El blanqueo de dinero detrás del reinflado de la burbuja inmobiliaria norteamericana.

Money Laundering Exposed As A Key Component Of The Housing Bubble's "All Cash" Bid
Money Laundering Exposed As A Key Component Of The Housing Bubble's "All Cash" Bid | Zero Hedge

In August 2012, when isolating one of the various reasons for the latest housing bubble, we suggested that a primary catalyst for the price surge in the ultra-luxury housing segment and the seemingly endless supply of "all cash" buyers (standing at an unprecedented 60% of all buyers lately as reported by Goldman) is a very simple one: crime. Or rather, the use of US real estate as a means to launder illegal offshore-procured money. We also identified the one key permissive antiestéticature which allowed this: the National Association of Realtors' exemption from Anti-Money Laundering provisions. In other words, all a foreign oligarch - who may or may not have used chemical weapons in their past: all depends on how recently they took their picture with the Secretary of State - had to do to buy a $47 million Florida house, was to get the actual cash to the US. Well good thing there are private jets whose cargo is never checked.

This is how we framed the problem last August:

... a foreigner who may or may not have engaged in massive criminal activity and/or dealt with Iran, Afghanistan, or any other bogeyman du jour at some point in their past, and is using US real estate merely as a money-laundering front perhaps? Sadly, we will never know. Why? As explained before, it is all thanks to the National Association of Realtors - those wonderful people who bring you the existing home sales update every month (with a documented upward bias every single time) - which just so happens is the only organization that actively lobbied for and received an exemption from AML regulation compliance. In other words, unlike HSBC, the NAR is untouchable, even if it were to sell a triplex to Ahmedinejad on West 57th street.

As a reminder, here is where the NAR stands on the issue of its most generous clients possibly being some of the worst criminal known to man, courtesy of Elanus Capital:
Many of you reading this will undoubtedly have spent time in an international bank and been forced to sit through countless hours of “know your client” and AML training. Fascinating to note that the National Association of Realtors lobbied for and received a waiver from such regulation. That’s right, realtors actually went to the U.S. government and said: we want to be able to help foreign business oligarchs and other nefarious business people launder money through the real estate markets of the United States – and prevailed.

Here's their official position:

"NAR supports continued efforts to combat money laundering and the financing of terrorism through the regulation of entities using a risk-based analysis. Any risk-based assessment would likely find very little risk of money laundering involving real estate agents or brokers. Regulations that would require real estate agents and brokers to adopt anti-money laundering programs may prove to be burdensome and unnecessary given the existing ML/TF regulations that already apply to United States financial institutions."

Hat’s off to the NAR – that is some serious doublespeak. My tras*lation: We’ll support you as long as we don’t have to support you.
If after skimming the above, readers are still confused what the reason is for the luxury segment of the US housing market continuing to rise in price even as all other segments of the quadruplicate US housing market as explained here languish, we suggest rereading it as many times as necessary.
It appears that a year later this too hypothesis has been proven. Earlier today the Post reported that "U.S. authorities announced Tuesday that they are seeking forfeiture of pricey Manhattan real estate linked to a fraud they say was uncovered by a whistleblowing Russian lawyer before he died behind bars. A civil forfeiture complaint filed against the assets of a Cyprus-based real estate corporation and other holding companies alleges that some of the proceeds from the $230 million tax fraud in Russia were laundered through the purchase of four luxury condominiums located in a Wall Street doorman building and two commercial spaces in prime locations in midtown and Chelsea."



The lately ubiquitous was quick to take credit:

“Today’s forfeiture action is a significant step toward uncovering and unwinding a complex money-laundering scheme arising from a notorious foreign fraud,” U.S. Attorney Preet Bharara said in a statement. “While New York is a world financial capital, it is not a safe haven for criminals seeking to hide their loot, no matter how and where their fraud took place.”
Oh but it is because quite simply nobody cares where the money comes from, the NAR is exempt from doing even the most cursory background check, and as long as the prevailing average home price rises, everyone is happy.

What is curious is where the source of the info came from:

The whistleblower, Sergei Magnitsky, was a lawyer for U.S.-born British investor William Browder. He alleged in 2008 that organized criminals colluded with corrupt Russian Interior Ministry officials to claim a fraudulent $230 million tax rebate after illegally seizing subsidiaries of Browder’s Hermitage Capital investment company.

He subsequently was arrested on tax evasion charges and died in prison in November 2009 of untreated pancreatitis at age 37. His death prompted widespread criticism from human rights activists, and the Russian presidential human rights council found in 2011 that he had been beaten and deliberately denied medical treatment.

