerré el último y no he hecho nada más que alegrarme.