Michael Burry advierte que se acerca la hiperinflación de Weimar

El Gran Cid · 22 Feb 2021

Actualización (1815 ET): un día después de la tormenta de tweets de Weimar a continuación, y poco después de que saliera nuestro artículo, Burry tuiteó lo siguiente :

La gente dice que no advertí la última vez. Lo hice, pero nadie escuchó. Así que advierto esta vez. Y aún así, nadie escucha. Pero tendré pruebas, advertí.

De hecho lo hará.

* * *

Hace una semana, Bank of America insinuó lo impensable : el tsunami de estímulo monetario y fiscal, junto con el próximo aumento en la velocidad monetaria a medida que la economía mundial emerja de los bloqueos, conduciría a un sobrecalentamiento económico sin precedentes ... o más bien, como precedente El CIO de BofA, Michael Hartnett, reflexionó sobre la Alemania posterior a la Primera Guerra Mundial, que dijo que fue el "análogo más épico y extremo de la velocidad creciente y la inflación después de la psicología del fin de la guerra, los ahorros acumulados, la pérdida de confianza en la moneda y las autoridades" y específicamente del monetización de la deuda, y extrapoló que esto es similar a lo que está sucediendo ahora.

Por supuesto, hay otro nombre para ese período: la Alemania de Weimar, y como todos sabemos lo que sucedió entonces, es comprensible que BofA no quiera mencionar ese nombre en particular.

Por supuesto, otros han sido menos tímidos: en 1974, Jens Parsson escribió un análisis histórico fascinante y profundo del colapso hiperinflacionario de la Alemania de Weimar bajo la imprenta de dinero original, Rudy von Havenstein, " Dying of Money: Lessons of the Great German and American Inflations ”, una que periódicamente recordamos a los lectores que es una lectura absolutamente crítica en preparación para lo que viene a continuación.
https://twitter.com/zerohedge?ref_s...hael-burry-warns-weimar-hyperinflation-coming
¿Es Ben Bernanke la segunda venida de Rudy von Havenstein, el banquero central responsable de la hiperinflación de Alemania?

Luego, de la noche a la mañana, nada menos que el Big Short, Michael Burry, quien ha estado bastante ocupado haciendo olas dentro de la comunidad financiera con sus tomas calientes (más recientemente, su golpe de Robinhood y su visión alcista de Uranium), retomó el tema de la Alemania de Weimar y específicamente su hiperinflación, como modelo para lo que viene a continuación en una larga tormenta de tweets que se basa generosamente en el trabajo fundamental de Parsson. Y si bien los detalles son familiares para la mayoría de los historiadores monetarios, el hecho es que ahora, nada menos que el hombre que se hizo famoso en el Big Short está pidiendo una hiperinflación al estilo de Weimar en los EE. UU. A continuación se muestra una nueva publicación fácilmente digerible de la larga tormenta de tweets del sábado de Burry, que muestra cuán similar es nuestro mundo al que prevalecía en los años previos a que la Alemania de Weimar viera la hiperinflación más explosiva de la historia.

Alemania de Weimar viera la hiperinflación más explosiva de la historia.

El gobierno de Estados Unidos está invitando a la inflación con sus políticas teñidas de MMT. Enérgico Deuda / PIB, M2 aumenta mientras que las ventas minoristas, PMI etapa V recuperación. Trillones más de estímulo y reapertura para impulsar la demanda a medida que los costos de los empleados y la cadena de suministro se disparan. #ParadigmShift

“La vida de la inflación en su etapa de maduración fue una paradoja que tenía sus propias características inconfundibles. Una era la gran riqueza, al menos de las favorecidas por el boom. Muchas grandes fortunas surgieron de la noche a la mañana ... Las ciudades tenían una juventud sin rumbo y desenfrenada ”
“ Los precios en Alemania eran estables, y tanto los negocios como la bolsa estaban en auge. El tipo de cambio del marco frente al dólar y otras monedas en realidad aumentó durante un tiempo, y el marco fue momentáneamente la moneda más fuerte del mundo ”en vísperas de la inflación.
“Junto a la riqueza estaban los focos de pobreza. Un mayor número de personas permaneció fuera del dinero fácil, mirando hacia adentro pero sin poder ingresar. La tasa de criminalidad se disparó ".
"Los relatos de la época hablan de una desmoralización progresiva que se apoderó de la gente común, agravada por su cansancio con el ritmo vertiginoso, sin ningún propósito visible, y sus temores de ver cómo sus propias posiciones precarias se desvanecen mientras otros se hacen tan notoriamente ricos".
“Casi cualquier tipo de negocio puede generar ingresos. Los fracasos comerciales y las quiebras se hicieron pocos. El auge suspendió los procesos normales de selección natural mediante los cuales lo no esencial e ineficaz de otro modo habría sido eliminado ".
“La especulación por sí sola, sin añadir nada a la riqueza de Alemania, se convirtió en una de sus actividades más importantes. La fiebre de unirse para convertir una marca rápida infectó a casi todas las clases ... Todos, desde el ascensorista hasta arriba, estaban jugando en el mercado ".
“Los volúmenes de facturación de valores en la Bolsa de Berlín llegaron a ser tan altos que la industria financiera no pudo seguir el ritmo del papeleo ... y la Bolsa se vio obligada a cerrar varios días a la semana para eliminar la acumulación” #robinhooddown
“todas las marcas que que existían en el mundo en el verano de 1922 no valían lo suficiente, en noviembre de 1923, para comprar un solo periódico o un billete de tranvía. Esa fue la parte espectacular del colapso, pero la mayor parte de la pérdida real de riqueza monetaria se había sufrido mucho antes ".
“A lo largo de estos años, la estructura se fue construyendo silenciosamente para el golpe. El #ciclo de inflación de Alemania no duró un año, sino nueve años, lo que representa ocho años de gestación y solo un año de colapso ".
Haga clic para ampliar...

Su remate: lo anterior fue "escrito en 1974 re: 1914-1923" y luego hace la ominosa extrapolación que "2010-2021: Gestation" y agrega que "cuando los dólares también podrían estar cayendo del cielo ... los equipos de administración se vuelven creativos y finalmente asumir más riesgos ... pagar dividendos financiados con deuda a los inversores o invertir en oportunidades de crecimiento arriesgadas ha superado sin duda una mentalidad frugal ". Estamos ahí ahora. La única pregunta es cuándo entramos en la fase de colapso monetario exponencial.

Michael Burry Warns Weimar Hyperinflation Is Coming

legal · 22 Feb 2021