La OPERATIVA del SARGENTO

Tenemos los dividendos de i3! El primero es pequeñito, el que viene del FCF de H1 se presentará en Septiembre:

The court order cancelling i3 Energy's share premium account and the associated court approved statement of capital has been registered by the Registrar of Companies. Therefore i3 Energy is now able to confirm the ***owing for its special dividend:

Net Dividend: 0.16 pence/share

Ex-Dividend date: 15th July

Record Date: 16th July

Payment Date: 6th August

Payment to shareholders holding their shares on the TSX will be made in Canadian dollars at an exchange rate of CAD 1.72 = GBP 1.00.

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Han actualizado la presentación corporativa, os pego lo más relevante (ACQ se refiere a la compra que anunciaron ayer):







La dilución ha sido altísima (un 38%) pero es que el valor que aporta a la compañía esta compra es muyo mayor que eso. i3 está demostrando que pueden aprovechar inventario y realizar compras cuando salen buenas oportunidades. Cuando entré en esta historia el NOI era de 33 millones de dólares y ahora es 75 millones.

@nasdaq/oza-1-well-re-entry-update

• It is anticipated that initial oil production testing will then commence, with all crude oil test volumes produced being immediately exported and sold through the existing production facilities and pipelines to the Bonny Export Terminal.

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  [*]Production testing and oil exports are anticipated to commence by mid-July 2021.

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Este es el mes de Decklar Resources. Este primer pozo debe estar en el rango de los 1.000 barriles/día.

SargentoHighway dijo:

Tenemos los dividendos de i3! El primero es pequeñito, el que viene del FCF de H1 se presentará en Septiembre:




Han actualizado la presentación corporativa, os pego lo más relevante (ACQ se refiere a la compra que anunciaron ayer):

Ver archivo adjunto 706551

Ver archivo adjunto 706553

Ver archivo adjunto 706557

La dilución ha sido altísima (un 38%) pero es que el valor que aporta a la compañía esta compra es muyo mayor que eso. i3 está demostrando que pueden aprovechar inventario y realizar compras cuando salen buenas oportunidades. Cuando entré en esta historia el NOI era de 33 millones de dólares y ahora es 75 millones.

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Muchas gracias; pregunta sencilla (quizá): si lo entiendo bien cotiza en Londres (mercado AIM?) y en Toronto. Me da la impresión que en Toronto tiene más liquidez la acción, ¿es correcto? Si esto fuera correcto, ¿hay alguna diferencia aparte de esa liquidez, y la diferente moneda entre uno y otro mercado, y el posible tratamiento fiscal del dividendo? ¿En cuál podría ser más ventajoso comprar las acciones?

MonoInversor dijo:

Muchas gracias; pregunta sencilla (quizá): si lo entiendo bien cotiza en Londres (mercado AIM?) y en Toronto. Me da la impresión que en Toronto tiene más liquidez la acción, ¿es correcto? Si esto fuera correcto, ¿hay alguna diferencia aparte de esa liquidez, y la diferente moneda entre uno y otro mercado, y el posible tratamiento fiscal del dividendo? ¿En cuál podría ser más ventajoso comprar las acciones?

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Pues tienes que mirar tres cosas: liquidez, comisiones y lo que comentas del dividendo también es muy importante. Comisiones creo que sale ganando Londres, dividendos te lo voy a decir de memoria pero creo que al ser una empresa de Reino Unido te da igual, retienen cero en origen independientemente de que cotice en Londres/Toronto, lo que importa es la sede de la empresa. Espero no patinar.

Yo la llevo en Canadá por la costumbre. No me puse a mirar el tema de comisiones.

SargentoHighway dijo:

Pues tienes que mirar tres cosas: liquidez, comisiones y lo que comentas del dividendo también es muy importante. Comisiones creo que sale ganando Londres, dividendos te lo voy a decir de memoria pero creo que al ser una empresa de Reino Unido te da igual, retienen cero en origen independientemente de que cotice en Londres/Toronto, lo que importa es la sede de la empresa. Espero no patinar.

