Crítica de tópicos de finanzas (1): Gestión pasiva > gestión activa

qbit dijo:

He encontrado por casualidad un artículo y varios vídeos (el mejor y más completo es el segundo) de Gregorio Hernández Jiménez sobre no invertir en fondos indexados:

Para quien prefiera leer:

Por qué es mejor invertir en acciones que en ETFs y fondos a largo plazo (acciones vs. índices) - Invertir en Bolsa

Aprende a gestionar su patrimonio e invertir en Bolsa a largo plazo gratis. Foro de inversiones, educación financiera, artículos, guía para principiantes, libro

invertirenbolsa.info

Ejemplo explicativo:



Desventajas de los fondos indexados:



Regla del 4% y publicidad encubierta:

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drstrangelove dijo:

Los fondos de gestión activa suelen fracasar porque se mete mucha presión a los gestores para que cada año saquen más yield que el anterior. La desesperación por la presión hace que empiecen a cometer errores y compren cosas sobrevaloradas o con mucho hype, a ver si así consiguen el resultado esperado.

Por lo general es raro que un gestor dure más de 3 años, en cuanto flaquea el yield lo largan sin compasión. Sabiendo esto, además, en el segundo o tercer año ya les importa poco hacer cagadas, si total los van a acabar despidiendo. Inversores famosos como Greenblatt o Carslile, con el ojo ciego pelao de bregar con fondos exprimidores, lo explican muy bien en sus libros.

Lo mejor es aprender a valorar empresas por uno mismo y montarte tu propio fondo desde el salón de tu casa.

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Aqui el problema es que cada uno hace las matemáticas como quiere. Si me hablas de beneficios, háblame de comisiones. Si me vas a hablar de todo lo que has ganado en los "x años" que elijas, mejor me hablas de TODOS los años. Las inversiones NUNCA van sin riesgo, y el juego es tratar de limitarlo.

O si lo prefieres:
1. Si quieres "apostar a todos los caballos" en muchas carreras durante muchos años, porque al final uno tiene que ganar, y eventualmente acabas ganando un poco de dinero con muy poco riesgo...fondos indexados.

2. Si crees que otra persona puede invertir mejor que tú, deberás arriesgarte a cometer la falacia de la "mano/pierna caliente" en deportes: Como un señor ha metido 5 goles o 20 canastas, meterá la siguiente. Cathie Wood lo hizo de querida progenitora durante uno o dos años...y luego se ha ido a la cosa. El Gil ese podrá hacerlo muy bien o muy mal, pero desde luego lo que haya hecho en el pasado solo influye a su futuro si tiene una metodología clara que funciona en todo momento (ése fue el error de Cathie Wood, apostar fuertemente en un momento que le funcionaba), y además puede demostrarla. Pero cuando una persona consigue éso (casos excepcionales: Peter Lynch, Warren Buffett) ocurre que vas a tener que esperar AÑOS porque habrá momento en los que les vaya bien y otros en los que les vaya peor. ¿Por qué? Pues porque la bolsa se asienta sobre una base macroeconómica que a la vez se asienta sobre una base monetaria basada, entre otras cosas, en la velocidad del dinero. Ésto daría para hilo propio pero lo que llamamos "dinero" es en realidad "crédito" (en casi su totalidad), y todo el dinero que tienes es creado porque alguien lo debe, y al pagarlo éste desaparecer. El dinero es deuda, y como a nivel macro la deuda se acaba sincronizando, las crisis son una componente obligatoria y necesaria...

...como obligatorio y necesario es que estos "gestores" te cobren todos los años, ganes o pierdas.

3. Si tienes dinero que no vas a necesitar, si tienes la paciencia para formarte, y si quieres trabajar en tu dinero para que tu dinero trabaje por tí, pues te toca aprender. Es como hacer el mantenimiento al coche: O aprendes y lo haces tú solo, o pagas a otro por que lo haga, con la diferencia de que en éste caso los resultados no estan garantizados.

Yo solo ví libros de Peter Lynch y Warren Buffett AÑOS despues de demostar lo que valían.