Browder, who has campaigned to bring those responsible for Magnitsky’s death to justice, has claimed that one of the corrupt tax officials bought luxury real estate in Moscow, Dubai and Montenegro and wired money through her husband’s bank accounts worth $39 million.
That this is the first of many such money laundering schemes to be exposed is obvious to anyone. With the recent witchhunt of Russian, and other billionaires, in Europe ***owing the Cyprus debacle, it is only logical that the vast majority parked their cash in what until now, was the last safe use of illicit funds: US real estate, where the policy don't ask, don't tell is more alive now than ever, and has spawned countless HGTV (and CNBC) shows highlighting the resurgent New York City (and other high end cities') housing market.

The bigger question is just how far will Bharara take this, and comparable such future actions. And more importantly, how will the panicked NAR lobby respond if suddenly a key source of "all cash, sight unseen" buyers disappears. Finally, if indeed money laundering is no longer possible into US real estate, kiss yet another of the several key spokes (alongside foreclosure stuffing, the private equity REO-to-Rent investment wave and the Emerging Market capital flow crisis) of the artificial housing recovery goodbye. Why?

Apartments in the luxury 35-story Manhattan high-rise can sell for more than $3 million, according to real estate websites. Amenities include a gym, a pool and rooftop deck.
Now take this single example and multiple by hundreds and thousands of times.

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En agosto de 2012, cuando el aislamiento de una de las varias razones para la reciente burbuja inmobiliaria , hemos sugerido que un catalizador principal para la subida de los precios en el segmento de vivienda de ultra- lujo y el suministro sin fin de " todos " los compradores en efectivo ( situándose en una cifra sin precedentes 60 % de todos los compradores últimamente según lo informado por Goldman ) es muy simple : el crimen . O más bien , el uso de los bienes raíces en EE.UU. como un medio para el blanqueo de dinero ilegal en alta mar - adquiridos . También se identificó una función permisiva clave que permitió a ésta: la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios de exención " de las disposiciones contra el blanqueo de dinero . En otras palabras , toda una oligarquía extranjera - que puede o no puede haber utilizado armas químicas en su pasado : todo depende de qué tan recientemente tomaron una foto con el Secretario de Estado - que tenía que hacer para comprar una casa de $ 47,000,000 Florida, fue conseguir el efectivo para los EE.UU. . Bueno bueno que hay aviones privados cuya carga no está marcada.

Esta es la forma en que enmarcamos el problema en agosto pasado :

... un extranjero que pueden o no han participado en la actividad criminal masivo y / o se negocien con Irán , Afganistán, o cualquier otro hombre del saco du jour en algún momento de su pasado, y está utilizando bienes raíces en EE.UU. sólo como un frente de lavado de dinero , tal vez? Por desgracia , nunca lo sabremos . ¿Por qué? Como se ha explicado antes, es todo gracias a la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios - esas personas maravillosas que le traen las ventas de casas existentes se actualizan cada mes (con un sesgo al alza documentado cada vez ) - que la casualidad es la única organización que cabildeó activamente y recibió una exención del cumplimiento de las regulaciones AML . En otras palabras , a diferencia de HSBC, el NAR es intocable , incluso si se tratara de vender un triplex de Ahmadinejad en la calle West 57th .
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Como un recordatorio , aquí es donde la NAR se encuentra en la emisión de sus clientes más generosos siendo posiblemente uno de los peores criminales conocidos por el hombre , por cortesía de Elanus Capital:
Muchos de ustedes que leen esto , sin duda, han pasado algún tiempo en un banco internacional y ha obligado a sentarse a través de incontables horas de "conozca a su cliente" y capacitación ALD . Fascinante observar que la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios cabildeó y obtuvo una exención de tal regulación . Así es , los agentes inmobiliarios en realidad fue al gobierno de los EE.UU. y dijeron : queremos ser capaces de ayudar a los oligarcas de negocios extranjeros y otras personas de negocios nefastos lavar dinero a través de los mercados de bienes raíces de los Estados Unidos - y prevalecieron.
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Aquí está su posición oficial :
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" NAR respalda los esfuerzos para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo a través de la regulación de las entidades mediante un análisis basado en el riesgo . Cualquier evaluación basada en el riesgo probablemente encontrará muy poco riesgo de lavado de dinero con agentes de bienes raíces o corredores. Regulaciones que requieren que los agentes inmobiliarios y corredores de adoptar programas contra el lavado de dinero puede llegar a ser gravosa e innecesaria dadas las regulaciones de LD / FT existentes que ya se aplican a los Estados Unidos las instituciones financieras " .
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Quito el sombrero ante la NAR - que es un poco de doble discurso serio. Mi traducción : Te apoyo , siempre y cuando no tenemos a su disposición .
Si después de lo anterior, rozando los lectores todavía están confundidos cuál es la razón para el segmento de lujo del mercado inmobiliario de EE.UU. sigue aumentando en precio incluso que los demás segmentos del mercado de la vivienda EE.UU. cuadruplicado como se explica aquí languideciendo , sugerimos releer como muchos veces como sea necesario .
Parece que un año más tarde esta hipótesis también se ha probado. El día de hoy el Post informó que " las autoridades estadounidenses anunciaron el martes que están buscando la confiscación de bienes raíces de Manhattan caro relacionado con un fraude dicen que fue descubierto por un abogado ruso denuncia antes de morir en la guandoca. Una queja de confiscación civil presentada en contra de los activos de una corporación de bienes raíces con sede en Chipre y otros holdings alega que algunas de las ganancias de la fraude fiscal de $ 230 millones en Rusia se lavan a través de la compra de cuatro apartamentos de lujo situados en un edificio de Wall Street portero y dos locales comerciales en lugares privilegiados en el centro y Chelsea " .