Yo la llevo en Canadá por la costumbre. No me puse a mirar el tema de comisiones.

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Muchas gracias Sargento

Compras de estos días (a parte de la ampliación de I3):

• Uranium Energy Corp: no la tenía en cartera y anda bastante castigada. Si no tenéis uranio, mejor ir a por GLO o UUUU o Denison Mines. Es por diversificar. Tienen buenos activos, licencia para minar ISR en USA pero el management parece que tiene sueldos desorbitados para lo que es el sector.
• He ampliado QCCU
• He ampliado Tarachi Gold
• He ampliado Fortuna Silver Mines
• He ampliado Emerita Resources.

Tengo liquidez del 20%.

• Valuation

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  - We are using an EV/EBITDA range of 15.0x to 25.0x with a mid-point of 20.0x. Applying this range to our F22 estimate, we arrive at a valuation range of CAD$1.90 to CAD$3.10, with a mid-point of CAD$2.50. See page 7 for further details.

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SargentoHighway dijo:

El tema hebre*cial de Emerita es un poco enrevesado. Tenemos una lucha de titanes, por un lado la mqmf de MILFs Mercedes Alaya, miembro de la Audiencia Provincial de Sevilla:

Y del otro lado tenemos a Patricia Fernandez Franco, la jueza que lleva el caso de la adjudicación de la mina de Aznalcollar en el juzgado de instrucción número 3 de Sevilla.

Si os ponéis a repasar la historia del proceso es todo empeño de la jueza Alaya por procesar penalmente a los responsables de la adjudicación y empeño de la magistrada Patricia Fernandez Franco por cerrar el proceso sin responsabilidades penales. Tanto es así que cerró el caso hace unos años y la jueza Alaya mandó reabrirlo y ahora había reducido el número de acusados y los delitos y la jueza Alaya vuelve a darle un rapapolvo a Patricia Fernandez:

Caso Aznalcóllar: la Audiencia de Sevilla eleva el número de procesados y delitos

"Esta ampliación abre la puerta a la condena a penas de prisión para los imputados", ha recordado el despacho de abogados Trajano XXV en un comunicado.

www.lainformacion.com

¿Cuanto vale Emerita? Si todo sale bien se puede ir por encima de los 2 Billones de CAD. Un x50 prácticamente desde que la presente aquí. Insisto como dije en su día que cuando metí el primer paquete lo que tienen en Paymogo (que ya es suyo de pleno derecho) valía más de lo que capitalizan entonces. Pero eso en una historia como esta nos da igual, estamos a muchas sentencias de que todo salga bien, y a una sola sentencia de que se despeñe a los infiernos. Si hubiera salido una sentencia negativa hubiera perdido un 50% de su valor facilmente. El mercado entra en pánico.

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Emerita Provides Update on New Developments in Aznalcollar Court Proceedings, Spain, by @nasdaq


Patricia Fernández hace caso a Alaya.

Cuál es la tesis de inversión en Decklar?? No la encuentro buscando en el tema...


¡Gracias Señor! ¡Sí, señor!

morgat dijo:

Cuál es la tesis de inversión en Decklar?? No la encuentro buscando en el tema...


¡Gracias Señor! ¡Sí, señor!

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En el investor relations de su web hay una presentación y (cosa rara) un par de informes de analistas. Igual eso arroja un poco de luz..

morgat dijo:

Cuál es la tesis de inversión en Decklar?? No la encuentro buscando en el tema...


¡Gracias Señor! ¡Sí, señor!

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La historia es que esta gente está poniendo el CAPEX para desarrollar unos pozos de petróleo en Niger (OZA) en un Risk Service Agreement junto con Millenium. En cuanto terminen los drills este mes en el pozo OZA-1 van a ser un productor porque el pozo está enganchando a todo el pipeline que lleva el petróleo a la terminal de exportación. A partir de ahí pueden expandir su producción con el desarrollo de otros dos pozos de petróleo + expansión en horizontal de OZA-1. Su cuota en OZA es de un 80% que empieza a declinar al recuperar costes y dependiendo de la producción acumulada y es un 40% a partir de los 10 millones de barriles. Si todo va bien deberían estar sacando 4.000 barriles por día a final de año.

