El 21 de Diciembre dio su OK a las cuentas de Grifols.
Hoy hay serias dudas sobre la empresa.
El resumen de Gotham con respecto a la tesis de Grifols es demoledor:
-Manipula la deuda y el EBITDA para reducir artificialmente el apalancamiento desde 10x-13x a 6x, reportado.
-Tanto Grifols como Scranton Enterprises ( vehículo de la familia Grifols) consolidan completamente BPC Haema en sus estados financieros. Esto es materialmente engañoso e incorrecto.
-Si nuestra estimación del verdadero apalancamiento de Grifols es correcta, GRF afrontaría unos costes de financiación notablemente mayores.
En consecuencia, creemos que las acciones valen 0.
Por algo similar, Enron se llevó por delante a Arthur Andersen.
Hoy hay serias dudas sobre la empresa.
El resumen de Gotham con respecto a la tesis de Grifols es demoledor:
-Manipula la deuda y el EBITDA para reducir artificialmente el apalancamiento desde 10x-13x a 6x, reportado.
-Tanto Grifols como Scranton Enterprises ( vehículo de la familia Grifols) consolidan completamente BPC Haema en sus estados financieros. Esto es materialmente engañoso e incorrecto.
-Si nuestra estimación del verdadero apalancamiento de Grifols es correcta, GRF afrontaría unos costes de financiación notablemente mayores.
En consecuencia, creemos que las acciones valen 0.
Por algo similar, Enron se llevó por delante a Arthur Andersen.
