Stablesats. Bitcoins «dolarizados» en la red Lightning

Cómo funcionan los stablesats, bitcoins «dolarizados» en la red Lightning
Los stablesats desarrollados por Galoy son un mecanismo que permite intercambiar saldo de bitcoin por saldo en dólares sintéticos.


Hechos clave:

• Los stablesats utilizan un mecanismo que incluye contratos de derivados en un exchange.
• El saldo en dólares sintéticos en la wallet de Galoy solo puede usarse en la red Bitcoin.

El reciente lanzamiento de un producto que «dolariza» el saldo de BTC, en una wallet de la red Lightning, abre un abanico de posibilidades para establecer una «economía bancaria» nativa de Bitcoin.

Este es el planteamiento inicial de Galoy, la compañía que desarrolló la wallet de Bitcoin Beach en El Salvador. Ahora anunciaron el lanzamiento de un bitcoin «dolarizado», luego de obtener USD 4 millones a través de una ronda de financiamiento que les permitirá desarrollar la infraestructura de una plataforma denominada GaloyMoney.


A través de un mecanismo que permite convertir saldo de bitcoin (BTC) de la wallet de Galoy en saldo denominado en dólares estadounidenses, los usuarios pueden disponer de un método para «estabilizar» su dinero, y sortear las fluctuaciones propias del mercado de precios de bitcoin.

Sin embargo, es importante señalar que este saldo en dólares solo puede ser utilizado en tras*acciones en la red Bitcoin, específicamente a través de la red Lightning. Esto supone tras*acciones más económicas y rápidas que en la red principal, ya que Bitcoin se considera una red de liquidación y Lightning una de intercambio.


En otras palabras, los stablesats de Bitcoin no interactúan con el sistema bancario tradicional.

Cómo funciona el stablesat, un dólar sintético en Lightning de Bitcoin
Las stablesats ofrecen un saldo estable en dólares estadounidenses, que está respaldado por saldo en bitcoin. Esto se logra a través de un mecanismo denominado swaps (intercambio) perpetuos inversos.

La wallet utiliza el bitcoin del usuario como garantía para comprar contratos de derivados que sirven para cubrir los bitcoins (BTC) que respaldan la cuenta en dólares. En el caso de Galoy, la operación se lleva a cabo en OKX.


Los swaps perpetuos inversos están denominados en dólares estadounidenses. Pero la ganancia, así como el margen de garantía, tienen un precio en bitcoin.

En términos generales, la cuenta en dólares del usuario de la wallet de Galoy incurre en ganancias de BTC no realizadas si el precio de bitcoin cae. Al contrario, si el precio de bitcoin aumenta, la cuenta incurre pérdidas de BTC no realizadas. De esta manera mantiene el saldo estable en dólares.

Podemos imaginar un caso hipotético. Un usuario tiene 1 BTC en su wallet de Lightning, habilitada para pagos con stablesats. Este usuario desea convertir eso en un saldo que refleje dólares estadounidenses (USD), para no tener que lidiar con la fluctuación de precios de BTC en el mercado, por ejemplo.

De esta manera ese saldo de 1 BTC se compromete como garantía para comprar la cantidad correspondiente de contratos swap perpetuos inversos en el exchange OKX. Si partimos de que el un precio de bitcoin de USD 20.000 y un valor de contrato de USD 1, el saldo sintético que este usuario tendría en su wallet sería de USD 20.000.

Esto se puede entender como un saldo de 20.000 contratos derivados, equivalentes a USD 1 cada uno y 1 BTC como garantía.

Si el precio de bitcoin se incrementara hasta los USD 40.000, el usuario aún tendría contratos por valor de USD 20.000, ya que su valor en dólares no cambia. Pero en ese escenario 0.5 BTC con un valor de USD 20.000. De esta manera incurriría en una pérdida no realizada de medio bitcoin.

Por el contrario, si el precio de bitcoin disminuye hasta los USD 10.000, el usuario tendría USD 20.000 en contratos perpetuos. En este escenario, con una cantidad que valdría 2 BTC, lo que generaría una ganancia no realizada de 1 BTC.

De esta manera el saldo en dólares de la wallet de Galoy se mantiene estable en relación al precio de bitcoin en el mercado.

¿Existen riesgos al usar una wallet que utilice derivados de Bitcoin?
Quizá el mayor riesgo de usar la wallet de Galoy para cambiar saldo de bitcoin a saldo de dólares sintéticos está relacionado con el riesgo de contraparte.

Debido a que este mecanismo requiere una tras*acción en nombre del usuario, a través de un exchange centralizado, que también custodia la garantía de bitcoin del usuario, existe una posibilidad de perder fondos como consecuencias de problemas que se deriven de factores externos a la red Bitcoin.

En enero de este año, un hackeo a Crypto.com permitió el robo de 800 BTC, como reportamos en CriptoNoticias. En diciembre del año pasado se registró un hecho semejante, que supuso la pérdida de USD 77 millones en BTC para ese entonces.

A mediados de 2020 ya habíamos reportando 4 hackeos a exchanges de criptomonedas, que representaban el robo de USD 350 millones para ese momento. En consideración, cualquier decisión que tome un usuario sobre un mecanismo que utilice a terceros de confianza debe realizarse con conocimiento y luego de una amplia investigación.

Entonces se puede cambiar btc x usd en lightning network? Donde

Sí. Básicamente sí. Habrías creado un dólar sintético que estaría en la misma Wallet de la red Lightning de Bitcoin.
Bitcoin es el subyacente y el aval del dólar sintético que has creado.
Esa es la idea, aunque no lo he probado. Supongo que se necesitan Wallets con Lightning que implementen StableSats.


