Hilo del bukake de liquidez: Gran subida de la bolsa y BTC 2023/24 - Yellen fruta astuta, release the kraken - El kraken ha sido liberado 12/MAR/2023

Muy mal cierre del RRP, +100k millones

Definitivamente hay algo mal aún, veremos mañana si los insiders se animan

2023-03-22: 2,279.608
 
no das lo que prometes: bukkake de liquidez y me encuentro con gráficas y cosas.

Sent from my White Dick
 
Importante este post de Twitter



Esto es lo que yo entiendo de la situación macro en general. Si alguien quiere corregirme, se lo agradecería mucho.

--

El quid de la cuestión es que el sistema mundial depende de la refinanciación constante de la deuda. La expresión es "un préstamo renovable nunca se pierde". Durante décadas, los tipos sólo han bajado, por lo que este sistema ha funcionado refinanciando constantemente las emisiones de capital. Sin embargo, los requisitos previos para refinanciar la deuda son:

1) Liquidez suficiente
2) Buenas garantías
3) Curva de rendimientos normalizada.

1) Liquidez: La Reserva Federal puede inyectar liquidez en el sistema con medidas como el QE, el programa BTFP y las líneas de swap.

2) Garantías: Las entidades utilizan los bonos del Tesoro de EE.UU. como garantía para obtener préstamos, ya que los bonos del Tesoro se consideran la "garantía más prístina", al tratarse de un pasivo directo frente al Gobierno de EE.UU.

3) Curva de rendimientos: Se necesita una "curva de rendimientos ascendente", es decir, que los tipos a corto plazo sean más bajos que a largo plazo. Esto se debe a que los bancos piden prestado a corto plazo y prestan a largo plazo. Es decir, necesitan que los tipos de interés a corto plazo sean inferiores a los de largo plazo, ya que de lo contrario no es rentable prestar. Esta es la razón por la que las curvas de rendimiento invertidas rompen el sistema. Hace que prestar no sea rentable para los bancos.

Para recapitular, los bancos prestarán liquidez (1) contra buenas garantías (2) si es rentable (3).

La cuestión ahora es que nos hemos arrinconado. Con el fin de sofocar la inflación, la Reserva Federal elevó la parte delantera de la curva de rendimiento, lo que significa que los tipos de interés a corto plazo comienzan a moverse por encima de los tipos a largo plazo. Esto estropea (3) arriba causando inversiones de la curva de rendimiento.

Además, una de las formas en que la Fed impone el límite inferior de los tipos de interés es ofreciendo tipos de interés en Reverse Repo (también conocidos como mercados monetarios), que es efectivamente un rendimiento libre de riesgo. Así, este RRP toma en liquidez en, que ahora no está disponible para refinanciar la deuda. Esto arruina (1), drenando liquidez del sistema.

Por último, el sistema "rehipoteca" las garantías, a veces hasta 30 veces. Es decir, las entidades pignoran el mismo Tesoro estadounidense como garantía a múltiples prestamistas sin que nadie se entere. Es como una garantía de reserva fraccionaria. Sería como tener 30 prestamistas todos pensando que tienen la primera posición de gravamen en una casa. Esto significa que el sistema está perpetuamente corto de garantías, lo que provoca que los tipos de interés a largo plazo se mantengan bajos (oferta constante de garantías), contribuyendo a nuevas inversiones de la curva de rendimiento (3) y creando inestabilidad general en torno a las garantías que respaldan los préstamos (2).

Si el sistema no puede refinanciar su deuda, corremos el riesgo de entrar en crisis. Desde mi ingenua perspectiva, parece que la Reserva Federal tendrá que aumentar la liquidez, además de bajar los tipos de interés en la parte delantera de la curva (para invertir la inversión), además de que el Tesoro de EE.UU. tendrá que emitir MUCHOS más bonos del Tesoro y, por lo tanto, deuda para que el sistema tenga garantías.

