Pincha la burbuja carry trade del yen

El Ariki Mau dijo:
Durante estos años el negocio ha sido claro, endeudarse en Yenes al -0.1% y comprar activos de todo pelaje.
Esto ha funcionado como una masiva QE que ha coheteado los valores
El cambio de política monetaria del banco central japones unido a la bajada de tipos que se espera para septiembre de la FED ha metido mucha presión en el carry trade y los actores se han anticipado.
_apreciacion masiva del yen
_caida espectacular de la bolsa de tokio, primer destino del carry trade
_liquidacion de posiciones especuladoras en las bolsas mundiales.
_caidas masivas en por liquidacion de posiciones carry trade.

Se trata de un sinceramiento mundial de precios, no de una crisis economica.
Las bajadas de tipos de la FED pueden hundir poco mas los mercados porque meten presion al carry trade, que a estas alturas se ha liquidado en gran medida porque los actores ya descuentan una apreciacion masiva del YEN y sale a perdidas.
Las bajadas de tipos son obligatorias para la FED pues debe evitar una recesion que esta a las puertas de ocasionar sus tipos al 5.5%
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Era el chollo de la inversión. Te endeudabas en yenes, los cambiabas a dólares y a Nvidia.
Cómo los demás hacían lo mismo después de ti, el yen se devaluaba y al tiempo Nvidia se inflaba. Es decir ganabas por partida doble.
Juego de suma cero, ahora es al contrario, sino corres pierdes en la bajada de Nvidia y te dan pocos yenes por lo que necesitas más dólares para pagar tu deuda.
 
El Ariki Mau dijo:
Durante estos años el negocio ha sido claro, endeudarse en Yenes al -0.1% y comprar activos de todo pelaje.
Esto ha funcionado como una masiva QE que ha coheteado los valores
El cambio de política monetaria del banco central japones unido a la bajada de tipos que se espera para septiembre de la FED ha metido mucha presión en el carry trade y los actores se han anticipado.
_apreciacion masiva del yen
_caida espectacular de la bolsa de tokio, primer destino del carry trade
_liquidacion de posiciones especuladoras en las bolsas mundiales.
_caidas masivas en por liquidacion de posiciones carry trade.

Se trata de un sinceramiento mundial de precios, no de una crisis economica.
Las bajadas de tipos de la FED pueden hundir poco mas los mercados porque meten presion al carry trade, que a estas alturas se ha liquidado en gran medida porque los actores ya descuentan una apreciacion masiva del YEN y sale a perdidas.
Las bajadas de tipos son obligatorias para la FED pues debe evitar una recesion que esta a las puertas de ocasionar sus tipos al 5.5%
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Esto no es una crisis, es un japonés que no quería más deudas en yenes para invertir fuera del país porque están destrozando su monedas. La manera de poner puertas a esa política es subir los tipos y hablar de un cambio secular en la fijación de los tipos de interés.
Los inversores ya no quieren financiarse más caro y asumir el riesgo del tipo de cambio.
Se cierra y ya está.
Mucho margin call porque todo está apalancado.
Al japonés del BoJ le ha salido el tiro por la culata porque cuando hay miedo el dinero se va siempre hacia USA buscando los bonos de más corto plazo. De ahí que el dos años está más rentable que el de 10 años. El oratelapolllllla japonés está viendo cómo se vende masivamente deuda japonesa que sufre por la fortaleza del yen y …… los bancos a tomar por el cculllllo
 
Comprar TESLA a fin, esa es la solución xD
 
Y habiendo pinchado después del rally que se ha pegado el yen, qué es más probable? Que siga subiendo? Que corrija? O se va a quedar más o menos en plano?
 
lo lógico es que el yen siga apreciándose, desmontandose más carry trade, cuando vienen bajadas de tipos de la FED que no tiene fama de mostrar tibieza sino que actúa rápido. Entiendo que las bajadas en los stock durarán poco más de la primera bajada de tipos de la FED porque entonces se habrá alcanzado un fondo de liquidación de posiciones, las bolsas aun pueden buscar nuevos mínimos pero es un movimiento que finalizará pronto. Si las bajadas de la FED consiguen mantener alto el empleo y tiene escopeta para hacerlo no veo porqué no debiéramos ver una recuperación sostenida a futuro de las caídas. Si la lentitud de la FED causa una crisis entonces el tema puede prolongarse.

Kamui dijo:
Y habiendo pinchado después del rally que se ha pegado el yen, qué es más probable? Que siga subiendo? Que corrija? O se va a quedar más o menos en plano?
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