en temporada de interés corporativo.
oferta informal de Elliot Advisor en 62p que es rechazada.
muestra de interés de JD.com por analizar una adquisición completa en cash. Recordar que JD.com tiene 9B en caja y necesita expandirse internacionalmente porque el mercado chino está ahora plano. Son muy potentes y tienen mucho interés en UK en donde a través de Currys tienen un negocio online bueno, un liderazgo importante (también en Nordics) sobre el que han batido a Amazon durante la esa época en el 2020 de la que yo le hablo dandole sostenibilidad al modelo de negocio y sobre todo con 800 tiendas que suponen un potencial logístico impresionante que de ninguna manera podría lograr JD.com en UK de otra manera.
nueva oferta informal de Elliot Advisor en 67p que nuevamente es rechazada por el board que considera que se infravalora mucho al negocio.
en medio de todo esto rumores de que algún accionista potente podría aceptar sobre 82p. La acción ha subido de 47p a 66p ahora.
en mi opinión esta empresa vale 2000 millones en bolsa. Su operador móvil virtual crece al 30% anual y ya tiene 1,6 millones de suscriptores. Esto se puede vender a parte. Analistas independientes valoran este negocio en 500 millones. Después tiene el negocio de Care&Repair que es de alto crecimiento y se estima en una valoración de 900 millones. Y finalmente queda el retail con 800 tiendas y posición clara de liderazgo en UK y Nordics.
como consumo discreccional ha sufrido los dos últimos años además de problemas de costes en UK primero y después en Nordics donde tiene un proceso de investigación público por abuso de posición dominante.
ha vendido el negocio griego en 175 millones facturando 650 millones. Esta cuenta no se puede hacer pero entre UK y Nordics viene a hacer casi 9000 millones.
lo importante de verdad es que ya en 2024 los analistas de mercado hablar abiertamente de que Currys comienza el año con los deberes hechos a niveles de costes y con previsión el mercado de crecer en ingresos y beneficios. Es negocio cíclico y una vez cubiertos los elevados costes fijos ........... el beneficio se dispara. Esto vale x3, sobre los 1,8 libras.
Elliot compra "bargain" solamente. Al potencial de negocio que arranca ahora, por eso es el momento de la oferta de interés de adquisición, se suma un precio de derribo pero hoy Currys no necesita un financiero solvente porque la venta de Grecia les da suficiente pulmón para navegar las procelosas aguas del mercado discreccional. La oferta de Elliot es claramente indicativa de que ahora es el momento de invertir porque está muy barata y el mercado subyacente se da la vuelta. Se esperan bajadas de tipos de interés en UK que ponen dinero en el bolsillo de los ciudadanos a la vez que han estado tiempo sin consumir este tipo de items y el crecimiento económico vuelve.
los próximos pasos son que Elliot tiene hasta el 16 de marzo para significarse con una oferta formal y JD.com tiene hasta el 18 de marzo. Lo más interesante es que Currys presenta resultados el 16 de marzo y ya ha avanzado que son resultados en formato de "vuelta al optimismo financiero". En el avance de enero ya dejó claro que va a por la parte alta de la horquilla de previsiones.
como se supone que son listos, en ese earnings realease tiene que pintar de bonito el resultado para obligar a que se suban las ofertas. Pintar de bonito es simplemente hacer proyecciones potentes a futuro con el respaldo ya explícito del mercado y analistas que hablan de un 2024 de crecimiento en ingresos y rentabilidad.
aquí hay dinero.
mi apuesta personal, o deseo mejor dicho, sería que se rechace cualquier oferta aunque sea de 1B que son 92p porque con un ciclo con vientos de cola y tanta infravaloración en bolsa solo se puede subir y mucho, los 200p están ahí al alcance. Si se rechazan las ofertas es posible que haya una bajada muy potente en bolsa porque me he estado leyendo los RNS que publican diariamente y hay mucho bando de inversión que ha hecho su propia cartera con el motivo de vender más alto. No pasa nada, es cuestión de ajustarse el mercado.
lo que importa bastante es el earnings release del 16 de marzo, puede y debe ser un golpe notable en la mesa.
por experiencia hay que estar donde quiere estar Elliot, eso es garantía de éxito. Ha pegado un pelotazo enorme con el Milán. Lo va a pegar con TIM. Lo ha pegado con las minas australianas que le vende a ACS.
por cierto Cobas está aquí según os últimos RNS publicados con el 9% de las acciones de la empresa, más de 80 millones de euros invertidos.