Llegados a este punto del ciclo de la deuda, parece que la única opción que nos queda es devaluar nuestro "capital" en el país, que es la moneda.

Traducción realizada con la versión gratuita del traductor www.DeepL.com/tras*lator
 
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ciberobrero dijo:
Importante este post de Twitter



Esto es lo que yo entiendo de la situación macro en general. Si alguien quiere corregirme, se lo agradecería mucho.

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El quid de la cuestión es que el sistema mundial depende de la refinanciación constante de la deuda. La expresión es "un préstamo renovable nunca se pierde". Durante décadas, los tipos sólo han bajado, por lo que este sistema ha funcionado refinanciando constantemente las emisiones de capital. Sin embargo, los requisitos previos para refinanciar la deuda son:

1) Liquidez suficiente
2) Buenas garantías
3) Curva de rendimientos normalizada.

1) Liquidez: La Reserva Federal puede inyectar liquidez en el sistema con medidas como el QE, el programa BTFP y las líneas de swap.

2) Garantías: Las entidades utilizan los bonos del Tesoro de EE.UU. como garantía para obtener préstamos, ya que los bonos del Tesoro se consideran la "garantía más prístina", al tratarse de un pasivo directo frente al Gobierno de EE.UU.

3) Curva de rendimientos: Se necesita una "curva de rendimientos ascendente", es decir, que los tipos a corto plazo sean más bajos que a largo plazo. Esto se debe a que los bancos piden prestado a corto plazo y prestan a largo plazo. Es decir, necesitan que los tipos de interés a corto plazo sean inferiores a los de largo plazo, ya que de lo contrario no es rentable prestar. Esta es la razón por la que las curvas de rendimiento invertidas rompen el sistema. Hace que prestar no sea rentable para los bancos.

Para recapitular, los bancos prestarán liquidez (1) contra buenas garantías (2) si es rentable (3).

La cuestión ahora es que nos hemos arrinconado. Con el fin de sofocar la inflación, la Reserva Federal elevó la parte delantera de la curva de rendimiento, lo que significa que los tipos de interés a corto plazo comienzan a moverse por encima de los tipos a largo plazo. Esto estropea (3) arriba causando inversiones de la curva de rendimiento.

Además, una de las formas en que la Fed impone el límite inferior de los tipos de interés es ofreciendo tipos de interés en Reverse Repo (también conocidos como mercados monetarios), que es efectivamente un rendimiento libre de riesgo. Así, este RRP toma en liquidez en, que ahora no está disponible para refinanciar la deuda. Esto arruina (1), drenando liquidez del sistema.

Por último, el sistema "rehipoteca" las garantías, a veces hasta 30 veces. Es decir, las entidades pignoran el mismo Tesoro estadounidense como garantía a múltiples prestamistas sin que nadie se entere. Es como una garantía de reserva fraccionaria. Sería como tener 30 prestamistas todos pensando que tienen la primera posición de gravamen en una casa. Esto significa que el sistema está perpetuamente corto de garantías, lo que provoca que los tipos de interés a largo plazo se mantengan bajos (oferta constante de garantías), contribuyendo a nuevas inversiones de la curva de rendimiento (3) y creando inestabilidad general en torno a las garantías que respaldan los préstamos (2).

Si el sistema no puede refinanciar su deuda, corremos el riesgo de entrar en crisis. Desde mi ingenua perspectiva, parece que la Reserva Federal tendrá que aumentar la liquidez, además de bajar los tipos de interés en la parte delantera de la curva (para invertir la inversión), además de que el Tesoro de EE.UU. tendrá que emitir MUCHOS más bonos del Tesoro y, por lo tanto, deuda para que el sistema tenga garantías.

Llegados a este punto del ciclo de la deuda, parece que la única opción que nos queda es devaluar nuestro "capital" en el país, que es la moneda.

