El Bitcoin está volando y tiene todos los ingredientes para un gran Bull Run

Quesubaelyuri dijo:
No tenemos que mirar solo a la FED hay unos cuantos bancos centrales más que contribuyen a la liquidez global (después de la FED está el PBoC y luego sería el BCE)

Un entorno recesivo implicaría aumento de liquidez, lo que es driver alcista para el bitcoin (y para las acciones también. SÍ, el mejor momento para invertir en bolsa es una FED intentando estimular la economía que se ha parado)

Respecto a la aprobación de los ETF en USA es por decisión judicial. Vamos que la SEC dijo que no (hay un fondo de bitcoin que quería pasar a ETF y lo denegaron) y en juicio ha perdido.

La aprobación de ETFs es solo un driver alcista más. Sin ETF se puede producir aumento de demanda tb, aunque si le dan bombo a los ETFs tenemos entrada de dinero asegurada.

También puede ocurrir que los ETF ofrezcan a los inversores una bolsa de Bitcoin comprada anteriormente por el propio fondo. En este caso en realidad el balance oferta/demanda neto es 0, ya que toda la demanda del inversor se cubre con bitcoin puestos en oferta por el fondo.

En un entorno recesivo puede disminuir el apetito por el riesgo, lo que es un driver bajista:

Price = Liquidity * Risk Apetite

Si la bolsa cae como un cuchillo y el bitcoin sigue alcista puede verse como un activo refugio y no bajar de precio, o al menos bajar mucho menos que los índices. De hecho, si se aumenta la liquidez por una QE en recesión y existe percepción de activo seguro en vez de bajar de precio subiría o se mantendría.

Con todo esto lo que quiero decir es que mi punto de vista no es económico, sino más bien monetario y financiero. Analizo fuerzas de mercado que son inexorables y no especulo sobre lo que es el propio bitcoin, lo que implica o cuál es su valor intrínseco. Solo me interesa su PRECIO DE MERCADO. Solo miro 3 cosas:
-Oferta
-Demanda
-Liquidez (cantidad de dinero disponible para la demanda)

Tenemos drivers alcistas en cada uno de los elementos importantes de los precios de cualquier activo:
1. Aumento de liquidez - Por el ciclo de tipos de interés y las políticas de estímulo del PBoC (banco central chino)
2. Disminución de Oferta - Por el Halving
3. Aumento de demanda - Por la aprobación de los ETFs (y por pura burbuja si empieza a dispararse el bitcoin)

¿Qué ocurriría en recesión? Peligra el aumento de demanda, ya que disminuiría el apetito por el riesgo. No obstante, si el inversor medio percibe el bitcoin como activo refugio la demanda no disminuiría (tampoco aumentaría)

En cuanto a la disminución de oferta, esta peligraría si hay un pánico o se tienen que liquidar bitcoin para cubrir posiciones, porque serían puestos a la venta una gran cantidad.

Y en cuanto al aumento de liquidez, en recesión se aplican políticas expansivas, por lo que este driver se mantendría.

Con todo esto lo que quiero decir es, que si se cumplen estos tres drivers el precio va a subir.
No porque yo lo diga, sino porque son fuerzas matemáticas del mercado. Aumenta la demanda y disminuye la oferta -> precio sube. No hay más que eso.

Hay algunas personas que no entienden esto (analfabetos de la inversión) y cuando explico el post se limitan a lanzar improperios contra el bitcoin diciendo que es una estafa, que no vale nada, que va a bajar...

Y yo digo ¿y qué? ¿y qué si el bitcoin es una moneda de cosa? ¿Y qué si hay una burbuja que explotará algún día? ¿y qué si en unos años se pincha la burbuja y no vale nada? ¿Qué mas da? ¿Cambia todo esto algo de lo que digo? NO. SI hay aumento de demanda y disminución de oferta el Bitcoin mañana va a valer más. PUNTO.

Esto es lo único que digo: EL PRECIO DE MERCADO ESTÁ AUMENTANDO Y TODO INDICA QUE VA A SEGUIR HACIÉNDOLO.

Unos cuantos hemos hecho frontrunning y esto ya ha hecho que el precio suba. ¿Que no se cumplen las premisas? Pues el precio no subirá ya que la demanda no aumentará.No hay más.

Y ojo digo NO SUBIRÁ en vez de BAJARÁ porque hay una pata que limita mucho el riesgo: EL HALVING.

Hay una base de compradores que hacen Buy and Hold que no va a vender bitcoin porque caiga un 30%. Además los mínimos de 17k-20k son niveles con una gran demanda donde entraría compra.

En resumen tenemos unos niveles por debajo de 30k donde hay compra, donde no hay venta y además un evento que disminuye la oferta (el halving) y, con ello, limita el riesgo.

Ahora mismo, en un horizonte temporal cercano y con el precio en los 30K, creo que comprar bitcoin tiene una relación riesgo/beneficio EXTREMADAMENTE FAVORABLE. Y todo esto sin entrar en qué es Bitcoin, que me da igual, solamente analizando las fuerzas puras del mercado.