El últimamente omnipresente se apresuró a tomar el crédito :

" Acción de confiscación de hoy es un paso significativo hacia el descubrimiento y desenrollar un esquema de lavado de dinero compleja derivada de un fraude extranjera notoria ", dijo el Procurador EE.UU. Preet Bharara en un comunicado. " Mientras que Nueva York es la capital financiera del mundo , no es un refugio seguro para los criminales que tratan de esconder su botín , no importa cómo y dónde su fraude se llevó a cabo . "
Oh , pero es porque sencillamente nadie le importa de dónde viene el dinero , la NAR está exento de hacer siquiera la verificación de antecedentes más superficial , y mientras sale el precio medio por vivienda existentes , todo el mundo es feliz.

Lo curioso es que la fuente de la información vino de :

El denunciante , Sergei Magnitsky , fue un abogado nacido en Estados Unidos inversor británico William Browder . Él alegó en 2008 que los delincuentes organizados en connivencia con funcionarios del Ministerio del Interior de Rusia corruptos para reclamar un fraude 230 millones dólares de reducción de impuestos después de apoderarse ilegalmente filiales de sociedades de inversión de capital Hermitage de Browder .
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Posteriormente, fue arrestado bajo cargos de evasión de impuestos y murió en prisión en noviembre de 2009, de pancreatitis sin tratamiento a los 37 años . Su fin provocó críticas generalizadas de los activistas de derechos humanos , y el presidente del consejo de derechos humanos de Rusia encontró en 2011 que había sido golpeado y negado deliberadamente el tratamiento médico.
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Browder , que ha hecho campaña para que los responsables de la fin de Magnitsky a la justicia, ha afirmado que uno de los funcionarios fiscales corruptos compró bienes raíces de lujo en Moscú , Dubai y Montenegro y envió dinero a través de cuentas bancarias de su marido por valor de $ 39 millones.
Que este es el primero de muchos esquemas de lavado de dinero para ser expuesto es evidente para cualquiera . Con la reciente caza de brujas de los rusos , y otros multimillonarios, en Europa tras la debacle de Chipre, es lógico que la gran mayoría aparcado su dinero en lo que hasta ahora era el último uso seguro de los fondos ilícitos : bienes raíces en EE.UU. , donde la política no preguntes , no digas está más vivo que nunca , y ha dado lugar a un sinnúmero de HGTV (y CNBC ) muestra destacando el resurgimiento de la ciudad de Nueva York (y otras ciudades de gama alta " ) mercado de la vivienda .

La gran pregunta es qué tan lejos se Bharara tomar esto, y tales acciones futuras similares. Y lo más importante , ¿cómo va el vestíbulo NAR pánico responder si de pronto una fuente clave de "todos en efectivo, a ciegas" de los compradores desaparece . Por último , si es que el lavado de dinero ya no es posible en bienes raíces en EE.UU. , un beso otra de las varias radios principales ( junto con la ejecución hipotecaria relleno, el capital privado REO - to- Alquiler ola de inversiones y la crisis de los flujos de capital de mercados emergentes ) de la carcasa artificial recuperación adiós. ¿Por qué?

Apartamentos en el lujo de 35 pisos rascacielos de Manhattan se pueden vender por más de $ 3 millones, según sitios web de bienes raíces. Las comodidades incluyen un gimnasio, una piscina y una terraza en la azotea.
Ahora tome este solo ejemplo y multiplique por cientos y miles de veces .

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