Interesante etf que te puede dar un 10% de dividendos. qyld

Interesante ETF que te puede dar un 10% de dividendos.
GX Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD)

Vi hace tiempo un vídeo parecido:



Y en los hilos similares al final de la página veo un hilo sobre ese ETF:

Bueno, este ETF tiene truco. Cuando el mercado sube, apenas ganas (ya que las call options se activan y te obligan a vender las acciones al precio de antes) y cuando el mercado baja mucho, te comes la caída.

Esto solo funciona en mercados poco volátiles.

Lo que he entendido es que funciona así. Por ejemplo, tú compras una acción por 100$, vendes una call option a alguien por una comisión de 10$ con un precio de venta de 100$ ( esto significa que si dentro de 1 año el que ha comprado la call option quiere ejercer la option, te la comprara por 100$ aunque haya subido la acción a 200$).

Así que si sube a 200$ tu solo “ganas” los 100$ que ya tenías más los 10$ de comisión. Así que en mercados muy alcistas no sale nada a cuenta. Si por ejemplo la acción pasa a valer 50$, el que compró la option no la ejercerá, así que tú te quedarás con esa acción que vale 50$ y la comisión de 10$.

Si el mercado es poco volátil, y la acción se va moviendo en un rango de 90 a 110$, entonces es genial porque tú sigues recibiendo la comisión de 10$ sin que te afecten las subidas y bajadas del mercado demasiado. Lo bueno de esto es que la comisión te la pueden estar pagando cada mes. Pero en cuento el mercado pete y las acciones bajen mucho de precio, la comisión será menor, por lo tanto los dividendos también y cuando vuelva a subir el mercado tu comisión-dividendo no subirá.

Vamos, que los riesgos de este ETF no se verán hasta que el mercado colapse y vuelva a recuperarse.

Se puede ver en el vídeo en el minuto 5:55, que después de la bajada del NASDAQ de 2022, que bajó más de un 30%, el ETF bajó de manera equivalente, pero en la posterior subida de un 80% del NASDAQ, el ETF se queda plano. Vamos, lo que he comentado antes.

En el Nasdaq creo que empezó a cotizar en 2013 a 25 dólares. Hoy cotiza a 17,67 dólares. La rentabilidad anual es importante pero también lo es la minusvalía a largo plazo a la hora de vender.

No obstante, según tradingview, a pesar de ésta caída se ha revalorizado un 113% (incluyendo dividendos) desde el día de su salida a Bolsa hasta hoy.

Ethan Power dijo:

En el Nasdaq creo que empezó a cotizar en 2013 a 25 dólares. Hoy cotiza a 17,67 dólares. La rentabilidad anual es importante pero también lo es la minusvalía a largo plazo a la hora de vender.

No obstante, según tradingview, a pesar de ésta caída se ha revalorizado un 113% (incluyendo dividendos) desde el día de su salida a Bolsa hasta hoy.

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El NASDAQ en cambio ha crecido un 560% sin contar dividendos y su reinversión.

No tiene sentido invertir en ese ETF que no es que no supere al mercado, es que no lo iguala con mucha diferencia.

Edit: por lo tanto llego a la conclusión que apostar en contra de este ETF puede ser muy rentable, y cuando digo apostar contra este ETF me refiero a ser tu el que compre call options constantemente.

Edit 2: aunque pensándolo bien, no estoy seguro de esto último, a ver si alguien lo podría aclarar. Si el NASDAQ ha obtenido un 560% y este ETF ha obtenido un 113%, significa que comprando opciones habrías sacado aproximadamente un 900%? Que sería la media entre ambas? O por el contrario la suma de la rentabilidad del ETF del 113% y la de las call options tendría que dar un 560%?

yokese20 dijo:

El NASDAQ en cambio ha crecido un 560% sin contar dividendos y su reinversión.

No tiene sentido invertir en ese ETF que no es que no supere al mercado, es que no lo iguala con mucha diferencia.

Edit: por lo tanto llego a la conclusión que apostar en contra de este ETF puede ser muy rentable, y cuando digo apostar contra este ETF me refiero a ser tu el que compre call options constantemente.

Edit 2: aunque pensándolo bien, no estoy seguro de esto último, a ver si alguien lo podría aclarar. Si el NASDAQ ha obtenido un 560% y este ETF ha obtenido un 113%, significa que comprando opciones habrías sacado aproximadamente un 900%? Que sería la media entre ambas? O por el contrario la suma de la rentabilidad del ETF del 113% y la de las call options tendría que dar un 560%?

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Vamos a simplificarlo.

Ese Etf, (QYLD), ha dado en 11 años una rentabilidad de 113%. Esto es una rentabilidad anual de 7,1%
Y el Nasdaq ha dado en el mismo periodo 560%. Rentabilidad anual de 18,7%.

La prima para comprar una call del Nasdaq con 1 año de duración y con un strike ATM, te costará un 10% del valor del subyacente (o un 17% si la volatilidad sube el doble). Lo normal puede ser un 12%.
Si eliges un strike un poco mas alejado, un 2% OTM, la prima te costará un 8,8% (o un 16% si la volatilidad sube al doble). Lo normal quizá sea un 11%.

Si todo va según este ejemplo gastas 12 cada año y retornas 18,7 --> 55,8% de rentabilidad anual.
O gastas 11 en primas (2% OTM) y retornas 16,7 --> 51,8% de rentabilidad anual.

Si creas varios ETF con diferentes criterios alguno de ellos destacará sobre todos los demás. Ese (precisamente ese) es el que tienes que venderle a los clientes incautos, los demás los escondes debajo de la alfombra y asunto resuelto.