Como pongo varias veces, mi forma de invertir se guía por el análisis de liquidez, que se expone principalmente en el libro "Capital Wars" de Michael Howell.
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La bajada de tipos vendra de la mano de la recesion si no hay "soft landing", lo cual hara que BTC se tengan que comportar como activo refujio si es que aspira a tener un buen performance durante ese periodo.

Las metricas de lo que diga China realmente me son indiferentes, es una dictadura comunista, los datos podrian estar sesgados o totalmente manipulados. Aqui lo relevante es la FED.

El tema del BTC, es los intangibles añadidos:

-Riesgo de custodio: Si ud es el custodio, puede perder el wallet, la contraseña, etc. Si no lo es, puede hacerlo el 3rd party utilizado (ya sea exchange o ETF)
-Cisnes neցros: Bugs en el codigo (ya vimos un bug bastante rocambolesco en Bitcoin Core que creaba inflacion y gracias a que fue descubierto, no se pudo explotar)
-Regulacion: Podrian asfixiar los fiat onramps de tal forma que seria infernal intentar vender BTC, y todo el mundo sabe que BTC sin ser convertible a fiat es inutil, lo cual devaluria su demanda.

Hay que considerar el potencial de subida vs bajada. Que puede conseguir comprando ahora? Que pasa si hay un nuevo paradigma y no se consigue un ATH con el nuevo halving? Y si hay bullrun, cuanto dinero tendria que meter para "forrarse"? Podria aguantar en asset de estas caracteristicas invirtiendo 300k para conseguir 1 millon?
 
Jamie Dimon dijo:
La bajada de tipos vendra de la mano de la recesion si no hay "soft landing", lo cual hara que BTC se tengan que comportar como activo refujio si es que aspira a tener un buen performance durante ese periodo.

Las metricas de lo que diga China realmente me son indiferentes, es una dictadura comunista, los datos podrian estar sesgados o totalmente manipulados. Aqui lo relevante es la FED.

El tema del BTC, es los intangibles añadidos:

-Riesgo de custodio: Si ud es el custodio, puede perder el wallet, la contraseña, etc. Si no lo es, puede hacerlo el 3rd party utilizado (ya sea exchange o ETF)
-Cisnes neցros: Bugs en el codigo (ya vimos un bug bastante rocambolesco en Bitcoin Core que creaba inflacion y gracias a que fue descubierto, no se pudo explotar)
-Regulacion: Podrian asfixiar los fiat onramps de tal forma que seria infernal intentar vender BTC, y todo el mundo sabe que BTC sin ser convertible a fiat es inutil, lo cual devaluria su demanda.

Hay que considerar el potencial de subida vs bajada. Que puede conseguir comprando ahora? Que pasa si hay un nuevo paradigma y no se consigue un ATH con el nuevo halving? Y si hay bullrun, cuanto dinero tendria que meter para "forrarse"? Podria aguantar en asset de estas caracteristicas invirtiendo 300k para conseguir 1 millon?
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Nah, yo por un beneficio de 1 millón es que no me muevo ni de la cama. A mi o me prometes un mínimo de 5 millones, o paso del tema
 
Quesubaelyuri dijo:
no especulo sobre lo que es el propio bitcoin, lo que implica o cuál es su valor intrínseco. Solo me interesa su PRECIO DE MERCADO. Solo miro 3 cosas:
-Oferta
-Demanda
-Liquidez (cantidad de dinero disponible para la demanda)
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Bien argumentado.
Pero pienso que hace falta un punto, que para mi es el valor intrínseco del BTC y es el coste del minado (a saber cual es), que lo citas pero no lo tienes en cuenta

Supongamos que para minar 1 BTC se necesita invertir, de media, 20k. Entonces su precio no debería bajar de este valor.
Lo mismo en una gran subida. Si el BTC costase 20 k en minarlo, significaría que adquirirlo a un precio de 60k (e incluso a 40k) seria una temeridad

Todo ello se anula o no sirve para nada en caso de traders. Pero si para los que quieren holdear
 
El bitcoin no es una inversión, es una peculiar reserva de valor. Cuando baja es que la confianza en la moneda fiat esta "fuerte",cuando sube , es que la moneda fiat está "débil".
Ahora mismo, el dólar es una cosa y el euro una doble fruta cosa.Y los que se creen ricos, no quieren dejar de sentirse ricos.
 
mestre dijo:
Bien argumentado.
Pero pienso que hace falta un punto, que para mi es el valor intrínseco del BTC y es el coste del minado (a saber cual es), que lo citas pero no lo tienes en cuenta

Supongamos que para minar 1 BTC se necesita invertir, de media, 20k. Entonces su precio no debería bajar de este valor.
Lo mismo en una gran subida. Si el BTC costase 20 k en minarlo, significaría que adquirirlo a un precio de 60k (e incluso a 40k) seria una temeridad

Todo ello se anula o no sirve para nada en caso de traders. Pero si para los que quieren holdear
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El precio de minar no es estable, varía en función de la potencia de hash. Básicamente de la competencia que haya entre mineros. Si el precio del btc baja, los mineros que pagan más cara su energía se ven obligados a bajar la persiana por falta de rentabilidad, lo cual provoca que la potencia de hash baje.
El forero quesubaelyuri refiere el halving como fenómeno que restringe la oferta de btcs en el mercado porque los mineros pasan a recibir de un día para otro la mitad de btcs. Conque los que andan justitos de rentabilidad o holdean haciendo que el precio suba o tendrán que chapar.
 