EL SALVADOR
Bitcoin Beach Wallet implementará el dólar estable con Stablesats en El Salvador
Stablesats quiere convertirse en una tercera vía, alternativa al dinero fiduciario y a las stablecoins cripto tradicionales, propone Galoy, desarrollador del mecanismo

Bitcoin Beach Wallet (BBW) en El Salvador implementará en los próximos días StableSats, una característica que permitirá a sus usuarios guardar, enviar o recibir dólares estadounidenses.

“Dólares sobre Lightning (Network) ha sido la función más solicitada en El Salvador. Súper emocionado de traer Stablesats a Bitcoin Beach Wallet”, escribió en su Twitter el fundador y CEO de Galoy, Nicolas Burtey.

Cuando Stablesats se lance, añadirá una cuenta en USD para los usuarios, adicional a la que ya disponen en bitcoin (XBT), informó Galoy, el desarrollador del monedero.

“Ambas cuentas pueden utilizarse para enviar y recibir bitcoins, y los usuarios pueden tras*ferir instantáneamente el valor entre estas cuentas. El valor mantenido en la cuenta en USD no fluctuará con el precio del bitcoin”, explicó Galoy, desarrollador de la billetera.

Esta funcionalidad ha sido de las más demandadas en El Salvador, país donde bitcoin es moneda de curso legal, dijo a Bloomberg Línea en junio Manuel Ayala, presidente de Bitcoin Beach Wallet.

A junio, BBW tenía a unos 120.000 usuarios. El monedero trabaja en robustecer su infraestructura a lo largo del país, y tiene en sus planes habilitar servicios como pago de facturas, remesas internacionales, pagos con tarjetas y expandir su red de merchants.

El Papel del banco Bitcoin
Stablesats le apuesta a un Banco Bitcoin como parte fundamental del sistema, pues este realizará operaciones en los mercados derivados de bitcoin para gestionar la volatilidad. Según Galoy, la red no necesita de la banca tradicional para operar.

¿Cómo funciona la convertibilidad? Los dólares sintéticos de Stablesats mantendrán su paridad con el dólar basados en un mecanismo de inversión llamado Perpetual Inverse Swap (Swap Inverso Perpetuo).

El Banco Bitcoin ejecutará las operaciones en los exchanges cuando los usuarios conviertan sus saldos entre bitcoin y dólares.

Por ejemplo, si el cliente tras*forma el equivalente de US$120 de su saldo bitcoin a dólares sintéticos, el Banco Bitcoin abrirá una posición de venta de bitcoins (short), con la cual buscará generar ganancias y cubrirse contra el riesgo de tipo de cambio.

Según Galoy, la estrategia permitirá estabilizar al dólar sintético, ya sea el precio de bitcoin suba o baje. Además, abre las puertas para agregar otras monedas, estrategias y funcionalidades.

“Los Bancos Bitcoin que utilizan Stablesats pueden ofrecer una solución significativa a millones de usuarios de Lightning Network que buscan protección contra la volatilidad”, expresó Galoy.

Stablesats sería una tercera vía entre el dinero fiduciario y las ‘stablecoins’, ya que estas últimas requieren acceso a la banca tradicional; mientras que Stablesats está conectado directamente al mercado y es completamente interoperable con bitcoin y Lightning Network.

“No hay ningún token involucrado que no sea sats, y sólo se utilizan carriles de pago de bitcoin”, aclaró Galoy.
También distanció al esquema de las ‘stablecoins algorítmicas’, que por lo general no están completamente colaterizadas. En el caso de Stablesats, los riesgos recaen sobre el mercado y sus ciclos, así como la probabilidad de no maximizar las ganancias.

Ronda de inversión
El desarrollador recaudó US$4 millones en financiamiento, en una ronda de inversión que lideró Hivemind Ventures. Los recursos servirán para continuar desarrollando su plataforma bancaria bitcoin de código abierto Galoy Money, entre otros servicios relacionados con Lightning Network.

“Galoy reduce drásticamente la barrera para que cualquier comunidad u organización se convierta en su propio banco y se conecte al primer estándar monetario y de pagos abierto del mundo”, dijo Max Webster, fundador de Hivemind Ventures.

Entre los inversores también estuvieron Valor Equity Partners, Timechain, El Zonte Capital, Kingsway Capital, Trammell Venture Partners, AlphaPoint, entre otros."

Y para eso ¿no es mejor tener los dólares directamente?

Diría que el respaldo de estos USD es BITCOIN es si mismo no?

ChosLive dijo:

Diría que el respaldo de estos USD es BITCOIN es si mismo no?

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peor el valor esta pegado a dolares reales, de que vale el respaldo sin valor ?

El StableSats es un "dólar sintético" que mantienen su paridad con el dólar gracias a un Swap Inverso Perpetuo. El Bitcoin es el colateral (el aval) de ese Swap Inverso Perpetuo.

Demasiadas capas de confianza. Como pete OKX à la FTX, veras que risas.

Al final siempre peta si tiene riesgo de contraparte.

MIP dijo:

Demasiadas capas de confianza. Como pete OKX à la FTX, veras que risas.

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Hasta cierto punto puede tener un uso muy válido y muy práctico para pequeños comerciantes, por ejemplo en El Salvador, que no desean estar expuestos a la volatilidad del bitcoin, y que de esta manera pueden realizar comercios muy simples e inmediatos con la seguridad de que sus cobros se convertirán en dólares de manera muy simple. Es un comienzo, un primer paso que puede favorecer mucho la adopción y el uso del bitcoin.

Prefiero la volatilidad del btc