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Será en Octubre
Los bancos descartan que el alza de los intereses lleve a una guerra de depósitos
El sector estima que el cambio de ciclo tardará en llegar a los ahorradores
Los bancos descartan que el alza de los intereses lleve a una guerra de depósitos
El sector estima que el cambio de ciclo tardará en llegar a los ahorradores
En la primera mitad del 2010, mientras el Euríbor estaba en poco más del 1,2%, los bancos españoles remuneraban los depósitos de sus clientes con un 4 o un 4,5% de interés. Hoy se sigue pagando cero por el pasivo de los ahorradores mientras el Euríbor lleva camino de cerrar este mes de agosto en el entorno del 1,2%.
Fuentes bancarias sostienen que aquellas guerras por el pasivo no volverán aunque se disparen los tipos de interés en Europa. En aquel momento, en plena crisis inmobiliaria, los balances de la banca española estaban descompensados al tener mayor peso el activo (créditos o préstamos) que el pasivo. Por eso, las entidades bonificaban los depósitos para captar liquidez. Ahora la situación no es la misma.
En el 2010, con el Euríbor en el mismo nivel de hoy, la banca pagaba hasta un 4,5% por los depósitos
Si los tipos de interés siguen subiendo la banca española deberá remunerar los depósitos de sus clientes, pero el sector avisa a los ahorradores que no esperen grandes pagos. Un reflejo de lo que puede suceder es lo que se da ahora en el Reino Unido. Allí los tipos de interés están en el 1,75% y, en cambio, la remuneración de los depósitos de los clientes se sitúa por debajo del 0,5%. La guía que han dejado entrever el BCE y su presidenta, Christine Lagarde, es que los tipos de interés oficiales subirían en septiembre hasta el 1% y podrían llegar más arriba en el corto plazo como estrategia para frenar la escalada de la inflación.
Fuentes bancarias explican que el impacto de la expectativa de subidas de tipos en el pasivo es menor que en el activo porque “las entidades financieras se encuentran en una situación óptima de liquidez derivada de la política monetaria expansiva del Banco Central Europeo de los últimos años”. El escenario de subidas se produce en un momento en el que “la regulación desde la última crisis de crédito se ha endurecido y ha requerido que las entidades tengan que tener mayores niveles de liquidez para hacer frente a posibles crisis y fugas de capitales”.
Se encarecen las nuevas y las viejas hipotecas
Los precios de las hipotecas se han encarecido de forma acelerada en las última semanas con la expectativa de subida de tipos. Las que son a tipo fijo tienen precios más altos porque el interés es más alto. En el caso de las que son a tipo variable, el encarecimiento viene por el aumento del Euríbor, que ha pasado de terreno negativo a niveles del 1,4% en tasa diaria. Fuentes del sector explican que “el Euríbor, que recoge diariamente el tipo de interés al que determinadas entidades financieras que forman parte del panel (las más representativas) se prestan entre sí a distintos plazos, no ha parado de subir teniendo un impacto inmediato en las hipotecas y préstamos”. Ese encarecimiento es evidente para los que suscriban una hipoteca hoy respecto a si lo hubieran hecho unos meses atrás.
Para los que ya tienen una hipoteca, el cambio del Euríbor solo afecta a los que la tengan variable. En ese caso, los clientes de una hipoteca tipo de 150.000 euros con un plazo de amortización de 25 años a los que les toque la revisión en el mes de agosto pagarían unos 114 euros de más en su hipoteca cada mes. Son casi 1.400 euros adicionales al año.
Xavier Vives, profesor del IESE, recuerda que “los resultados de los bancos han sido buenos y las entidades están en una mejor situación al tener un mayor control que les viene desde fuera”. Fue una de las reflexiones que surgieron en la conferencia anual de la EFA (European Finance Association) celebrada la semana pasada en Barcelona.
“Creo que la remuneración ahora comenzará a ir subiendo”, añade Vives. Lo cierto es que a día de hoy el único de los grandes bancos españoles que parece haber movido ficha es el Sabadell, con una cuenta online que remunera hasta un 2% los primeros 30.000 euros. Fuentes bancarias matizan que en realidad no es un movimiento para captar pasivo, sino para ganar clientes, ya que la remuneración está limitada a 30.000 euros y a personas sin vinculación con el Sabadell.
Si se producen nuevas ofertas de remuneración de los ahorros en el futuro serán en esa línea. “Es posible que haya movimientos, pero no por una necesidad de obtener financiación por parte de las entidades, sino para captar nuevos clientes”, explican desde el sector.
Las entidades que están ofreciendo remunerar el pasivo buscan ganar clientes, no recursos
La banca insiste en que “los ahorradores conservadores ya pueden beneficiarse de los incrementos en los tipos a través de cuentas remuneradas que ya hay en el mercado y lo más probable es que sigan surgiendo más”. Y matizan que “también pueden invertir en deuda pública o renta fija privada directamente o a través de fondos de inversión, o incluso en fondos de liquidez”.
De hecho, el sector ha conseguido en los últimos años trasladar la inversión clásica en depósitos, que no tiene riesgo, hacia productos fuera de balance, como fondos de inversión, que permiten a las entidades ingresar comisiones por la gestión aunque generen pérdidas.
Los depósitos en la zona euro rentan un 70% más de media que en España
La banca española se sitúa a la cola con tipos promedio inferiores al 1% Italia, Estonia, Holanda o Austria pagan los intereses más elevados
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