Antonius Block dijo:
El precio de minar no es estable, varía en función de la potencia de hash.
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Si, pero si giramos esta afirmación y suponemos que el hashrate varia según el precio del minado, tenemos otro punto de vista.

Me explico, solo para teorizar, claro.

Los que tienen los mineros más rentables (de última generación) tienen la ventaja de que, a menor consumo, tienen más poder de hashrate.

Cuando el precio del BTC disminuye hasta el coste de minado de los mineros menos eficientes, estos paran máquinas. Sería absurdo seguir minando, ya que lo más lógico, si se quiere poseer BTC, sería comprar a precio de mercado

Entones, si hay mineros que paran máquinas porque el precio del BTC coinbase no compensa, el hashrate disminuye

Esto es el "efecto Indurain". Cuando el gran Miguelón subía un gran puerto, iba al 80% de su capacidad. Los otros, para igualarlo, debían ir a sus 100%. Miguelón tenía, por lo que fuera, más poder de hashrate. Y cuando decidía utilizarlo en su potencial máximo, no tenía rival

Si el hashrate sube, y el precio del BTC no, algunos mineros deben de parar máquinas sí o sí

Y yo creo que el coste de minado es lo más estable de todo, y es un indicador promedio del mundo donde se mina BTC. Es un indicador promedio de la sociedad, de su poder adquisitivo y del coste de su energía.

Lo importante no es el halving, en parte claro, sino el cambio de ASICs que se suele realizar cada 2 años. O al menos cuando surgen nuevos ASICs con más altas prestaciones. Y los que controlan la fabricación de los ASICs y, ojo, su software, son los mismos que quieren los ETF

En los ETF, el activo subyacente no puede bajar nunca de su coste de minado. Desaparecería. Iría a cero. Pero creo que si pueden hacer que el vaivén de su precio baile a su voluntad, desde los 18 k aprox al infinito. Lo más fácil es que se posicionen a corto y hagan bajar el precio, pero quien sabe.
 
Última edición:
Bueno hoy está calentito y ha hecho un nuevo máximo a 38.000$

Con un déficit fiscal del 7% una inflación del 3% y desempleo del 3,9% todavía hay gente argumentando que los tipos de interés altos significan contracción monetaria. Un déficit del 7% con pleno empleo es UNA fruta LOCURA.

Si hasta el mismísimo Jerome Powel lo dice. "No estamos seguros de que los tipos sean lo suficientemente restrictivos" Pues claro que no, si está el Tesoro emitiendo deuda a un ritmo del 7% del GDP a un interés del 5% como no pongas los tipos al 10% no restringes SHIT NIGGA.

-USA funcionando a máxima capacidad (no se puede producir más)
-Inflación en niveles normales.
-Déficit absurdo con los niveles de empleo actuales

Conclusión:
-Hay dinero para comprar todo lo que se produce Y SOBRA. Y NO HAY CAPACIDAD HUMANA PARA PRODUCIR MUCHO MÁS (solo los aumentos de productividad)

Como no se está generando inflación por los tipos altos >> dinero a activos de riesgo >> inflación monetaria >> la inflación se filtra a los activos financieros

=====

Activos de riesgo alcistas.

Yo me salgo cuando vea la inflación cerca de los niveles de déficit. La austeridad fiscal sería el remate final antes de la caída.

Alemania ya está llorando por aumentar el déficit

NORMAL.

Para el que quiera entender esta visión:


Libro totalmente gratuito.
 
Y los 42.000$ buen momentum. Un +6% en las últimas 12h.

13% desde que abrí el hilo hace 3 semanas.

¿Bull run?

Y todavía queda el halving
 
Meses entre las sombras y ya salen... publicando posts de bitcoin fuera del subforo de criptos. Ya están aquí, ya llegan... jaja
 
mol dijo:
Meses entre las sombras y ya salen... publicando posts de bitcoin fuera del subforo de criptos. Ya están aquí, ya llegan... jaja
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Otro escocido por no tener BTC. Venga muchacho, por debajo de 100.000 aún es buen precio.
 
Todo lo que sube termina por bajar.. ahora están en la fase de captar pardillos como los que "holdean con huevones"

Y me voy a reir un rato de esos, al menos etherium tiene mas sentido
 
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