Productos financieros: Bonos soberanos: Explicación para orates

Hola, en mis inicios inversionistas bursátiles, estoy viendo diferentes bonos pero no los entiendo bien. Por ejemplo este:
Bono abr2042 Rumania
5,61% rentabilidad anual. Prestas dinero a Rumanía por 17,9 años. La rentabilidad anual es del 5,61 %. Recibirás el 60 % de la rentabilidad de manera anual y el 40 % restante al final del periodo.
La cotización actual es del 69,55 %

Corríjanme por favor
1 - Si yo compro 1.000 €, me darán bonos por valor nominal de 1.437,85 €
2 - El 13 de abril de 2025 me darán 48,39 (el 60% del 5,61% de los 1.437,85), y así cada 13 de abril hasta 2042
3 - El 13 de abril de 2042 me darán los 1.437,85 del valor nominal + el 40 % del 5,61% del interés x el numero de años desde que se emitió el bono, en este caso 18 años, unos 580 €.


Ya se que a esto habría que descontar comisiones e impuestos, pero, ¿en teoría es así?

Que yo sepa la revalorización (o depreciación) del bono se calcula respecto al nominal. Si el bono es de 1000€ y cotiza al 69,55% significa que lo puedes comprar a 695.5€ cada bono. Los bonos se compran por unidades, no puedes comprar x dinero de bonos.

La rentabilidad del bono se calcula respecto al nominal y no varía. Si es un 5.61% pues 56,1€ al año cada año con independencia de que el bono se revalorice o se deprecie en el mercado secundario. Sin tener en cuanta lo del 60% 40% no lo había oído nunca.

el_gitano dijo:

Hola, en mis inicios inversionistas bursátiles, estoy viendo diferentes bonos pero no los entiendo bien. Por ejemplo este:
Bono abr2042 Rumania
5,61% rentabilidad anual. Prestas dinero a Rumanía por 17,9 años. La rentabilidad anual es del 5,61 %. Recibirás el 60 % de la rentabilidad de manera anual y el 40 % restante al final del periodo.
La cotización actual es del 69,55 %

Corríjanme por favor
1 - Si yo compro 1.000 €, me darán bonos por valor nominal de 1.437,85 €
2 - El 13 de abril de 2025 me darán 48,39 (el 60% del 5,61% de los 1.437,85), y así cada 13 de abril hasta 2042
3 - El 13 de abril de 2042 me darán los 1.437,85 del valor nominal + el 40 % del 5,61% del interés x el numero de años desde que se emitió el bono, en este caso 18 años, unos 580 €.


Ya se que a esto habría que descontar comisiones e impuestos, pero, ¿en teoría es así?

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No es así; en abril de 2042 recibirás el valor nominal del bono, es decir 1,000€ (en caso de que sea ese el valor nominal del bono), y el precio de cotización es lo que deberías pagar para comprar ese bono (en este caso el 69,55% de 1,000€ = 695,5€).

Si dices que sólo tienes un pago anual y ese pago es del 5,61%, cada año te pagará 5,61% de 1,000€ = 56,1€ cada año hasta abril de 2042 que te darán como último pago los 1,000€ + 56,1€.

Una vez hechos estos cálculos, tienes que tener en cuenta otros riesgos como la inflación que esperas (ya que esta estructura de pagos va a ser así y a Rumania le da igual la inflación que haya o cuánto se haya depreciado la moneda), que Rumania no haga default, etc etc.

Eso sí, ¿a través de dónde puedes comprar un bono de Rumanía? Por lo que he estado viendo en algún bróker, hay un mínimo de inversión (bastante alto).

Gracias por la respuesta, los bonos se pueden comprar en traderepublic