Este es mi segundo hilo en burbuja-info.
Normalmente lo hubiera puesto en el hilo de Erio, *Tema mítico* : - Esto va a explotar en cualquier momento. Estáis avisados., pero rápidamente se hubiera perdido en otra discusión más y quiero recalcar la importancia de lo que viene (al menos en mi opinión).
El sistema se encuentra dando su último suspiro, lo cual viniendo del comienzo de la ruptura de los BC en 2008, suena a titular llamativo y nada más. Pero se están dando tantas circunstancias al mismo tiempo, que es difícil evitar la sensación de que algo rellenito, muy rellenito, está llamando a las puertas.
Habrá tiempo para desarrollar el tema, pero aquí va la introducción.
El colapso del mercado de bonos USA. Acaba de comenzar la primera fase de la demolición.
La situación del mercado de bonos americano se enfrenta a una tormenta perfecta que amenaza su supervivencia. El volumen es tan descomunal que será muy difícil para la FED mantener el control sin recurrir una vez más a las compras masivas de papel.
Se está formando un conjunto de acontecimientos que si se llegan a unir en el tiempo, pueden protagonizar un colapso épico. Un sucinta descripción a continuación, enmarca el problema.
1º). Todos sabemos que la deuda USA crece sin parar.
El último en reconocerlo ha sido CBO (Oficina de Presupuestos del Congreso), dictaminando que el déficit previsto para el ejercicio subirá de 1,5 billones a 1,9 billones de dólares. Y no solo revisa el año en curso, sino que añade 2,1 billones de dólares de nuevo déficit en el periodo 2025-2034, respecto de las previsiones anteriores.
An Update to the Budget and Economic Outlook: 2024 to 2034
Según las proyecciones de la CBO, el déficit presupuestario federal en el año fiscal 2024 es de 1,9 billones de dólares. Ajustado para excluir los efectos de los cambios en el calendario de ciertos pagos, el déficit asciende a 2,0 billones de dólares en 2024 y aumenta a 2,8 billones de dólares en 2034. Con tales ajustes, los déficits equivalen al 7,0 por ciento del producto interno bruto (PIB) en 2024 y al 6,5 por ciento del PIB en 2024. del PIB en 2025. Para 2027, a medida que los ingresos aumentan más rápido que los desembolsos, caen al 5,5 por ciento del PIB. A partir de entonces, los desembolsos generalmente aumentan más rápidamente que los ingresos. Para 2034, el déficit ajustado equivaldrá al 6,9 por ciento del PIB, significativamente más que el 3,7 por ciento que los déficits han promediado durante los últimos 50 años.
Ver archivo adjunto 1947548
Cambios en las proyecciones presupuestarias de la CBO
En las proyecciones actuales de la CBO, el déficit para 2024 es $0,4 billones (o 27 por ciento) mayor que en las proyecciones de la agencia de febrero de 2024, y el déficit acumulado durante el período 2025-2034 es mayor en $2,1 billones (o 10 por ciento). El mayor contribuyente al aumento acumulativo fue la incorporación de legislación recientemente promulgada en la base de referencia de la CBO, que añadió 1,6 billones de dólares a los déficits proyectados. Esa legislación incluía asignaciones suplementarias de emergencia que proporcionaron 95 mil millones de dólares para ayuda a Ucrania, Israel y países de la región del Indo-Pacífico. Por ley, ese financiamiento continúa en años futuros en las proyecciones de la CBO (con ajustes por inflación), aumentando los desembolsos discrecionales en 0,9 billones de dólares hasta 2034.
La deuda USA está fuera de control.
US National Deficit and Debt History with Charts - a www.usgovernmentspending.com briefing
Ver archivo adjunto 1947550
Y en función del PIB.
Ver archivo adjunto 1947551
El antecedente anterior fueron las cifras de deuda/PIB de la II Guerra Mundial, con una justificación debido a la necesidad de financiar una economía de guerra. Pero fuera de ese periodo, la deuda no superaba el 30% del PIB, hasta el siglo XXI. Desde 2008 (donde el sistema fiduciario se rompió, pero no nos lo dijeron, poniendo parches para disimular), el crecimiento de la deuda es dramático, superando todo lo visto en más de cien años (y sin guerra mundial).
La deuda USA ha entrado en una espiral infernal donde se necesita crear nueva deuda solo para pagar los intereses, lo que implica la destrucción del sistema al acelerar el crecimiento de la deuda, entrando en ese circulo vicioso que termina con la perdida de confianza en el sistema y una devaluación brutal frente a los activos sólidos.
Este gráfico (crecimiento de los pagos por intereses de la deuda USA) debería dar pánico.
Ver archivo adjunto 1947552
2º). Inseguridad en la deuda USA.
La tendencia a invertir en el mercado de bonos USA, por parte de naciones extranjeras ha dado un vuelco en las expectativas.
a)- Ventas de deuda USA por parte de extranjeros.
Como consecuencia de la formación de dos bloques antagónicos, la necesidad de invertir en dólares el excedente comercial, por parte de algunas naciones como China, ha sido cancelado. Es más, desde hace años,
China no deja de vender deuda USA., con una gran aceleración en los últimos trimestres.
Ver archivo adjunto 1947554
b)- Sanciones fomentan inseguridad en la inversión en dólares.
Los continuos aumentos de aranceles tampoco ayudan y la confiscación de los activos en dólares ejecutada Rusia, como consecuencia de las medidas sancionadoras por la oleada turística de Ucrania,
ha advertido al resto del mundo que la posesión de bonos en dólares, ya no es segura, con la consiguiente lenta reestructuración.
c)- Fin del acuerdo del petro-dólar.
Para colmo, la
finalización del acuerdo entre Arabia y EE.UU., para las ventas del petróleo saudí en dólares y su posterior reinversión en deuda USA, supone otro clavo en el ataúd de la financiación extranjera del mercado de bonos.
d)- El yen está muriendo.
La debilidad del yen japonés puede
agotar las reservas de dólares de Japón y entonces acudir a la venta de bonos USA, para defender la moneda.
El cierre del yen japonés nos "prepara" para una posible ruptura de la zona de 160 yenes por dólar. La última vez que se acercó a esta zonas hace unas semanas, requirió la intervención extraordinaria del Banco de Japón, con una inyección de más de 60.000 millones de dólares para detener la devaluación.
...
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