Capital riesgo. Actyus Secondary Fund FCR. 16% de rentabilidad esperada.

Infierno Existencial dijo:

@Tio Pepe
@protocolocon
Que opinais de esto del mercado secundario, acciones no cotizadas, y fondos de capital riesgo?

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Tio Pepe dijo:

Pues que es una inversión con un posible alto retorno pero con un riesgo muy alto.

Primero, tienes que tener en cuenta que es una inversión muy ilíquida, por lo que el dinero que inviertas en este fondo no vas a poder tocarlo durante mucho tiempo. Según indican en el propio ***eto: "Adicionalmente, los partícipes deberán tener una situación financiera que les permita comprometer dinero durante ocho (8) años (o durante doce (12) años, en caso de acordarse las cuatro prórrogas de un año cada una establecidas en el reglamento del Fondo."
De hecho si miras el indicador de riesgo del producto te indican "Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo [6] en una escala de 7, en la que 6 significa «el segundo riesgo más alto». Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como «alta» y la probabilidad de que una mala coyuntura de mercado influya en la capacidad de pagarle como «muy probable». ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio? Indicador de riesgo El indicador riesgo presupone que usted mantendrá el producto durante 8 años. El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero. El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle. Esta evaluación es consecuencia de la limitada liquidez que el Fondo y de la probabilidad de que una mala coyuntura de mercado influya en la capacidad de que las sociedades en las que se invierta obtengan o no buenos resultados y/o estas no retornen capital al Fondo, y, por tanto, en la capacidad de ACTYUS PRIVATE EQUITY, SGIIC, S. A.U. de pagarle."

Por supuesto el plan que tienen de entrada parece bueno: "Oportunidad en el mercado secundario. Invertir en el mercado secundario es una estrategia de inversión atractiva cuando en el mercado hay más vendedores que se ven obligados a vender que compradores. Sucedió en 2023 y se espera que suceda en 2024 por la abrupta subida de tipos y la ralentización en la venta o salida a bolsa de compañías."

Yo en este momento no me metería en un fondo de capital riesgo (los típicos llamados venture capital funds), ya que habitualmente suelen proporcionar financiación a startups o empresas emergentes, con el objetivo de obtener dinero para crecer o expandirse. No es tan habitual, pero también suelen invertir en empresas con dificultades a la hora de acceder a financiación o porque necesitan hacer un cambio importante como por ejemplo expandirse internacionalmente, etc...
Y digo que ahora no me metería, porque con la subida de tipos que llevamos a cuestas y la más que probable recesión europea sin duda habrá muchas empresas con difícil acceso a financiación y que recurren a estos fondos. La duda surge, en que el dinero prestado se tiene que devolver, por lo que si la empresa tiene éxito la rentabilidad está asegurada, pero en otro caso, el dinero puede incluso perderse.

En el caso del fondo que indicas, tiene un objetivo muy diferente, parece más enfocado a buscar empresas con dificultades o bien, inversores que quieren deshacerse de sus posiciones en capital riesgo a precios de saldo para mantenerlas durante toda la crisis y la recuperación para venderlas en la cresta de la ola. La idea no es mala por supuesto, pero yo para realizar una inversión de este tipo, tendría que tener muy clara la capacidad del equipo gestor, y ver exactamente como, y en que van a invertir.

Lo que está claro es que los fondos de capital riesgo, en las crisis se hunden, mientras que en las recuperaciones suelen ser grandes ganadores.
Puedes buscar el ticker "IPRV" si te interesa, que viene a ser un ETF que invierte en empresas de empresas privadas, o bien busca el ticker "SSSS" que es una empresa muy conocida de capital riesgo de EEUU, ya que te puedes hacer una idea de la evolución que pueden tener en cada una de las fases del mercado.

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carlitrus dijo:

he intentado hacer el test de ideonidad y lo he suspendido
no tengo estudios formales sobre finanzas pero tengo buen nivel de ahorros y diria que he respondido las preguntas correctamente... alguien en alguna situacion similar?

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