Traducción realizada con la versión gratuita del traductor www.DeepL.com/tras*lator
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Un analista de crossborder tiene un libro muy bueno que se llama Capital Wars donde expone su visión de la importancia de la liquidez y el análisis moderno sobre una economía de refinanciación.

Lo recomiendo a todo el mundo.
 


y la gente por aquí creyendo que la Lagarde les va a proteger sus ahorros!!
 
Mientras en burbuja se postean chinitas tetonas y se cuentan las tapas de yogurt, en la costa Este usana los precios REPUNTAN como todo mercado de riesgo



Alessio se nos convirtió en alcista con el año nuevo jajaja, muy bien

Mensaje mío del 11 DE NOVIEMBRE!


mol dijo:
Despues de lo de ayer y lo de los dias atras a uno se le queda la cara de orate de esperar aun mas caida. Pero sigamos confiando en que aun queda un poco de bajada, como bien se ha indicado aqui por varios foreros con fuentes.

Tampoco estaria tan mal entrar en plena senda alcista, no? La bolsa lleva casi 1 año bajando. Imagina que ahora cambia el rumbo de nuevo a a alcista y no seria por corto tiempo (o eso es lo que se espera). Subir al tren a mitad de viaje tampoco esta mal.

No obstante, lo de ayer fue demasiado, por solo un 0.3% de inflacion menos de la esperada en USA... Que comenten los mas expertos si quieren
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El mercado ya sabe que el tipo terminal de la Fed es un 5-5.50%

Lo que no sabe es cual es el tipo terminal del BCE



El DXY esta reflejando esto, y empujando a las bolsas por beta

USA ya paga por los intereses de su deuda tanto como su presupuesto militar

Los demas aun no estamos en ese extremo

El mercado esta descontando que la Fed va a darse la vuelta antes que los demas

Es muy bonito el discurso antiiflacion pero todos sabemos que la inflacion le gusta a los gobiernos

Los analistas macro occidentales aun manejan metricas como los earnings para fundamentar sus analisis bajistas, cuando las bolsas occidentales estan empezandose a comportar como la argentina o la venezolana. Asienten atonitos a cada subida del SP500 que deshacen todas sus bajadas al grito de "ejjj que el gasoil", "ejjj que los earnings y la inflacion", "que ejj que mira esta fractal del 2008", "que si mira el spike del VIX en 2008". Alessio, que nos estamos venezolanizando! Que no hay ningun Lehman para llevar el VIX parriba!

Aperitivo: El DJIA a un 8% de maximos, nah de nah

Os imaginais que el VIX sigue bajando y bajando?

Dicho esto, el dolar ha sido demasiado castigado en poco tiempo, la sesion del lunes puede ser peligrosa, puede ser una buena entrada




Meanwhile, los twittermoris con sus frajtales y sus patronej

 
Última edición:
Ufffff el BoJ



Quizá el mercado fuerce la mano de los bancos centrales y haya caídas en activos antes de empezar a irnos a Alfa Centauri
 


Screenshot 2023-03-30 at 17.05.53.png

realmente sí tenía razón pues los insiders corporativos comenzaron a vender en lo que hubiera sido un pico. Sin embargo el mercado subió ese día y/o algún otro después, para continuar siendo bajista en Febrero. No todo lo bajista que podía haber sido, porque pienso que el mercado está tratando de adelantarse a la liquidez de la que venimos hablando. Es a partir de SVB cuando dejó de tener razón.
 
ciberobrero dijo:


Ver archivo adjunto 1405505

realmente sí tenía razón pues los insiders corporativos comenzaron a vender en lo que hubiera sido un pico. Sin embargo el mercado subió ese día y/o algún otro después, para continuar siendo bajista en Febrero. No todo lo bajista que podía haber sido, porque pienso que el mercado está tratando de adelantarse a la liquidez de la que venimos hablando. Es a partir de SVB cuando dejó de tener razón.
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Bueno y ahora que, el SP500 a maximos y no hay recesion y la inflacion baja? se ha arreglado todo?
 
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