Al tratarse de marginal fields tienen una fiscalidad/royalties atractivos. Los primeros 5 años con el Brent a $70 tienes neto después de impuestos y royalties unos $41 / barril. Estamos hablando de unos $48 (4.000 barriles/día x 365 x 41USD/barril x 0,8) millones de dólares netos al año para Decklar solo por OZA. Esta gente capitaliza $83 millones de CAD que equivale a unos $66 millones de USD. Partiendo de esa base de 4.000 barriles diarios a final de año ahora mismo vale 1,37 veces FCF lo cual es bastante atractivo.

Y si nos ponemos a pensar en dividendos, pongamos que reparten un 20% del FCF en divis, serían 9 millones de doláres que sería un divi del 13,6% si compramos hoy.

Por otro lado tienen un posible acuerdo Asaramatoru Field (bloque OML 11, mismo que OZA). Decklar compraría todas las acciones de Purion que a su vez tiene negociación de RFTSA abierta con Prime (51% ASA) y Suffolk (49% ASA). El acuerdo con Decklar puede suponer compra de todas las acciones de Purion por 5,5 millones de acciones de Decklar (si Purion cierra el acuerdo con Prime+Suffolk) o 3,5 millones de acciones si cierra el RFTSA solo con Prime. Asaramatoru puede producir varias decenas de miles de barriles / día.

Y por otro lado están participando en otras subastas de marginal fields en Niger.

Yo he ido acumulando a 1 CAD y tengo una orden de compra puesta a 0,87 CAD por si suena la flauta que no debería porque hace poco cerraron una financiación a ese precio.

Powerband Solutions (PBX en Venture - Canada):


Desgranamos:

Gross revenue increased to CDN $1.8 million in June 2021 from CDN $1.4 million in May 2021, representing a 31% increase month-over-month. Cumulative year-to-date gross revenue was CDN $7.2 million with a gross margin of 54%.

...

The Company has now onboarded 468 dealers since inception, including 51 new dealer agreements that were signed in June 2021. A robust sales funnel is well positioned to onboard more dealers throughout 2021 and into 2022.

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Actualizamos el modelo:


En Septiembre dejan de quemar cash. Esto puede convertirse en una gran historia si sigue esta tasa de crecimiento.

He vendido con grandes pérdidas Windfall (viernes) y Nevada Silver Corp (ayer). También hay que tomar pérdidas de vez en cuando. La primera he aplicado mal mi operativa, no vendí ni me quite riesgo a pesar de que llegó a acumular muchas ganancias. La segunda tiene una papelera de management que no son capaces ni de hacer una web ni de promocionar la empresa.

SargentoHighway dijo:

He vendido con grandes pérdidas Windfall (viernes) y Nevada Silver Corp (ayer). También hay que tomar pérdidas de vez en cuando. La primera he aplicado mal mi operativa, no vendí ni me quite riesgo a pesar de que llegó a acumular muchas ganancias. La segunda tiene una papelera de management que no son capaces ni de hacer una web ni de promocionar la empresa.

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Te honra reconocer errores,
gracias, así aprendemos todos un poco más

Noticias frescas de Decklar, no continúan con el segundo tramo de la PP que tenían en marcha y compran el capital de Purion que tiene un RFTSA con Prime que controla el 51% de Asaramatoru. Parece muy probable que a su vez cierren el acuerdo con Suffolk de RFTSA, que controlan el 49%. 5,5 millones de acciones de Decklar es el acuerdo.

Asaramatoru puede producir hasta 20k barriles días cuando esté desarrollado. Parece que la reentrada de los pozos que ya fueron productores son 2.700 barriles por día.